2023年以来，国防军工行业指数在国企改革带动之下震荡走强，3月份冲高后出现回落，近期，国防军工行业指数出现震荡回升。总体来看，今年以来，截至5月17日收盘，国防军工行业指数期间累计上涨4.27%。

值得一提的是，5月17日，国防军工行业表现强势，截至收盘，国防军工行业指数涨2.72%，位列申万一级行业指数涨幅榜首位，行业内127只个股中有124只个股实现上涨，占比97.64%，其中，新余国科、中天火箭、长城军工、中船防务等4只个股强势涨停。此外，国防军工ETF也实现上涨，涨2.8%，成交额9896万元。

“目前，投资者情绪谨慎，兼具确定性和成长性的国防军工行业因此成为市场偏好的防御品种。短期看，市场处于方向和风格抉择的窗口，板块轮动特征明显，但是，国防军工行业走出独立行情机会不大，涨幅太大太快时需要注意回调风险。”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。

“军工公司的订单一直保持着稳定增长的态势。在近几个交易日，明显有资金开始回补仓位。如果从经济规模、总量与军工匹配的角度来看，军工板块未来的市值提升趋势依然清晰，值得跟踪。”金百临咨询资深分析师秦洪对《证券日报》记者表示。

面对复杂的国际形势，我国今年的国防费预算也倍受外界关注。《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》中指出，2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%。

对此，黑崎资本创始合伙人陈兴文分析，持续增长的国防预算，对军工板块的投资布局是长期利好，特别是航母概念。所以，军工板块尤其是航母与船舶相关个股龙头，值得长期战略性渗透式建仓。

多数国防军工公司在今年一季度取得较好业绩，同花顺数据显示，国防军工行业内有66家公司今年一季度归母净利润实现同比增长，占比超五成。

德邦证券表示，目前多家军工企业实现2023年一季度开门红，并朝着全年目标任务奋进，二季度作为全年时间过半任务过半的关键节点，企业生产有望进入提速阶段。同时，国企改革仍是部分军工集团的主要任务之一，国企改革机会或将持续。

投资机会方面，排排网财富公募产品经理朱润康在接受《证券日报》记者采访时表示，当前国防军工板块呈现出了较好的投资价值，一是，从业绩表现来看，国防军工长期景气趋势不变，行业有望维持较好的增长态势；二是，目前国防军工板块估值已进入到高性价比区间，并且具有较大提升空间；三是，国防军工行业整体资产证券化率偏低，在国企改革的大背景下，国防军工上市企业有较高的资产注入预期；四是，紧张的外围局势，也会给国防军工板块带来情绪溢价。

中长期看，袁华明认为，未来几年国防军工行业需求稳定，相关上市企业经营和盈利增长的确定性突出。另外，国防军工板块之前股价调整较为充分，具备更好的风险收益吸引力。投资者可以利用板块个股调整机会展开中长期布局。

表：5月17日国防军工行业涨幅居前十个股一览

制表：楚丽君