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南华期货：2023年黑龙江春季大豆玉米考察（西线）

DAY 1：大豆玉米种植面积有一定变化，土壤墒情略旱

2023年5月29日，由大连商品交易所商所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动正式开始，第一天，西北线调研队伍从哈尔滨出发前往巴彦、绥化考察调研。巴彦、绥化地区地处第二积温带，作物选择上以种植玉米为主。天气方面，巴彦地区天气晴朗，绥化地区多云阴天，但降雨未至。

第一站：黑龙江巴彦县某粮油公司

据介绍，该企业是一家专业研制、生产及销售一体化的现代化粮油加工企业，是国内最早的专业生产非转基因冷压榨大豆油企业。主要做冷榨豆油和豆制品，年加工大豆量2万吨，去年扩产今年加工量预期增加。本次主要调研要点如下：

原料情况：当地豆源贸易占比较大，食品豆外销较多，供应工厂不足，工厂会从宝清、富锦、内蒙调运粮源。

销售区域：主要为黑龙江、吉林、辽宁，以及部分南方市场，东北居民南迁带动南方销量。

销售情况：豆油销售保持稳定并小幅增长，豆粉销售呈现较快增长。东北产区豆制品深加工近年来有较快增长，但较南方地区仍属起步阶段，目前公司豆制品处于初期培育品牌阶段，提供原料及代工业务占比较大。

库存备货：目前大豆库存和去年相当，油脂价格波动太大，不想建立过多。疫情后油和其余产品销量抬头，已经回到正常水平。

当地余粮：周边大豆余粮2成多，略多于去年。国储及地方收购对于余粮消耗有明显作用。

价格情况：目前大豆39.5蛋白毛粮价格在2.5-2.55元/斤之间，净粮价格基本在2.6元/斤以上。

种植结构：据向当地农户了解，巴彦地区玉米种植仍占多数，在种植补贴政策引导下，存在玉米改种大豆现象。但当地以地方种植为主，考虑到经济效益因素及去年种植大豆轮作，整体大豆种植面积很难增加，考察沿途观察，玉米面积明显居多。去年巴彦大豆种植面积83万亩左右，今年可能小幅减少，具体幅度不好判断。减少量基本被玉米替代。

种植成本情况：玉米主流地价在16500元/晌，其余农资（种子、化肥等）费用3000元左右，合计综合成本19500元/晌左右。较去年增长10-15%%左右，主要体现在地租上涨，其他费用略增，影响不大。

生长情况：考察队员调研玉米地块显示，今年种植进度较去年相比回归正常，目前出苗良好，整体苗高基本17cm左右，整体处于三叶期，光热情况良好，土壤墒情正常略旱，前期降雨量偏小，农户对于降水较为期盼。

后市价格：企业对后市价格看法相对平稳，在大豆价格重心大幅下移后，更倾向于后期价格偏稳，从农户了解，情绪普遍较为悲观，看淡价格前景，对于种植收益预期明显下降。

图1：调研队员在巴彦民胜村考察玉米生长情况

第二站：黑龙江省某食品公司

该公司坐落于享有“中国大豆之乡”和“寒地黑土”美誉的黑龙江省绥化市境内，具有得天独厚的资源和地理优势。公司是国内豆粉、豆奶粉、奶粉大型综合加工企业，是国内知名的大包装原料粉供应商，客户包括众多国内外知名企业。综合实力在国内同行业位居前列。其调研要点如下：

原料情况：公司拥有大豆种植基地超过10万亩，从种子到种植收购建立完整跟踪体系，年加工10万吨，成品产出5万吨。

种植结构：企业处于下游加工领域，从企业自身角度来看，面积上大豆扩种效果不明显。玉米仍占据主流地位。

销售情况：疫情期间影响一些销量，但开机一直正常，利润略有压缩。目前疫情接触后，整体消费市场并未出现明显增长，但得益于良好品牌效应及质量保证，走货基本正常，开机率保持良好。

库存情况：目前公司大豆库存3000吨，场外在农场有一定库存。部分原料有外采需求，但质量要求严格，在蛋白和脂肪方面保持高标准要求。

余粮情况：当地余粮不多，收储政策效果明显，农户余粮明显减少，多数粮源控制在贸易商端，整体余粮规模稍大于往年，但压力明显减小。

价格情况：前几日大豆39.5蛋白毛粮价格在2.55-2.6元/斤之间，但近日有所下滑，向2.5元/斤靠近。

种植情况：据向当地其他贸易商了解，今天玉米种植面积出现较为明显增长，大豆缩减显现较为明显，主要是绥化地区本身就是传统玉米种植为主，叠加今年大豆价格不佳，在去年大豆面积增加的背景下，今年玉米种植面积出现回归，玉米面积增长在10%以上，大豆面积同步减少。

