一、调研基本情况介绍

1、调研背景：22/23 年玉米价格经历了近 500 点的大幅波动，5 月份市场价格在偏弱的预期中逐步走强，各环节库存偏低，下游被动接受高价。玉米市场新陈交接之际，对前期遭受台风和洪水影响较大的黑龙江东部地区展开调研，深入了解陈粮库存水平，新季玉米产情和上市情况，了解产业链上下游的心态，走货情况，价格预期和操作策略等问题。

2、调研目的：（1）调研黑龙江玉米陈粮库存，新季玉米单产和产量；（2）实地观察新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度，新粮预计上市时间；（3）种植大户售粮意向、种植成本及对价格预期；（4）中、大型玉米深加工企业2024年运营情况前瞻；（5）大型烘干塔、贸易商存粮意向；储备粮库轮换，增储等情况；（6）产区玉米贸易流向及物流情况。

3、调研时间：2023 年 9 月 4 日-2023 年 9 月 8 日

4、调研地区：哈尔滨——依兰——汤原——桦南——鸡西——牡丹江——尚志

5、调研对象：玉米深加工企业，玉米贸易企业，种粮大户等玉米产业链参与主体。

二、调研结论

1、黑龙江玉米陈粮库存，新季玉米种植面积、单产和产量

陈粮库存：黑龙江整体贸易余粮预计不足一成，主要集中在东部和北部地区。剩余贸易粮多以供应周边深加工为主，外流粮源较少。

新季玉米种植面积：增长。黑龙江大部分地区玉米种植面积有所增长，主要为大豆改种玉米，但有部分水改旱改种大豆，导致大豆种植面积持平或略降，水稻整体面积下滑。

新季玉米单产：预计黑龙江总体单产持平略降。因前期雨水较多，黑龙江产区气温、光照情况不理想，部分产区积温偏低。黑龙江东部部分地区玉米生长情况不及去年，存在秃尖，大斑病的情况，单产有所下降。伊春汤原和佳木斯桦南局部单产较去年同比减幅5%-10%，和平年相近；尚志地区去年减产，今年降水温度适宜，单产预计同比有小幅增加。

新季玉米产量：预计玉米总体产量持平略增，同比增幅5%左右。

2、新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度，新粮预计上市时间

新季玉米生长状态，前期洪涝灾害影响程度：前期洪水对产量的影响较为有限，主要是泄洪线沿岸和低洼区域，大部分影响的为水改旱的大豆种植区域。对玉米种植区域影响不大，依兰、宾县河道附近小部分区域有绝产，东部山地整体长势良好。

新粮预计上市时间：黑龙江东部农场玉米预计9月15至9月25号收割上市，局部较正常情况推迟5天左右；一般种植户在 10月中下旬开始收割上市，局部可能推迟一周左右。新粮大批量上市还需等到10 月下旬。

3、种植大户售粮意向、种植成本及对价格预期

种粮大户售粮意向：由于今年地租涨幅较大，玉米种植成本增加明显，对今年售粮价格期望在1元/斤以上，若能与去年售粮价持平（去年售粮价1.03元/斤），正常卖粮不惜售。若售粮价格低于 0.9 元/斤，则接近种植成本，观望等待。

4、中、大型玉米深加工企业运营情况前瞻

当前深加工企业总体库存偏低，部分企业到新粮上市前仍有库存缺口，近期或有检修计划。

企业对开秤价格预期：预计开秤价格高开低走，随用随采，预期收购价0.9元/斤。

5、大型烘干塔、贸易商存粮意向；储备粮库轮换，增储等情况

大型烘干塔、贸易商存粮意向：开塔时间10 月 20 号左右。由于去年大部分贸易商亏钱，今年收购态度普遍谨慎。预计新粮价格大概率高开低走，等待大贸易企业出价；预期收购到库价格在 0.95元左右/斤，初期以订单贸易为主，以销定采，不会主动建库；如果价格低于 0.9 元/斤会考虑建立库存。

储备粮轮换，增储等情况：今年增储政策延续，去年大概增储500万吨，计划三年增储2000万吨。部分地区去年轮出较多，今年轮入较往年会有所增加。储备粮预计未来可能增加到7000万吨以上。

