截至7月17日记者发稿时，已有15家上市券商披露中期业绩预告和快报，其中有12家券商业绩预增，仅1家券商业绩预减。预计实现扭亏为盈的2家券商分别是太平洋证券和中原证券。

对此，中航证券非银金融团队建议关注券商投行业务和财富管理业务带来的业绩增量。

市场回暖投资和投行业务增长

券商上半年业绩普遍预喜。具体来看，东方证券、东北证券、长城证券、华西证券、西南证券等5家券商上半年净利润同比增幅上限均在100%及以上，财通证券、东吴证券、国元证券等7家券商均预计上半年净利润实现不同程度增长。

东方证券预计，2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为18亿元到20亿元，同比增长178%到209%；东北证券预计，2023年半年度实现归属于上市公司股东净利润5.46亿元，较上年同期增长164.19%；西南证券预计，2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约4.48亿元到4.68亿元，同比增长约130%到140%；长城证券预计，2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为8.24亿元到9.11亿元，同比增长90%到110%。

整体来看，上半年券商业绩预增主要得益于市场回暖，带动投资业务和投行业务增长，同时，部分券商财富管理业务和资管业务也对业绩增长有所助益。

以东吴证券为例，今年上半年，公司积极把握市场机遇，提升资本实力，强化合规风控管理，投资交易、投资银行等多项业务稳步增长，实现归属于上市公司股东的净利润预计同比增加。

积极布局财富管理等业务

中航证券非银金融团队表示，“大投行”“大财富”概念的搭建和转型仍是大多数券商的选择，建议关注投行业务表现出色的券商，以及“含基率”较高的券商。

从近期各家券商发布的投资者关系活动记录表来看，财富管理业务受到了投资者和机构的重点关注。7月12日披露的财通证券投资者关系活动记录表显示，2023年，财通证券持续推进财富管理转型，以客户为中心，聚焦提升投研能力，全力打造“财通赢家”财富管理品牌，提供高质量金融产品，助力共同富裕示范区建设。

广发证券表示，居民财富的增长和需求的多元为证券公司财富管理业务发展提供了广阔空间。广发证券将积极把握发展机遇，持续推进财富管理和资管业务主动转型，着力为投资者提供更为丰富的投资理财产品和解决方案，满足客户多元化资产配置需求；坚定财富管理转型战略，并将进一步夯实“财富管理+资产管理”的核心业务特色及差异化竞争优势。

谈及券商未来可发力或布局的重点领域，Co-Found智库金融行业研究负责人聂清云对《证券日报》记者表示：“一方面，随着资本市场改革的持续推进，券商可进一步加大对资本市场的服务力度，包括提供更多的投资银行业务、研究报告等；另一方面，随着科技的不断发展，券商可抓住科技创新的机遇，加强科技与金融的融合，推动金融科技的发展。总体而言，券商需要不断创新和积极转型，扩大业务领域，以适应市场的变化和需求。”

在中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平看来，除了投行等传统优势业务，券商未来发力或布局的重点业务，也应与宏观经济发展主题相呼应。例如，与培育新动能相呼应，积极通过私募子公司等来布局股权投资领域，同时，也可与当前各地设立的产业引导基金相配合；也可与共同富裕主题相呼应，继续布局财富管理业务。此外，数字化浪潮下的转型发展和加快布局国际市场这两个方向也需要关注。