成本方面：今年绥化地区玉米种植成本明显上涨，地租增长较为明显，其他成也有所上涨，整体增长幅度接近20%。

后市看法：企业认为大豆价格稳定为主，但对玉米价格偏悲观，认为今年种植收益大概率出现亏损。

南华期货小结：

从哈尔滨—巴彦—绥化地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论：（1）种植结构：今年大豆种植面积增加难度较大，大概率出现减少，较少幅度10%以内，其中绥化地区表现明显；（2）玉米出苗情况良好，种植进度恢复正常，光热充足，降水略少；（3）种植成本继续呈现上升态势，在连续出现种植亏损情况下，才可能出现地租成本下降情况。

DAY 2：种植成本继续增加，生长情况良好

2023年5月30日，由大连商品交易所商所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进入第二天，西北线调研队伍从绥化出发，在四方台镇、海伦市、赵光农场进行调研。分别属于第二、第三和第四积温带，天气方面，上述地区天气情况良好，晴朗为主。

第一站：某粮食种植贸易一体公司

据介绍，该公司是当地比较有代表性的集种植贸易为一体的粮食企业，具有较为丰富的农作物种植贸易经验。本次主要调研要点如下：

面积变化：四方台地区，受种植效益影响以及当地地方种植为主，大豆种植面积下降较多，预计大豆种植面积不足5%，玉米达到90%左右，去年大豆面积在25%左右，玉米70%左右，变化幅度较大。

种植成本：企业为抢占优质地块，相对较高价格租地，地租18000-20000元/垧，较去年增加5000-6000元左右，综合成本约23000-26000元/垧；增长主要体现在地租方面。当地平均成本预计在20000-22000元/垧。

余粮情况：目前当地大豆余粮稍多于去年，占比接近20%，主要集中在贸易商手中，农户余粮不多，且质量不理想。

生长情况：考察队员调研企业玉米地块显示，今年种植进度回归正常，目前出苗良好，整体苗高基本16cm左右，整体进入三叶期，目前光热情况良好，土壤墒情正常。

图2：调研员在四方台地区测量玉米株高

第二站：黑龙江大豆贸易交易中心

调研第二站，我们来到黑龙江大豆贸易交易中心，公司坐落于海伦市内，其调研要点如下：

种植面积情况：当地大豆种植面积除农场外减幅相对较大，局部达到30%左右，减少面积基本由玉米替代，不过农垦地区面积基本持平。

地租情况：地租11500-12500元/垧，较去年增加1000元左右，综合成本约16500-17500元/垧。

余粮及价格情况：预计目前市场余粮接近2成，农户占1成，贸易商占一成。大豆主流毛粮价格在2.4-2.5元/斤之间，不分蛋白，40蛋白大豆净粮在2.68元/斤左右。

后市看法：23年国产豆供需格局将是供求平衡略宽松。预计大豆毛粮成本在2.3左右。现阶段主要交易国储拍卖逻辑，后市仍偏空，若未来大豆价格达到农户种植成本附近，不排除国家继续收储等托市政策；国储拍卖节奏、下游需求及俄豆进口都对价格形成压制。

第三站：某大豆及制品生产公司

据介绍，该公司办公地址位于黑河赵光农场，公司主要业务是委托经营大豆及其制品生产。其调研要点如下：

面积变化：北安地区大豆约占5成，玉米4成，其余作物1成，基本持平于去年，农场较多，面积变化不大。

种植成本：地租15000元/垧左右，较去年上涨约3000元，综合成本约19000-20000元/垧；种植成本小幅增加。

余粮情况：当地大豆玉米余粮很少，有少部分大豆在贸易商手中，玉米基本没有。和往年基本一样。

价格情况：主流毛粮价格2.4-2.5元/斤，净粮价格2.6元/斤左右。

生长情况：从企业了解到，今年当地种植及生长情况良好，光热充足，墒情正常。

第四站：某农场大豆种植地块

我们来到某农场大豆种植地块，并与相关领导进行交流后，其调研要点如下：

面积变化：赵光农场，耕地共计52.88万亩，其中大豆占32.88万亩，由于国家扩种政策影响，种植面积格局变化不大。地方种植面积暂不清楚。

种植成本：地租约9750元/垧，较去年上涨1500元左右，大豆综合成本14000-15000元/垧。玉米成本15500-17000元/晌。

余粮情况：目前当地大豆极少，多数在贸易商手中，玉米基本没有，与往年基本变化不大。

生长情况：据企业介绍，从今年种植到生长情况来看，基本处于良好状态，光热充足，降水适中，仍有丰产预期，但能否达到去年高产水平存在不确定性。

企业情况：赵光农场去年大豆种植效益约900元/亩（含补贴），近期连续降雨利于大豆生长，弥补前期不足。22年大豆平均单产437斤/亩，23年预计会有所回落，蛋白39-40左右，统购统销。