6、产区玉米贸易流向及物流情况

东部地区物流偏紧，粮价上涨时，运力较紧，利润多被运费抵消。糙米、定向稻谷出库较慢。

三、调研总结及预期推演

余粮偏紧或缺，主要由于新粮上市推迟，绥化、哈尔滨周边为主要需求地区，东部农场的新粮到不了绥化、哈尔滨就会被当地消化，北部的新粮也同样会被深加工留在当地，农户新粮到绥化、哈尔滨预计11月中旬之后。

下半年需求会比较旺盛，深加工下半年不会有检修计划，饲料也是季节性消费旺季。新粮上市初期供需依旧偏紧。

11月份以后基层粮食上量，供应压力逐步体现，卖压要看老百姓售粮心态。盘面会逐步切换到增产逻辑，今年产量预估持平略增。面积增长，单产整体持平小降，东部地区略好。

贸易商建库积极性会很差，一定不会大量建库。前期以销定采，待11月以后订单逐渐减少，贸易商需求萎缩，建库意愿下降。但基层卖压犹存，贸易商不会主动建库，深加工同样维持低库存随采随用，待12月份卖压逐步增大，价格逐步回落。

市场底价需要参考国储收购价格。国储托市价格可能会形成二次顶部区间。预计国储价格不会低于0.9一下，市场价格不会跌破2300。港口01合约下方空间不大，可能最低也就是2500多。待中储粮收购结束，价格下挫，贸易商会逐步建库，预计成本0.95元左右。

四月以后则会走替代、进口逻辑。当前看替代品、进口量可能偏紧。

四、调研纪要

调研第一天，9月4日，阴天有雨，哈尔滨至依兰，玉米处于乳熟期，哈尔滨西某处地块玉米灌浆程度不及去年，存在秃尖，容重可能会同比偏低。

哈尔滨综合型农业企业A，成立于2018年01月19日，经营范围包括农副产品销售，农业种植，新能源烘干塔设备加工，玉米期货交易，玉米现货贸易，年经营玉米吞吐量50万吨。

交流观点：黑龙江整体余粮不多，不足一成，可能在6%左右。当前南方企业对优质粮尚有需求。

今年产区天气日照少，雨天多，积温低，灌浆差。

黑龙江玉米种植面积小幅增加，但由于7、8月份积温和光照不足，玉米单产有一定影响，目前玉米生长偏慢，收获期整体推迟十天，玉米产量看持平略增。预估玉米成本0.9元/斤左右，折干1.13元/斤左右。产量不会比去年少，但质量会差，容重会低。预计下半年深加工需求增加，如果开秤价高开，随行就市采买，低开则会囤货。玉米有增储政策，去年增储计划600万吨，实际增储500万吨，三年总计划收2000万吨国产玉米。今年进口玉米储备2300万吨。预计市场无结转库存。认为01合约2600以下可能会存在低估。

大豆种植利润依旧不如玉米，一垧地成本大概在13000左右，产量不到3吨大豆。单吨大豆成本可能在4800左右。今年国产豆产量大概和去年持平，但收储标准较松，俄豆不会大量进口，明年可能会提升出口关税。认为今年大豆种植面积实际上不如上报面积，只有农场会强制种植，但农场强制倒茬，去年种植大豆的地方今年不会续种。核心是收储政策。

稻谷：五常有六七个乡镇受灾，水稻产区有40%受影响，今年预估五常总共减产三分之一。另外，今年还有一部分土地水改旱，水稻种植面积持续下降。

调研第二天，9月5日，阴天转晴，依兰至佳木斯，玉米处于乳熟期，离收获大约还有20天左右，玉米秃尖情况较为普遍。

企业B粮贸企业，成立于2009年09月09日，注册地位于依兰县江湾镇永发村。经营范围包括一般项目：粮食收购、烘干、仓储和销售，年贸易量为8万吨，日烘干能力800吨。

依兰县玉米全年产量差不多在120万吨，全部外销，主要是河北、山东，港口占比50%，今年7月份玉米基本出清，目前依兰县余粮基本见底，去年同期还有余粮。今年只有中粮、象屿有余粮，不足一成粮，是近几年余粮最低的一年。今年整体屯粮就少，这几年屯的多赔的多，预计烘干塔心态谨慎没有订单不会做。现在出库价2650-2700左右，到港口运费200左右，到潍坊运费320-330。

