一、核心观点

供应端：收货偏紧，主因废钢资源减少和价格不到位。

目前房地产较为低迷，拆迁项目有所减少，并且因为废钢价格不高，部分拆迁项目有所搁置；同时多地的拆迁和拆解项目政府补贴减少，拆解企业积极性降低，唐山部分汽车拆解企业已停工；由于经济情况不好，机器与家电等也延长使用年限，产废端资源减少。第二点在于废钢价格不到位，部分场地去年高价屯的货还没有出掉，加工基地利润微薄甚至倒挂，收货积极性不高，毛料成本也高，废钢价格变化太快，加工基地没有稳定的缓冲期，普遍采用快进快出，库存偏低。

需求端：废钢日耗有所减少，主因钢厂废钢到货较少、废钢性价比不高、钢厂利润有限及成材需求较弱。

唐山长流程钢厂较多，短流程钢厂较少（仅有三四家），长流程钢厂主要偏好的料型在于重废、钢筋头、花铁、压饼等，由于工艺原因部分偏好于热压铁，当前铁水较废钢性价比高，钢厂普遍降低废钢消耗，对废钢价格的拉涨有限，钢厂废钢到货量不佳，长流程钢厂当前加废吨钢利润较低，加废积极性较低。当地现有的短流程钢厂保持正常生产，由于与长流程钢厂之间废钢需求的料型较为不一致，目前的运营情况良好，但考虑到长流程炼钢较短流程炼钢成本有优势，部分新建的电炉产线迟未开工。再因为当前成材需求较弱，市场情绪偏悲观，加废增产的积极性不高。

二、调研纪要

1、长流程钢厂

背景：正在筹备两台电炉，建设时间半年了，预计还有一两年才能投入生产。

废钢价格：相对于市场较低；目前调价比较频繁，调价主要根据自身库存情况来调节；收货价格为当天过磅的价格。

废钢日耗：1000-2000吨，目前日耗较少，由于废钢较铁水成本高。

废钢库存：维持一周左右的量，不愿意做库。

废钢到货周期：货源来自于周边500公里以内，最长的到货周期是四天，从安徽新疆调过来，远处的较少，大部分是山东天津北京本地的。

自产废钢量：大概60吨出一吨废钢。

废钢料型偏好：偏好于5-10mm左右的重废、精品小料、花铁利于入炉；同时偏好于热压铁，主要是成本便宜、尺寸小，价格大概2000一点点，一天收2000来吨，用于降温。两者之间主要是废钢用于增产，热压铁（海绵铁）用于降温，没废钢行，没热压铁不行。不收压块类废钢，易掺假的废料都不咋收。

收货看法：认为当前废钢不好收，拆迁资源有所减少，许多拆迁和汽车拆解项目没有了政策补贴，很多处于停工状态；认为今年整体的废钢资源应该比去年多，因为去年有疫情等的影响，但是今年比去年还不好干，同业之间价格竞争较大。

收废的来源：主要是拆迁和工业料，当前唐山有很多老的钢厂拆迁，1000立方米以下的高炉拆迁，之前是拆迁料和工业料差不多，汽车的拆解料大概占1/10。

加减废钢的机制：主要是看加废钢后成品的利润，对标的是钢坯的价格。只要加废钢后成品利润好，可以无限制加废钢，最多的时候产80吨钢的炉子加入35吨废钢，热量不够可以吹氧气，最低的时候可以做到不加废钢，用热压铁降温。不止在炼钢的时候可以加废钢，如果加废钢赚钱，还可以在连铸环节过一个精炼加废钢，可以加冲豆、钢筋头，多加一吨就多出一吨。并且转炉中多加废钢也不会影响成品材的质量。

成材产量及料型：主要产螺纹、盘螺以及带钢，现在大概有120炉，大概一天生产一万八千吨钢。

限产情况：目前主要是限高炉的烧结，限粗钢产量的时候会给你降出炉数量，比如一天出80炉，给你降到60炉或40炉。限产的时候也会首选减少废钢的量，60炉、40炉就属于干赔状态；减产的时候会首选减少废钢。

