上周A股市场再度下挫，上证指数自3300点上方一路走低，最低探至3170点一线，收报3212.5点，周跌幅超过2%。同时期指四个品种全部回落，但跌幅不一，其中IC及IM相对抗跌，主力合约分别下跌1.37%和0.77%，IF及IH表现较弱，主力合约分别下跌2.51%和3.05%。基差方面，伴随市场预期的转变，除IM外，其余期指品种期货贴水均有所扩大，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水10、15.2、12.4及10.6点。

量能方面，交割结束后期指持仓大幅回升，四个品种上周共计增仓46379手至813092手，总持仓再创近年来新高。同时期指各品种持仓均不同程度上升，其中IF增仓17227手，持仓升至22万手上方，IH增仓11153手，持仓升至133890手，IC增仓15298手，持仓升至292150手，IM增仓2701手，持仓升至166433手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 变化各不相同。具体来说，IF多头主力增仓12731手（交易所公布合约5月26日与5月19日主力持仓总和的差值，下同），空头主力增仓12062手，净空持仓降至27921手；IH多头主力增仓8667手，空头主力增仓8108手，净空持仓降至24551手；IC多头主力增仓13577手，空头主力增仓13407手，净空持仓降至4800手；IM多头主力增仓728手，空头主力减仓1715手，净空持仓降至4935手。

具体席位方面，上周IF多数席位持仓较前一周明显增加。多头方面，国泰君安席位多头增仓将近3800手，净多持仓升至2029手，南华期货席位多头增仓1446手，净多持仓升至2739手，申银万国席位多头增仓624手，净多持仓升至1279手。空头方面，上海东证席位空头增仓1199手，净多持仓升至4488手，中金期货席位空头增仓1000余手，净空持仓升至6273手，乾坤期货席位空头增仓1298手至6079手。

总之，交割影响结束叠加指数波动增大，上周期指持仓显著上升，主力也呈现明显增仓态势。整体看，经过连续的大幅下跌，市场看空氛围渐浓，预计期指后续走势仍偏弱。