端午假期前一周，国内A股市场呈现单边下行走势，上证指数经过持续近两周的反弹之后再度转跌，并跌破3200点整数关口，收报3197.9点。同时期指四个品种全部回落，其中IM及IC相对抗跌，主力合约分别下跌2.11%和2.69%，IF及IH均大幅下挫，主力合约跌幅分别为3.13和4.1%。基差方面，由于期指走势略强于现指，各品种期货贴水均有所收窄，截至上周三，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水30.2、28.7、11.6及23.2点。

量能方面，虽然临近端午假期，但交割影响减退后，上周期指持仓明显回升，四个品种当周共计增仓22262手至80万手之上。同时，期指各品种持仓变化不一，其中IF继续减仓266手，持仓降至202407手；IH增仓3438手，持仓升至139393手；IC增仓11457手，持仓升至291561手；IM增仓7633手，持仓升至171421手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 增减各异。具体说来，IF多头主力持仓微增5手，空头主力减仓725手，净空持仓降至32472手；IH多头主力减仓529手，空头主力增仓684手，净空持仓升至26444手；IC多头主力增仓8724手，空头主力增仓6468手，净空持仓降至5109手；IM多头主力增仓5782手，空头主力增仓3577手，净空持仓降至5523手。

具体席位方面，上周IF多数席位持仓较前一周出现明显变化。多头方面，中信建投席位多头增仓319手，净多持仓升至2365手；光大期货席位多头增仓210手，净多持仓升至2161手；南华期货席位多头减仓199手至3223手。空头方面，广发期货席位空头增仓533手，净空持仓升至近一万手；中金期货席位空头增仓554手至8316手；上海东证席位空头减仓1466手，净空持仓降至1804手。

总体来说，虽然有端午假期因素影响，但伴随上周指数波动显著增大，期指持仓继续上升，同时IC及IM主力增仓态势明显。整体来看，市场空头氛围较浓，预计端午节后期指将继续下挫。