南华期货小结：

从今天对于绥化—四方台—海伦—赵光地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论：（1）种植结构：农场地区大豆面积基本持稳，地方大豆减面现象较为明显，海伦地区幅度较大，玉米面积有明显增长；（2）整体种植生长情况良好，气温偏低不影响整体情况；（3）种植成本继续呈现上升态势，租地成本保持较大幅度增长；（4）余粮情况农场地区基本很少，贸易商仍是余粮持有的最大主体。

DAY 3：种植成本增加仍是普遍情况，由南到北大豆面积逐步稳定

2023年5月31日，由大连商品交易所商所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进入第三天，西北线调研队伍由北安开始，在北安、五大连池、孙吴进行调研。地域属于第四、第五积温带，天气方面，北安阴、五大连池小雨，孙吴晴朗为主。

第一站：北安某农产公司

据介绍，该公司作为中国领先的大宗商品供应链企业，拥有先进的经营模式与理念。调研要点如下：

余粮情况：玉米黑河（除嫩江）地区大豆余粮一成多，数量在27万吨左右，玉米已无余粮，贸易商端有一些库存。

价格情况：大豆毛粮2.45-2.5元左右，粮质一般，高蛋白粮源很少。

后市判断：企业判断前几年的高价期已经过去，未来持续看淡价格表现，时间至少2-3年，前提是不发生极端事件的假设下。今年种植户或企业面临较大压力，收回成本是比较好的结果。

面积变化：黑河地区（除嫩江）大豆种植面积1300万亩左右，较去年减少5%左右，减少面积被玉米取代。

成本情况：今年成本变化较大的仍是地租价格，土地承包平均成本12000-13000元/晌，最高的能达到15000元/晌。目前看种植者面临一定风险。主要是价格前景不太乐观。

第二站：黑龙江某种业公司

该公司坐落于五大连池地区，其调研要点如下：

公司销售情况：今天情况变化不大，年前玉米种子销量小幅增长，但国家出台相关政策后，出现一定退货现象。

当地余粮：地储推出后反馈较好，五大连池地区统计基层余粮3万吨左右，地储已收7000多吨，还在继续推进。预计基本清空基层农户余粮。

种植面积：据当地农委数据显示2022年五大连池市域大豆种植面积315.06万亩，玉米面积47.07万亩，2023年大豆种植面积314.63万亩，玉米面积47.62万亩，变化不大，种植面积比例基本在87%与13%，农场方面种植面积仍旧维持各5成种植比例，地方玉米种植面积略有减少，但当地积温带原因种植玉米收益本身不高，改种玉米面积较少。

成本变化：去年地租成本11000-12000元/晌，今年普遍上涨到13500-14500元/晌，大豆种植成本4000元左右，玉米在6000元左右，玉米成本高的已经突破20000元/晌。对秋天种植利润较为悲观，按照玉米正常产量10吨/晌核算，潮粮价格在一元以上才能保本，而目前看，很难达到该价位，叠加目前该地区气温偏低，降水有所不足，苗情一般的情况，达到10吨的产量有一定难度。

第三站：北合某农产品贸易企业

据介绍，该公司位于黑河市孙吴县，是黑龙江极具实力的农产品贸易企业，仍在不断发展壮大之中，具有丰富的农产品经营经验，其调研要点如下：

余粮情况：孙吴地区前期余粮2万4千吨，地方调节储备后基本已经全部收走，玉米方面基层农户已经没有余粮，贸易商手中大概有14-15万吨，情绪处于观望中。

种植面积：孙吴县域种植面积160余万亩，去年大豆种植面积不到110万亩，今年达到122万亩，原因在于补贴增加及政策引导，玉米去年种植面积50万亩左右，今年面积40万亩，减少面积被大豆取代，当地种植一直以大豆为主，是黑龙江省优质大豆产区。

周边农场情况：逊克农场面积78万亩，红色边疆农场18万亩，锦河农场10万亩，据企业了解，去年大豆种植面积占比60%左右，今年提高至70%左右，玉米有一定减少。

种植成本：地租方面，自孙吴由西向东逐步增加，今年地租价格在8500-14000元/晌之间，较去年有20%左右增长，高成本地块一般土壤质量较好，种子农资机耕人力等其他费用方面，大豆基本上在3500-3800元/晌一带，玉米在6500元/晌左右，较去年略有增长，幅度不大。

