上周A股市场结束短暂反弹再度下行，上证指数自3200点上方连续走低，一度逼近6月低点，最终收报3167.75点。期指四个品种均收跌，其中IF主力合约下跌1.64%，IH主力合约下跌0.97%，IC主力合约下跌1.61%，IM主力合约下跌1.96%。基差方面，各品种变化略有不同，其中IF、IH及IM主力合约分别由贴水转为升水12.1、9.7和5.6点，IC主力合约贴水则收窄至0.2点。

量能方面，虽然上周为交割周，但期指总持仓未受交割影响继续攀升，四个品种当周共计增仓8962手至806379手。各品种持仓增减各异，其中IF增仓5119手，持仓升至214693手，IH减仓6020手，持仓降至131826手，IC减仓644手，持仓降至277369手，IM增仓1万余手，持仓升至182491手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 变化并不一致。具体看，IF多头主力增仓2375手（交易所公布合约7月21日与7月14日主力持仓总和的差值，下同），空头主力增仓5396手，净空持仓升至40379手；IH多头主力增仓3180手，空头主力增仓4255手，净空持仓增至29649手；IC多头主力减仓649手，空头主力减仓1926手，净空持仓降至8178手；IM多空主力双双增仓7000余手，净空持仓微降至7076手。

具体席位方面，上周IF多数席位持仓均较前一周有所增加。多头方面，浙商期货席位多头增仓679手，持仓升至5763手，南华期货席位多头增仓将近800手，持仓升至4000手之上，一德期货席位多头大幅增仓2000余手，持仓升至3529手。空头方面，中信期货席位空头增仓4000余手，净空持仓升至近7000手，海通期货席位空头增仓1457手，净空持仓升至373手。

总之，上周交割对期指持仓影响有限，除IC外其余品种主力合约均呈现增仓态势。整体看，各品种净空持仓处于近期高点，市场空头氛围渐浓，期指后续可能进一步下行。