第一部分：报告摘要

调研目的：

广东省是全国重要的铜消费地及废铜集散地，为了更加深入的了解国内精铜及废铜供需情况，我们本周赴广东调研铜电缆厂、铜管厂、铜杆厂、铜板带厂、精废及废铜贸易商等九家企业。

调研路线：

计划调研路线为佛山（day1&day2）--肇庆及清远（day3&day4）--深圳（day5）

第三天调研情况：

今天我们调研了两家企业，包括一家精铜制杆厂及一家铜板带厂。精铜制杆厂的反馈是开工率下滑，主要原因一是广东地区电缆的规模本身就小，二是近几年广东及江西产能扩张很快，所以订单被稀释了。铜板带厂表示今年电子行业消费不好，手机、计算机消费都在下降，国内黄铜板带的消费是下滑的，不过因为该企业是龙头企业，有保产量的需求，所以一直维持满产。

第二部分：调研情况

调研时间：2023.8.16

调研情况：

企业1：精铜制杆厂

（1）基本情况

过去是一家废铜制杆厂，但是由于国家对环保要求的提高，以及进口废铜政策调整，现在转成生产精铜制杆，设备是四川蜀虹，有两条生产线。原材料电解铜主要是从华南地区贸易商采购，生产的铜杆主要销往广东地区。

（2）运营情况

近几年业务不断萎缩，2020年的时候可以开两条线，现在只能开一条线，而且没有满产。去年一条线的开工率是90%，今年只有80%，开工率下滑的原因一是因为铜杆内卷很严重，广东电缆市场的规模不大，大部分都是年产几万吨的中小型电缆厂，近几年也没有扩张规划，但是铜杆厂产能扩的很快，近几年部分铜杆厂在广东投产，采用低价竞争策略抢走了不少订单，而且江西政策好，江西有不少铜杆产能投产，也抢占了广东市场，二是因为加工费下滑，当然加工费下滑也是内卷严重的结果，该公司是民企，没有冲量的要求，会选择性接单，没有利润的订单基本上不做。

现在该公司报的加工费480-500包运费，运费在五六十左右，一吨只有几十块钱利润。过去广东加工费六七百，现在一吨少了200块钱利润，10万吨铜杆就是2000万利润，这部分丢失的利润没办法找回来。遇到行情不好的时候，比方说去年高升水，高月差的时候，很多铜杆厂都是亏的，华南有些铜杆厂已经倒闭了。

这几天价格跌了订单还不错，从我们进公司就看到企业负责人今天一直忙着接单和点价，企业表示最近广东电铜开始紧张了，到处都买不到电铜，华南升贴水也涨了。

企业2：铜板带厂

（1）基本情况

广东地区板带厂，产品以黄铜板带为主，占比95%，还有少量紫铜板带。产品主要销售到珠三角地区，用于电子行业。原料主要是废黄铜，国产70%，进口30%，废铜供应不太稳定，长单仅占20%。

当初决定在清远设厂的原因是2018年以前，清远和四会很多做进口废料拆解的厂，废铜货源很丰富。2018年进口废铜政策调整以后，这些拆解厂都倒闭了，现在他们很多搬到马来西亚去设厂，现在废铜主要从广东几家大的废铜贸易商手中采购。

（2）运营情况

今年国内铜板带的整体需求是下降的，原因是电子产品消费不好，手机电脑消费都是下滑的。但是该公司去年和今年都是满产，满产的原因是为了保集团产量规模，而且公司与地方政府有协议，要促进当地就业。但是了解到其他厂订单不好，一些中小型企业订单降了有30%左右。这几年一些板带企业已经退出了这个市场。

铜板带加工费在降低，目前在3000-5000元/吨左右。低端板带不赚钱，有的还会亏钱，但是市场大部分订单是低端板带，接低端订单是为了保规模。高端的还会赚一些钱，有些型号的板带利润在1000左右，高端订单可以保利润。

板带生产周期7-15天左右，低端板带成本每吨在3000左右，其中电费占了1/3，人工成本占了1/3，其他折旧管理费用财务费用等占了1/3，广东的人工成本非常高，而且现在技术工人很难招，年轻人宁愿少拿几千块钱工资找一份做办公室的工作，也不愿意去做更高工资的技术工人，未来蓝领工人的工资可能会越来越高。

企业认为国内下游市场格局很不合理，国外铜加工企业产能集中度高，以大企业为主，他们的地位非常强势，铜板带加工费也会高很多，大概一两万左右。另外欧美的产品质量比较好，性能稳定，可能十年二十年的不会降低材料单耗，但是国内为了降成本，一直在降原材料单耗，产品越做越薄。

今天铜价下跌以后，企业的订单特别好，一直不停的点价。实际上企业认为现在经济形势很差，铜价应该是下跌的。但是铜价长期不下来，制造业企业每天都要用铜，落价以后还是会多备一些货。最近几天废铜特别紧张，很难采购，采购不到废铜的时候，就先在期货盘面保值。

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