种植生长情况：今年由于气温偏低，种植进度略晚几天，出苗期虽然略有降水但明显不足，目前仍面临气温偏低降水不足问题，苗情不佳，如果持续，或对秋季产量有一定影响。

后市看法：大豆预计盘整为主，秋季价格前景偏淡，对玉米价格看跌为主，预计新潮粮30水价格在0.85-0.9元/斤之间，玉米种植有亏损可能。企业目前以玉米贸易为主，占80%左右，其余为大豆贸易，未来根据价格情况调整贸易结构。

南华期货小结：

1）从种植面积上看，随着考察地域逐步向北部延伸，大豆种植面积逐步稳定或有小幅增长为主，玉米种植面积逐步减少，这与地理位置有较大关系，同时也受到补贴金额增加和政策引导有一定关系。

2）今日调研区域多数呈现气温偏低、降水略有不足情况，作物生长受到一定影响，不过未来还有较长生长期，是否对产量造成影响还不确定。

3）从调研企业情绪感知来看，对于大豆玉米后市价格基本看淡，对玉米看跌情绪明显增加，大豆稳中偏弱为主。

DAY 4：西北地区气温有所偏低，余粮存量同步明显较多

2023年6月1日，由大连商品交易所商所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进入第四天，西北线调研队伍由黑河开始，在黑河、嫩江、讷河进行调研。地域属于第三、四、第五积温带，天气方面，均以晴朗为主。

第一站：嫩江县境北部某农场

该农场地处小兴安岭北段西麓向松嫩平原过渡地带，主要种植大豆、玉米，目前已发展成为农垦重镇。其调研要点如下：

种植面积：据农场相关负责人介绍，农场拥有耕地面积38万亩，仓储库容18万吨，九三分公司拥有耕地面积340万亩，去年大豆种植面积占比67%，玉米占比33%，今年九三分公司继续落实国家关于大豆稳定种植面积，争取有所增加的相关政策，大豆种植面积稳中有升，占比达到70%，玉米小幅下降至30%。地方来看，嫩江地区种植结构有一定变化，据了解玉米有小幅增加，大豆有所减少，幅度不大，不过当地未纳入统计的山荒地等其他耕地种植结构出现很大变化，大概玉米占67%，大豆占33%。不过总量有限。

种植成本：农场完全对外地租基本在10000元/晌，地方地租在11000-12000元/晌，大豆各项种植费用5500元/晌，总成本在15500元/晌左右，玉米大概6500-7000元/晌，总成本在16500-17000元/晌，地方土地种植成本整体多1000-2000元。

种植生长情况：种植期正常，但期间偏旱，播种后到26日才下了一场透雨，大豆、玉米出苗率80%，和去年比持平，气温比常年略低，苗情整体比去年小一些。

产量及余粮情况：九三分公司去年大豆产量在40万吨左右，玉米产量在60万吨以上，去年农场大豆产量2.7吨/晌，略高于往年晌产水平，地方2.2-2.3吨/晌，玉米潮粮10-11吨/晌。地方在10吨/上下。目前大豆库存17万吨左右，玉米27万吨左右，去年同期大豆玉米基本没有多少余粮，农户大豆余粮经过本次调节储备后基本所剩无几，地方贸易商手中有7-8万吨大豆。

价格方面，农户大豆毛粮价2.45-2.5元/斤，净粮2.6元/斤左右，玉米干粮价在1.225-1.25元/斤一带。

后市看法：对大豆价格不看好，玉米受小麦影响大，价格不好判断，可能在潮粮在1元/斤左右。

第二站：讷河市某农业科技公司

该公司坐落于讷河市内，是当地极具实力的农产品贸易企业，周边辐射面积较大，在当地颇具影响力，其调研要点如下：

公司情况：企业库容3万吨，目前大豆库存2-3千吨，今年采购大豆一半送往国储，一半发往企业，下游客户稳定，以销定采。今年整体发运量较疫情期间变化不大，主要是国储增加一部分消耗，但仍无法与2019年相比。

当地余粮及价格：目前讷河地区大豆余粮贸易商+农户约1.5-2成，但由于今年大豆产量基数大，所以绝对数量要高于去年。玉米余粮约100万吨（象屿40万、粮食集团20万、贸易商30多万，农户手中不多）。大豆当地主流毛粮价2.5-2.6元/斤之间，净粮在2.7元/斤左右。玉米主流价格1.25元左右。

种植面积及产量：今年讷河地区大豆种植面积约306万亩（含水改旱约80万亩），去年约310万亩，玉米去年227万亩，今年310万亩。主要体现在大豆改种玉米上，整体看水改旱部分弥补传统大豆种植面积。讷河地区去年大豆产量约55万吨，玉米约145万吨。单产方面去年玉米晌产9.5吨，均值8吨，大豆6000斤/晌，往年4500-5000斤/晌。