分析导读：

2023年8月29日至9月1日，我们在江苏、浙江进行走访，期间对脂肪醇、表面活性剂等生产企业进行了调研、访谈，深入了解了当地脂肪醇及表面活性剂市场的全貌，本篇分析整理了本次走访调研中我们对了解到了当前市场的现状、供需格局以及市场走势的发展，同时对国内脂肪醇及下游市场做出相应的梳理和展望。

一、江苏-浙江地区市场发展现状

1、江苏-浙江脂肪醇市场供应现状

数据来源：隆众资讯

隆众资讯统计，江苏-浙江地区生产脂肪醇企业共5家，总产能45.5万吨。2022年至今，江苏浙江地区脂肪醇年产量呈递增的趋势，截至2023年8月底占全国总产量占比91%。

走访期间，江苏、浙江省内脂肪醇生产企业开工正常，其中江苏盛泰目前脂肪醇自用为主，无外销；浙江恒翔化工装置改迁中，无产品产出；其他生产企业目前交付前期合约订单为主，新单成交有限。

2、江苏、浙江脂肪醇市场价格情况

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，2021年国内C12-14脂肪醇市场年均价在16300元/吨，上半年脂肪醇市场价格震荡平稳，下半年受国内限电限产的政策，国内现货紧缺价格连续上涨；2022年脂C12-14肪醇市场年均价在16251元/吨，上半年脂肪醇市场受印尼DMO政策的影响，原料端供应紧缺，市场价格上涨态势延续，年中随着限制出口政策的取消，价格下行通道开启，年内价格震幅较大，最高点达23800元/吨，最低点10600元/吨，价差13200元/吨；2023年（截止8月31日），C12-14脂肪醇市场年均价在11608元/吨，年初随着公共卫生事件，国内市场对下游需求的复苏充满希望，但市场在经历小波补货后，需求转淡，场内价格一直延续偏弱震荡，上涨契机难寻。

走访期间，江苏德源报价坚挺在13100元/吨，工厂出货压力不大，实单出货商谈空间有限；江苏盛泰产品自用为主，基本不外销，产品不报价；浙江嘉化产品不报价，无库存压力，以交付长期合约订单为主，产品排单在10月份。

3、磺化行业产能现状

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，至2023年，全国磺化行业主流生产企业10余家，总产能397.9万吨，其中最主要的赞宇科技、桐智系列、丽臣实业的产能占比能占到全国的59% 以上。国内磺化产能仍在扩建。

4、磺化行业市场情况

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，2021年华东AES市场年均价在8329元/吨，年内受脂肪醇价格因供应紧张连续上涨，AES市场成本端压力增加，市场价格连续上涨；2022年华东AES市场年均价在8367元/吨，上半年原料脂肪醇进口受到限制，原料供应紧张，价格连续上涨，下半年随着原料价格的下滑，AES价格跟随走弱。2023年华东AES市场年均价在6469元/吨，上半年需求表现较为平淡，市场价格横盘整理为主。

走访期间，华东地区AES工厂主流报盘价格在6500-6700元/吨，工厂目前无库存压力，以交付前期合约订单为主，新单少有走单。

二、华东地区脂肪醇、AES市场发展展望

脂肪醇：未来华东地区供需的格局有所变化，区域内脂肪醇2年内有新增装置出现，其供应量有明显增加，传统下游装置亦在扩产。

AES：华北地区计划有20万吨新增产能，未来供应量继续增加，同时下游配套装置洗涤剂产能仍在扩建，需求量有所增加，但终端需求增速或低于AES供应增速，行业或出现供需矛盾。

三、华东地区脂肪醇未来市场发展展望

1、未来脂肪醇市场供应展望

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，2025年下半年浙江地区新增脂肪醇装置投产情况暂为上表所示，华东预计新增15万吨/年，生产工艺为仁油水解加氢工艺，届时国内脂肪醇装置产能将超过82.5万吨/年。

2、未来AES市场供应展望

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，未来华北地区将有20万吨的磺化装置新增，华南地区将有20万吨的磺化装置新增，届时国内磺化装置产能将超过436万吨/年。

3、未来脂肪醇及AES市场行情展望

从供应面来看，上半年国内脂肪醇工厂大部分检修结束，国内脂肪醇的上半年产量在18.53万吨附近，下半年10月中旬到11月上旬浙江脂肪醇工厂有停车计划，其他工厂无检修计划，预计下半年国内脂肪醇的产量在25.25万吨左右，较去年同期或下降2.45万吨。2023年的产量预计在43.78万吨，较去年或增加6万吨，从总产量上来讲对脂肪醇行情形成利空，但去年受制于国外对棕榈仁油、脂肪醇等产品的限制出口，对去年的产量形成制约。从目前来看，国产脂肪醇市场现货的供应表现偏紧，对市场尚有支撑。

从需求来看，下半年脂肪醇的需求较上半年转弱，其中7月份价格上涨明显，前期脂肪醇工厂集中检修，导致市场现货供应紧缺，对市场形成利好支撑，下游市场积极补货；但8月下旬，随着前期进口低价货的陆续到港，对国产市场形成冲击，市场商谈重心震荡向下，下游用户多以消耗前期的库存为主，采购积极性削弱，且9月份开始陆续进入备货旺季，但目前市场面临着旺季不旺的现状，市场整体的交投积极性较差。综合来看，下半年脂肪醇均价与上半年较好，整体横盘为主，无明显行情波动。预计下半年华东脂肪醇出厂价格或在12000-13000元/吨区间波动，华东AES出厂价格或在6300-7000元/吨波动。

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