依兰县每年玉米产量120万吨比较固定，今年涝灾预计有点歉收，但影响不大，可能也就两三千吨。玉米种植面积和往年差不多，当地大豆种植面积照往年差不多，差不多7垧地，20来万吨，其他地区大豆种植面积有增。

当地今年积温偏低，产量总体和去年比预计低于去年，但也不算特别差，算是正常年份。玉米成本22000左右，包地成本15000-16000元/垧，去年12000元/垧，正常年份单产12.5吨/垧，农民卖粮成本价0.88元/吨。新粮上市差不多晚十天半个月，预计十一月底。周边桦南、七台河玉米往年9月中旬到9月20号开始上市，今年预计9月底上市。预计农民售粮心态不变，一般年前卖三成，年后卖七成，不会因为去年年前卖的好就改变售粮节奏。去年开秤价9毛多，今年如果低于1块钱开秤会收，干粮2500以下愿意做库存。今年烘干成本60-70。预计今年可能高开低走。

同时预计下半年需求会比较好，养殖业有所转好，有利润，一头猪赚100来块钱，饲料厂现在库存低，补库。有提前签订远期采购订单的意向。

企业C种植大户，位于南岔县浩良河镇。主要从事农作物种植业，主要种植玉米，大豆及红小豆。种植规模50公顷。

今年地租整体上涨3000-4000元/垧，按地块不同，地租价格在6000-10000元/垧，好地也有15000元/垧，化肥种子价格和去年持平，农资成本5000-6000元/垧，正常年份按地块不同，单产在8到10吨/公顷，好地最低能产12吨左右。预计成本0.8元/斤左右。

大豆去年卖2.6元/斤，玉米去年卖1.03元/斤，水分26、27，去年一垧地产玉米10吨，大豆一垧地4500斤左右。今年种100亩大豆，去年225亩大豆。当地有轮作补贴。今年大豆种植普遍减少，只有农场强制种植。

当地一般十一以后开始收获，十一月以前收完。存粮以地趴为主，元旦前后开始脱粒，年前年后是集中售粮期。今年预计产量不如去年，当地得大斑病比较严重，且积温较低。前期天气不行，最近有所转好，但还不能确定产量，要看后面二十天的天气，如果天气正常，可能较往年不会相差太多，属于正常年份。今年当地没受到涝灾。价格方面，对价格看涨情绪一般，不会有太大惜售情绪，但售粮价格低于0.9元/斤会惜售。

当地散户养殖业牛羊小增，生猪退出较多。

调研第三天，9月6日，多云转晴，气温有所回升，佳木斯至鸡西。

企业D粮贸企业，成立于2013年05月30日，注册地位于黑龙江省佳木斯市桦南县明义乡五分村。经营范围包括玉米、大豆、水稻、杂粮收购、销售。年玉米贸易量20万吨，大豆贸易量3万吨，自有仓容10万吨，烘干塔两座（日烘干能力1000+500）。

今年8月份库内玉米基本出清，当地余粮也基本见底，当地粮95%本地完全消耗，基本无外流，且当地深加工消耗量持续增加，需要外采，价格随行就市。目前买了最后一部分中粮的玉米正在出库，成本2580元/吨，出库价格2620元/吨。

桦南玉米种植面积增加，认为折干2500以上是高开，2400低开。今年玉米种植面积增加5%左右，主要是大豆改玉米，同时还有水稻改大豆，整体水稻面积下降，大豆面积稳定。今年玉米种植面积占比7成，大豆2成，水稻1成。去年水稻1.5成，大豆2成，玉米6.5成。整体粮食种植面积无增减。今年雨水偏多积温有所欠缺，或影响玉米容重，整体单产持平或略减。

由于去年贸易商亏钱，今年可能会谨慎收购，预计今年老百姓售粮心态积极，以防延后价格下降贸易商不收粮。干粮2550的话，利润3000-4000元/垧，会积极售粮。当地地趴粮为主，如果价格合适春节前能卖60%。预计贸易商谨慎收购，2400以下预计大量建仓，2450会建一部分，2500以上谨慎收购。去年由于北大荒统营，导致收购价上涨较快，今年不会参与抢粮，待新粮大量上市，价格稳定之后会考虑采购计划。

