受消息面积极因素影响，房地产产业链相关个股出现大面积涨停。截至7月25日收盘，申万一级房地产行业大幅上涨6.11%，跑赢上证指数（涨2.13%）。个股方面，包括特发服务、迪马股份、金科股份、城建发展、新黄浦等在内的16只个股联袂涨停，华发股份、上实发展、北辰实业、保利发展、万科A等30只个股涨幅也超过5%。而7月1日至7月24日，房地产行业指数期间累计涨幅7.63%，大幅跑赢上证指数（期间累计涨0.92%）。

市场大单资金也开始布局房地产股。7月25日，房地产行业整体呈现大单资金净买入态势，合计吸金36.19亿元。其中，万科A大单资金净流入居首，达到12.04亿元，保利发展、金地集团、荣盛发展、中南建设、新城控股、金科股份的大单资金净流入也在1亿元以上。

消息面上，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。

对于近期房地产领域出现的一系列政策积极因素，前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，“近期房地产政策领域正发生重大转变，这有利于房地产市场稳步回暖。”

从基本面角度看，排排网旗下融智投资基金经理夏风光告诉《证券日报》记者，“目前行业开工持续下滑，供给端已有出清迹象。且房地产及相关产业链股票已走弱多时，房地产上市公司也出现退市情况。在行业大周期低位时，预期的明确改善推动了一波升势。”

在需求端，植信投资研究院资深研究员马泓预计，展望下半年住房政策，有望加大支持力度，部分符合条件的一线和重点二线城市可能适度取消限制性购房政策，以激活购房需求。将加大住房金融供给侧支持力度，加快推进支持房地产相关政策落地，有效化解房企金融风险。

那么，房地产行业目前究竟处于反弹还是反转阶段？杨德龙表示，“近期政策面因素对房地产行业形成了较大推动作用，必然促进房地产行业在短期反弹回暖。至于后续能否形成反转主要还是看政策落实，以及房地产市场成交情况。”

杨德龙说：“可以肯定的是房地产行业大发展阶段已经结束了，未来房地产市场的定位还是为人民群众提供住房，包括刚需和改善性需求等。作为老百姓家庭资产配置比例最高的资产，房地产的投资属性依然存在，核心区的房产仍然具有投资价值。”

对于房地产行业的投资机会，安爵资产董事长刘岩对《证券日报》记者说：“房地产是国民经济的支柱产业，目前已经处于触底回升阶段。从今天行业的上涨可以看出市场对于未来房地产行业的信心在恢复。在房地产基本面不断分化背景下，投资者可以关注该行业中的优质公司，随着行业整体的恢复，其未来成长性和盈利能力可期。”

不过，建泓时代投资总监赵媛媛也提醒投资者，“从之前已经放开限购城市的房价数据看，在缺乏地区产业发展和人口增长支撑时，投资需求对价格的支撑作用有限，中线投资者要仔细甄别上市公司的具体盈利状况。”

表：7月25日，房地产行业获大单资金净流入额超5000万元个股一览

制表：姚尧