IF1007 平稳谢幕，期指短期维持弱势

行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日沪深 300 指数曾向下击穿 1%VaR 下跌边界，近几个交易日指数都在 VaR 区间内徘徊，近期大盘维持震荡下行的可能性较大。

套利监测

上周五股市与股指期货双双低开震荡下行，    期指各合约包括处于交割日的 IF1007均为升水状态，但并没有出现大的期现套利年化收益率，显示股指期货市场对大盘大幅下探或出现反转都不认同。盘中 IF1007 持续减仓，期间股市和期指并没有出现大幅波动的情形，交割日魔咒依然没有在国内市场显现。

指数产品

上周五绝对收益策略指数出现连续第五日回落，报收于 1049.8 点，下跌 3.7 点，其中现货部位跑赢沪深 300 指数现货 0.09%，期货部位则跑赢沪深 300 指数现货0.085%，而手续费的扣减是绝对收益策略指数下跌的主要原因。我们将继续跟踪绝对收益策略指数的表现。

套期保值策略跟踪

上周股指期货市场整体呈现冲高回落走势， 截至周五，IF1007 合约相比前一周收跌 1.64%，而我们追踪的量化基金仅下跌 0.62%，二者跌幅的不对称性使得套保组合净值获得 0.82%的收益，组合的稳定性相对基金和基准而言仍具有优势，套保的必要性得到体现。内忧外患交织之下，本周国内市场可能仍有继续下探风险，从更长一个时间周期来看，股市底部震荡时间将延长以积蓄上攻动能，操作上我们继续执行卖出套期保值策略。