国际上流行的期货保证金设定方式大致分为静态和动态两种。国际上著名的期货交易所，如CME、LIFFE、LME、EUREX等都采取动态保证金收取方式，韩国证券期货交易所采取静态保证金收取方式。动态保证金的收取方式更为流行，无论保证金采取哪种模式设定，价格波动性是确定保证金水平的核心指标。

静态保证金的特征是保证金收取的比例或额度是固定的。静态保证金收取方式简单、方便，客户只要知道自己的仓位多少就能计算出应付的保证金数额。但是，它没有考虑期货合约的价格波动性，无法与实际的市场风险大小结合起来。在新的合约品种上市之初，市场交易数据量比较少，交易所以最大化市场风险控制为重要目标，静态的保证金收取方式是比较合适的选择。

动态保证金的特点是交易所收取保证金的多少不是固定不变的，而是根据每日的市场交易行情数据，综合各种相关因素，采用SPAN等计量模型进行每日动态计算分析合约风险大小，不定期或实时调整保证金。动态保证金收取方式考虑了期货市场价格波动的大小，与期货合约仓位所面临的市场风险相适应，能够有效弥补合约价格波动带来的仓位损失，并且在市场风险较低时能够降低投资者的机会成本，增进市场流动性。对于上市时间比较长、比较成熟的期货品种而言，动态期货保证金收取方式不仅能够有效控制市场风险，而且能够有效降低期货合约的持有成本，因此是一种比较理想的保证金收取方式。

由于动态保证金收取方式更有利于及时弥补市场价格波动风险，国际上多数交易所都采取动态方式收取保证金。他们利用SPAN、TIMS或其他的保证金计算系统，每天或每周重新计算下一交易日所需收取的保证金比例。可以说，动态保证金收取方式是国际上期货保证金收取方式发展的趋势。

国际期货市场保证金制度发展演变的经验是，在市场发展初期，政府监管部门和交易所一般都对期货合约的保证金水平采取比较谨慎的态度。譬如，随着美国期货市场规范程度不断提高，保证金制度的市场化趋势越来越强，政府对保证金水平的干预逐渐减少。美国商品交易法明文禁止商品交易委员会（CFTC）对保证金的数额加以干涉，有关保证金的制度也不需要预先获得CFTC的许可。在这种情况下，CBOT、NYMEX、CME等交易所根据市场因素，针对不同投资者、不同期货品种制定了灵活的保证金制度。

在市场运行平稳，波动正常的情况下，我国商品期货保证金普遍是按照合约价值的固定比例收取的，保证金比例已成为期货合约主要条款之一。在普通月份，我国各商品期货品种的交易保证金都是根据不同期货合约持仓的数量和上市运行阶段制定，但都是按照合约面额的一定比例收取，因此可以说我国期货保证金的收取方式基本上是静态的。

目前，中金所2年期、5年期和10年期国债期货收取保证金的水平分别为05%、1%和2%，临近交割时保证金水平会仿照商品期货的处理方法逐步上调。

保证金水平的设置需要同时考虑风险和成本两方面。若保证金水平过低，容易出现保证金账户透支，交易者违约；若保证金水平过高，则会提高交易者的资金成本，降低其参与该市场的积极性，降低市场整体的流动性。因此，保证金水平的设置实际是在风险和成本两方面之间作平衡。按照我国监管的一贯思路，控制风险是第一位的。我国将保证金设为05%、1%和2%也是希望能够充分考虑风险，保障市场平稳运行。同时，参照其他期货品种管理风险的办法，在极端情况下，交易所有权主动调整保证金水平、持仓限额等风险控制要素，以控制总体杠杆水平，确保不出现重大风险事件。