今年地租整体上涨4000-5000元/垧。农场玉米种植成本23000元/垧（地租16000元/垧+种地7000元/垧），上市时间9月20号到30号，产量6-7万吨，占桦南产量不到10%；农民玉米种植成本20000元/垧，上市时间十一之后。按正常年份单产农民土地10吨/垧，农场土地12吨/垧。基层售粮成本在0.91-0.96元/斤。农民的售粮预期价格在1元/斤，折合成烘干粮价格2550元/吨。

今年水稻收益好，部分水改旱大豆今年受到涝灾影响，预计明年又会有旱改水，旱改水成本不算高。当前大豆单产还不确定，要到农历八月十五以后才能定产。去年大豆产量5500，种植大豆一垧地利润大概8000左右。

企业E深加工企业，成立于2018年11月27日，注册地位于黑龙江省桦南县经济开发区。经营范围包括，粮食收购、仓储、加工；酒精销售，饲料销售。年玉米加工能力120万吨，主要生产普级、优酒精以及药用酒精，高脂DDGS。

据企业采购相关人员介绍，目前企业库存基本上能用到新粮上市，四月至今无检修，9月份有10-20天的停机检修计划。整体收购意愿一般。该企业计划增加一条玉米油生产线，分离玉米胚芽，高脂DDGS将改成低脂DDGS，但玉米整体消耗量变化不大。今年加工利润一般，超负荷生产。需求最近转好，上半年较差，产品累库较多。

半个月前和中粮签订一批干粮采购，库存预计能用到新粮上市。附近普遍预计开秤价0.95-1.00元/斤。

今年玉米受灾5000亩左右，洼地产量预计下降一成左右。桦南整体玉米种植面积171万亩，去年玉米种植面积150万亩左右，增加10%。今年玉米容重有所下降，去年680g/L,今年670g/L。单产较去年下降5%，农场单产预计13吨/垧。

周边农场玉米9月20日开始上市，一般农户玉米10月中下旬上市。预计十一月中下旬开始建库，去年上市收购价2600多，今年最少0.92元左右，0.9元附近接近中粮成本。最高库存可达50万吨，潮粮预计会收90万吨，滚动补库，有外租库。

企业F粮贸企业，大连商品交易所大豆交割库，成立于1999年09月10日，注册地位于黑龙江省佳木斯市桦南县双果路中段。经营范围包括食用植物油、豆粕饲料加工；普通货物运输、搬运装卸；米糠油加工，粮食仓储，大豆初加工；预包装食品销售。该企业自有仓容32万吨，烘干塔4座（800*2+600*2）。玉米年贸易量30万吨，大豆年贸易量10万吨。

该企业销售负责人介绍，目前玉米库存基本出清，剩余两三千吨，去年同期剩余量大差不差，当地贸易商基本无余粮。该企业玉米外流量不多，主要供当地深加工企业。大豆主要供海天、厨邦、欣和等调味品企业。

每年十一左右开秤，以销定产，主要参考当地大企业开秤价格。去年30水左右开秤价0.95元/斤，预计今年玉米价格将高开，老百姓预期1元/斤左右，企业预期0.9元/斤以上。一般十二月份会开始建库。

桦南去年整体种植面积342万亩，今年增长50万亩，玉米去年150-160万亩，大豆120-130万亩，剩余为水稻。今年大豆种植面积萎缩，往年大豆能卖3元/斤以上，今年2.4元/斤。今年大豆单产下降，目前看总产量预计影响不大。大豆开秤价不会太高。

调研第四天，9月7日，晴天多云，鸡西至尚志，途径牡丹江，光照充足，利于作物生长。此区域坡地玉米较多，今年雨水充足，产量预计有所增加。

企业G深加工企业，成立于2018年11月16日，位于黑龙江省鸡西市鸡东县永安镇永政村委会旁。经营范围包括，粮食收购、仓储、加工；酒精销售，饲料销售。年加工转化玉米92万吨，年生产燃料乙醇30万吨、DDGS饲料25.8万吨。目前该企业刚刚复产，之前因设备检修改良，停机4个月。企业库存偏低，在新粮上市前还有收购需求。