成材销售情况：感觉出货较为困难，卖不大出去。

保持一直生产的原因：不愿意放弃市场份额，停产之后没有订单市场份额会被占，政府方面为保就业方面也不让停产，赔钱也得产。

2、大型加工基地

主营料型：钢筋头、钢筋切粒、门剪料。

类型：只做加工，不做贸易。

场地面积：加工车间大概在两万平左右。

出货量：一天1300吨左右。

利润：不赚钱，原料价格比较高。

库存：5000-10000吨，库存不高，目前主要做库存管理、保持收货出货频率较为一致。

情绪：没有赌涨心理，最近价格好了点，出货较多，对后市保持谨慎，对废钢整体行业较为乐观，认为目前单纯做废钢加工用库存管理能维持运营。

收货看法：由于废钢价格较低以及较为透明当前收货不好。

收送货地点：附近的高炉厂。

市场份额：大概能收到市场60%-80%的钢筋废料。

来源：纯社会料，没有工业废，主要是拆迁料。

上游产废利润：承包产废端也没有什么利润、甚至倒贴，但他们能在其他渠道赚钱，招标竞争较大、成本较高。

3、小型加工基地

主营料型：主要是废钢筋。

进出货量：目前一天保持200-300吨左右。

产线场地情况：共有三条钢筋产线，一条小破碎线，一条破钢筋产线一天十个小时可以产100吨左右，后面等光伏安起来用破碎料线，将电费成本降下来。

来源：拆迁料，现在主要是唐山一些老钢厂拆迁。

送货地点：主要是本地长流程钢厂，部分也会运到东北，比如冬天的时候天气冷，北方的价格比较高。

收废看法：由于干了很多年而且目前需求量比较小，所以收废比较好收，不存在困难。

库存：3000吨左右，不做库，平常多的时候有万八千吨。

利润：勉强维持工人生计，利润不行。

情绪：较为悲观，目前不赌涨，过年后一直维持低库存。

对废钢市场看法：前一波跌价这个市场出清淘汰了许多基地同行，淘汰了一些小的，不好收货，也淘汰了一些大的，因为资金成本较大。

4、小型加工基地

情况介绍：原本是集废钢、炼钢、轧钢一体，后来中频炉退出市场，目前主要是干废钢和轧钢（小角钢）。

场地大小：几十亩地。

库存：几乎全出清，由于近期送货较少以及钢厂需求还可以，目前来货跟不上消耗。

日送货：200-300吨。

主营料型：二级破碎料、彩钢瓦压块、带钢压块。

废料来源：生活料比较多，主要是京津冀地区。之前的时候共享单车报废比较多，近期变少了，不过北京那边还有很多共享单车的废料，但由于货权不明没人收，现在冰箱壳子、洗衣机壳子不太好收，大批量的转变为竞标，拍卖周期较长，产品层次不齐，目前断断续续的等其他人拆解了送过来，以前生活料比较好收，但是现在比较谨慎，怕里面有危险废品。但是由于场地离北京和天津较近，生活料很多，去年前年因为疫情原因货物运输困难，现在这种情况有所好转，北京的料较大，目前生活废料的出铁率（破碎料/收来的生活废料）在60%-80%。

加工量：一天大概打200-300吨，纯碎看料好不好，料好打出来的速度较快。

调价机制：主要对标的是期螺以及钢坯的价格。

加工成本：不算人工、杂质费、维修费等，打两遍费电以及机器耗损来看加工成本在80-120元/吨，电费大概占破碎料加工成本的一半。

结款方式：送货当天划价，结款在收完货的第二天。

检验情况：忙时抽检较松，空时较仔细，一般会看看近期的出铁率评估下一批货的划价。

收货情况：这几天收麦子，下面零碎送废钢的送货较少，忙于农活，目前影响时间较短，在7-10天左右。

送货地点：主要是本地的电炉厂和铸造厂。去年前年的时候会发到山东，现在价格方面运费不支持，钢厂利润不行，近期发东北的也比较少，发东北会在天冷的时候当地破碎机停工，会从这边高价调货。

工作时间：主要是晚上干活，因为晚上的电费比较便宜。

钢水收得率：大概破碎料能到95%，重废在99%左右，并且电炉的损耗较小，高炉由于吹氧对废钢的损耗大一点。

成材需求看法：卷板出口量较大，型材需求不大行，由于没有大型的基建和房地产建设，大家都干不满，需求不大行，目前附近几家小调坯厂型材日产量在4.5万吨左右，目前轧型材是亏损的，由于天然气能源与钢坯价格太高，停产观望情绪较浓，目前当地的高炉螺纹是有盈利的，生产积极性较高，并且螺纹的去库也很大，目前螺纹的高炉利润在80-150元/吨，螺纹的出货比型材好，贸易商手中库存不多。实际的房地产开工需求不是很好，目前大家的情绪还是较为悲观，部分贸易商还有十五天前的货没有出清，在优惠同行的价格下还没有出清，贸易商拿货积极性不高，虽然当前手中的型材库存虽说是满仓，但对比前几年算是处于低位，下游贸易商手中的库存更低。

检修情况：往年大家会在六七月进行检修，今年大家在五月就检修了一大批，可能目前行情不好，会继续检修，再行情不好，可能会停产一段时间，目前就是等库存灌满停产，型材方面一天卖1-2天就是很好的情况，启停炉一次成本在几万块。

5、长流程钢厂

日耗：目前日耗一千多吨废钢。

收货量：正常收货一天3000吨左右。

调价机制：根据自身需求和与其他钢厂比价调节。

库存：较低，短期内没有做库想法。

耗废料型：重废、钢筋头。

产成品类型：带钢、钢坯。

成材需求看法：目前看反弹能够超预期，但不是反转，大部分的房地产还是在施工过程中，需求没有那么差，认为前期情绪太悲观了。

铁废关系：废钢相对于长流程来说可有可无，目前大概是8000的铁水配2000吨的废钢，随利润及性价比有一定的调整。

收废钢松紧：收废钢难度比较大，比去年还要难收，市场废钢资源比较少，拆迁报废的比较少，部分拆迁项目因为废钢价格低停工了。

6、大型废钢加工贸易基地

出货量：目前月加工量一万左右，贸易量一万左右。

收货来源：拆迁、汽车拆解，目前拆迁资源比较少。

加工量：6000w的破碎料机子，成本比较高，因为设备贵，开关机一次要十万起步。

库存：年初的库存量在10万吨左右，现在减少了，本身并不想减少库存，主因收不上货。

收货情况：收货不大好收，原因在于价格不合适和废钢资源减少。

送货地区：主要是本地的长流程钢厂（首钢），跨区现实条件不支持。

7、大型钢厂户头

贸易量：一个月大概一万左右，之前大概一个月要送三四万，主要是钢厂需求减少了，之前一个月要二十万废钢，当前一个月只要三四万吨废钢。

料型：钢筋头，花铁比较多。

收废情况：因为价格原因收废也不好收，但是当前需求也不大，也能匹配上。

情绪：较为悲观。

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