A 企业（饲料企业）

1、玉米基本面偏紧，农民手中几乎无粮，主要集中在中大型贸易商手中，余粮大概3000-4000万吨，持仓成本偏高。销区港口供应偏紧，执行合同到货为主无敞口。

2、目前市场重心不在玉米上，主要在芽麦、远期进口玉米、高粱、大麦等替代谷物上。

3、东北贸易商存粮成本在2700 元/吨以上，但目前佳木斯地区烘干玉米现货价格在2500-2550 元/吨之间，卖粮心态坚挺，成交一般，想留到 9-10 月销售。每个月储存成本在25-30 元/吨，如果后期达到心里价位，可能出货。近期出货的话亏损 200-250 元/吨。黑龙江地区贸易商手中余粮 1000 万吨，占东北总量 3 成左右。

4、东北贸易商目前惜售情绪强，所剩余粮可存放，今年贸易商亏损快速扩大，往年贸易商有亏有赚，今年基本全亏，玉米价格最高的时候收，低的时候卖。

5、今年种植成本高主要体现在地租上，地租一般春节后2-3 月确定，整个产业链种植挣钱。

6、5 月深加工企业已经陆续进行过检修，7，8 月检修情况将侧重于需求和天气。

7、疫情过后，人们的消费水平依旧不高，主要收入受影响，另外人们饮食结构也发生变化，餐饮习惯上鱼虾，牛羊等消耗上升，水产饲料反刍饲料小幅上升增幅同比15%左右，猪饲料变化不大。

8、A 企业去年饲料产量 750 万吨，今年计划产能干满达到 950 万吨。截至目前饲料产量同比去年上升，主要在水产。公司核心聚焦产品质量，达到满产满销。

9、预计稻谷拍卖在7 月初，该企业没选上参拍，玉米行情拐点在 7 月中旬。

10、玉米库存在35 天左右，采购新疆粮滚动补库，建高库存意愿不高，观望为主。新疆车皮发运仍困难。小麦库存在 2 个月左右，采购计划看 9 月后情况。（新疆到成都运费 400-450元） 

11. 有地区反映芽麦添加 60%以上饲料会出现发酸现象，猪的食用量下降，玉米还是刚性需求。

B 企业

1、B 企业做供应链贸易，谷物贸易量一年在 1500-1700 万吨，玉米 1000 万吨左右。

2、去年新粮上市，出现抢收现象，存粮成本较高。

3、养殖需求疲软，预制菜等消费对下游需求影响较大，2 月开始饲料销量环比下降，6 月依然预计小幅下降，但水产饲料在 4 月出现小幅上升。

4、短期玉米看涨，现在重庆码头7 月船期玉米价格报到 3000 元/吨，心态坚挺，码头无现货。新疆玉米成都普兴到站价格在 2980-3000 元/吨，塔城出库价格涨到 2400-2420 元/吨，东北二等车皮玉米成都普兴到站报价在 3080 元/吨，前期玉米价格倒挂，现在价格开始上升，持粮主体有挺价惜售情绪。

5、部分饲料企业芽麦用量占比较大，玉米需求减少，芽麦与玉米价差控制在200 左右，有替代价值。芽麦还有 5 成左右未出，预计芽麦 7 月底 8 月初出完。大量使用芽麦在 7.8 月份，对于玉米消费较差。

C 企业

1、C 企业去年饲料销量在 200-300 万吨，其中猪料 7 成，禽料及其他 3 成。C 企业贸易量在 200 万吨左右，其中玉米 40-50 万吨。

2、目前玉米库存在30-35 天滚动，采购重心在芽麦上，目前芽麦已采 4-5 万吨，不及目标。芽麦在能量饲料中占20%，目前河南 730 容重芽麦成都普兴到站价在 2650-2700 元/吨，比玉米价格低 300 元左右，替代价值高。

3、今年深加工库存普遍偏低，大多在20 来天，不像往年可以用到 9 月，玉米后期深加工有一定的补库需求。

4、对于后期玉米观点是7，8 月震荡，9，10 月预计会回落，因为巴西玉米大量到港，华北新玉米上市，糙米流出，进口高粱大麦价格实惠等。

5、目前玉米高粱大麦小麦四大谷物采购量在20 万吨左右，去年四大谷物量在 40 万吨。

6，7，8 月芽麦后续到后熟期，被大量使用，玉米会出现弱成交，对玉米压力较大。

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