预计今年上市时间会有所推迟，去年农场玉米9月19日开始上市，一般农户玉米10月初上市。鸡东、密山、虎林玉米产量约300万吨，农场占30%-40%，当地粮70%-80%年前会出售，基本被当地企业消化，外流粮源不多。认为今年玉米长势较好，玉米棒较大，颗粒饱满。同时种植面积增加2%，主要为第一年水改旱种植的大豆改种玉米，种植成本、租地成本小幅增加。去年玉米地头收购价0.9元/斤，企业收购价1元/斤，迅速上涨到1.07元/斤。预计今年高开低走概率较大，明年可能会有调节储备。

目前已拍卖58万吨陈化水稻，出库1万多吨，后续会逐步加快。出库加工费今年下降一半，去年玉米加工费20元/吨，水稻加工费60元/吨，今年水稻和玉米掺混要40元/吨，部分企业稻壳可以替代加工费。由于陈化稻谷脱壳后，还要添加10%-15%玉米，糙米加工对玉米有一定需求。糙米折合出库成本2500元/吨，推到港口成本在2720元/吨左右。

企业H粮贸企业，成立于2013年10月11日，注册地位于黑龙江省牡丹江市海林市海林镇江头村1层01。经营范围包括玉米、稻谷、杂粮收购，谷物、豆及薯类批发，谷物仓储及销售。

据该企业负责人介绍，当地玉米余粮已经见底，今年玉米外流量明显萎缩，该地区玉米主要送往吉林燃料乙醇企业，运费85，到港口运费170。当前吉林方面到车量较低，往年200来车，今年也就100车。

农场粮十一左右上市，预计今年丰收增产，当地种植面积稳定，几乎无大豆，且禁止水改旱。种植成本小幅增加，正常年份单产10吨以上/垧，租地种植成本大概在0.95元/斤。一般年份年前老百姓出粮在6成左右。

海林地区玉米年产量20万吨。今年中储粮轮换玉米出库量较大，对应新粮上市之后中储粮轮入量将增加，当地直属库加地方粮库仓容超过5万吨，新粮预计轮入量较大。

预计今年新粮价格高开，但是没有具体的建库预期，打算随行就市，以销定产。

调研第五天，9月8日，阴转多云，尚志至哈尔滨，山地较多，今年雨水充沛，生长条件较好，当前气温利于玉米完成乳熟。

企业I粮贸企业，成立于2013年10月22日，位于尚志市苇河镇铁西村。经营范围包括稻谷、玉米、大豆、杂粮等谷物收购及销售。年玉米贸易 4 万吨，烘干1万吨。日烘干能力500吨烘干塔一座。企业负责人预计黑龙江今年种植面积增加，产量较去年要好，期望新粮开秤价较现在要低一些，当前双鸭山牡丹江部分地区尚有部分余粮，主要由于夏季物流原因，跌价不认卖，涨价物流紧张，运费高，出货困难。当前余粮可能较去年同期稍微高一些。

当地粮源主要去港口深加工，近两年潮粮主要流向深加工。当地尚志，延寿玉米种植面积较去年增加不少，前年当地种红小豆较多，收益高于玉米、大豆，去年种植效益下降。大豆落价较快，农民改种玉米较多。

今年涝灾影响不大，受灾面积较小。玉米去年较往年单产下降15%左右，预计今年单产增加，正常本地14水玉米单产在10吨/垧。

当地新粮上市时间要在十月中旬以后，十月二十号开塔。今年地租成本8000元/垧，上涨不多，整体种植成本14000元左右/垧，老百姓单吨成本较低，一般节前出粮50%。预计贸易商今年收粮心态谨慎，贸易量一半可能要有订单，当前暂无贸易订单，建库意愿在0.95元/斤附近。去年30水玉米最便宜收购价0.9元/斤，预计今年增储量较大，今年玉米轮出价不到2700。

前期定向稻谷拍卖物流畅通，出库正常。淡季至港口运费150，旺季至港口运费190-200，淡季汽运火运运价持平。

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