时间：2023年8月10日

地点：江苏省无锡市

拜访企业：

企业A

某铝型材加工企业。年产能25000-30000吨，8条产线只开一半，以维持长单为主，今年产量预计与去年持平或略微下降，主做门窗建材和工业材，有喷涂线，氧化和电泳业务外包给配套供应商。

当前经营情况

原料端，全部外采铝棒。

成品端，产品结构分为50%建材与50%工业型材。一个型材一个价格，加工费比较固定，也可按客户实际需求调整，原材料价格波动与公司无关，下游通过点价的方式定价。其中，建材标准件做得更好，系统门窗也在生产，不与经销商对接。今年建材订单下滑，主因疫情管控放开后型材厂家数量增加导致竞争愈发激烈，但对公司来说影响不大；工业材产品包含新能源汽车逆变器中的散热器等，属于三四级供应商，交货周期7-10天。下游合作客户较为稳定但订单数量不固定，没有明显的季节性特征。出口方面，今年外贸环境一般，出口订单萧条，疫情前有200-300吨/月的量，但今年直到8月才收到订单。由于没有氧化设备，新能源类产品只涉及3C产品但不涉及光伏，后续准备上4000吨或者5000吨的大机。

企业B

某高端工业铝型材加工企业，年销售额20亿，公司占有在美国市场65%梯具份额，是国内专做铝合金梯领域的龙头企业，梯具采购量有15000吨。在湖南有4个工厂，苏州2个，安徽1个，广州1个，越南1个，立志打造从零部件到成品的全产业链生产模式。

当前经营情况

原料端，铝棒来自创鑫和信发，山东汽运发货，滨州发货至江苏基本隔天送到。由于6061铝棒有十几种，铜、锰杂质含量较为重要，外采的铝棒性能很难达到要求。为了满足自身使用要求，预备后期从熔铸开始衍生产业链，废铝跟铝锭都会采购，但以铝锭为主。

成品端，目前型材订单量充足，有部分外发，供货周期在40天左右，加急单等特殊订单也可走特殊审核流程，尽量配合客户需求。由于梯具产品较为高端，国内市场对高价接受度较低，故只做出口销往欧美等国，订单相对稳定。此外，为了避开销往欧美市场高达33%的关税，公司投资设立越南工厂，集深加工、铝型材于一体，开设11条线挤压机与2条深加工线，以生产铝合金梯为主。中高层由总部抽调，拥有工人数超200人，型材产量在20000吨 。

后续行业趋势往深加工发展，公司以改进工序、进行深加工产品拓品为主。从公司角度考虑，主要认为：1）建材方面，全铝家具发展已经10余年，价格介于高端木质与普通木质之间，市场接受度偏低，不看好这一块市场；2）工业材整体没有增量、新能源车销量较为一般，打过交道的一级供应商反馈主机厂普遍下调价格；3）未来也不考虑进军光伏行业，主因国内光伏线利润太低，3个月账期及半年承兑汇报时间较长，汇款不及时，且隆基等下游供货周期要求严格，有罚款风险，风险系数高，砍掉了原本月产4000-5000吨的光伏产线，但企业对光伏直接出口利润较为认可，可对接以欧美为主的海外组件厂。

企业C

某型材加工企业。型材年产量30000吨，今年预计略微下滑，拥有2个铝材厂共16台挤压机，目前淡季开工在11-12台，对比4-5月减少。

当前经营情况

原料端，自有熔铸和挤压设备，能够自产铝棒。原材料铝锭主要通过贸易商采购，大都来自新疆、山东等地；铝棒则以周均价的方式采购结算，加工费较为稳定，主要看铝锭价格。

成品端，在手订单排期15天，不做成品库存，按需定制。产品以门窗、幕墙、铝模板等建筑型材为主，占比80%，属于初级加工，主供江浙沪等地。公司与大房企合作较少，主要通过经销商向当地政府背景的地产公司供货，主做工程单，常熟无锡等地的保障房项目也接触较多。其中，铝模板主做出口，价格相对较高，基本不流入国内市场。由于高温假的存在，夏季属于建材淡季，从7月延续至9月。进入10月后开始订单上量，主因建筑主体结构封顶前会下采购订单。年后，开年订单能维持1-2月时间，延续至3-4月。目前7月订单优于往年，8月开始有所下滑，预计今年四季度订单情况会比三季度要好。受行业趋势所致，近两年建材需求走下坡路，但订单同比前两年下跌不多，故公司依靠散热器、轨道交通等工业型材订单弥补，占比20%，目前暂不涉及光伏边框。工业材订单较为平稳，因为公司订单量少，故季节性体现不明显。

企业D

某仓储物流公司。运输业务全国铺开，自有火车。吞吐量高达140万吨/年，营业收入5000万/年营收，有色金属与黑色板块都有所涉及，营业收入各占一半。在无锡地区，有色金属仓储量位列排第二。其中，铝锭与铝棒库容合计10万吨，交割库积极申请中。

当前经营情况

目前铝锭库存4万吨，周转速度较快。铝锭只接受上游的产品，不收市面上的散货。无锡地区基本没有进口铝锭，进口主要来自广东、上海、巩义的港口。

上周铝锭出货1.2-1.3万吨，目前每天铝锭接近70吨出库；铝棒出货4000-5000吨，公司认为，铝锭去化属于正常现象。4-5月出库量较少，后续出库有所好转，消费有所恢复，8月开始订单减少，但新疆汽运尚可，运输到无锡仅需4-5天，而火运虽5天能到但卸货恐有阻碍，再加之算上装卸需要10天，手续办理延长了这部分时间。运费季节性特征较为明显。每年7、8、9月新疆瓜果上市后，汽运费季节性上涨，运力紧张，导致云南-广西的汽运价格也跟随上涨，但2-5月运费较为便宜。

各地库存走势分化。其中广东增库跟西南复产有关、无锡降库跟铝水高比例有关。由于铝水直接转合金锭越来越多，希望后续交易所能上铝棒期货。

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