外围股市以及大宗商品价格强势上涨提振市场做多人气,沪深300现指早盘高开高走,而放缓的6月份用电量数据令市场担忧今日将公布的二季度宏观经济数据,现指午后涨幅收窄,但是依然收于20日均线之上。期指合约全线飘红,7月合约再度大幅减仓3666手,走势弱于现指。

期现套利机会依旧难寻,7月合约多数情况下仍然处于贴水状态,市场或许是对到期日效应有所担忧。8月合约的基差在午后呈现出震荡下行的态势,显示出期货市场的多头较为谨慎;12月合约的基差走势则相对较为稳定。跨期套利方面,股市收盘之后,7月合约价格微幅上涨,而8月和12月合约走势平稳,因此15点零4分,8月-7月价差和12月-7月价差纷纷达到了日内最小值。

我们之前提到了日内短线交易的规律,在昨日的盘面中也具有较好的实践性。类似于上周五的情形,期指冲高遇阻后,在目前形势尚不十分明朗的情况下,多头信心并不坚定,那么极有可能会首先获利回吐,投资者此时短线做空的风险就会相对较小,这就是在不确定性中寻找确定性。利用主力持仓变化分析可以预测短期的行情,而对于转折点的把握,我们也提到过融资融券业务可能会起到一定的风向标作用。每当市场出现较大幅度的变动时,融资买入金额、融券偿还金额等指标都会有明显的变动。截至上周五,浦发银行被融资买入高达1.15亿元,其受到资金青睐透露出投资者对农行上市后银行股的表现有所期待,而银行股在本周上半周的表现尚可。

今日农行上市,由于市场对其预期已久,预计对指数走势影响不大;6月份以及二季度的宏观经济数据也将发布,CPI或将影响投资者心理,但是由于央行表态下半年继续实行适度宽松的货币政策,因此这种影响难以起到实质性作用。从昨日8月合约的持仓量来看,前20位多空主力持仓势均力敌,国泰君安目前成为净多头,但是由于移仓还未结束,因此不具有较大的参考意义。操作建议方面,我们认为,沪深300现指短线仍具有上涨的动能,周二进场的短线多单可以谨慎持有,以5日均线为止损位,建议投资者密切关注银行股表现。7月合约上方压力位2680点,下方支撑位2620点。