行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日沪深 300 指数曾向下击穿 1%VaR 下跌边界，最近两个交易日指数沿 5%VaR 上沿行进，趋势向上可基本确立，但出现持续井喷的行情概率不大。

套利监测

昨日股市与股指期货市场延续前一交易日的强劲势头，小幅高开后持续上涨，主力合约在 9 点 30 分股市开盘时即出现 15 点以上的基差。次月合约 IF1009 的期现套利年化收益率于 9 点 32 分达全日峰值 1.54%。从全日的基差表现来看，期指多头被动跟随大盘现货的上涨而跟涨，使得主力合约升水再次成为常态，但升水幅度却并未显著放大。市场情绪趋于稳定，此波上涨能否形成向上的趋势仍需观察后几个交易日的走势，短期内深跌的风险极小。

指数产品

周二绝对收益策略指数再度创出新高 1055.53 点，上涨 7.77 点，其中现货部位跑赢沪深 300 指数现货指数 0.56%，期货头寸则小幅跑输沪深 300 现货指数。随着行情向纵深发展，绝对收益策略指数有望在短期之内快速上升。