2023年9月11日至9月15日，我们在新疆进行走访，期间对炼厂企业、油库仓储企业以及商会等进行了调研、访谈，深入了解了新疆地区成品油以及煤制油市场的全貌。本篇分析既梳理了本次走访中我们对新疆当地油品市场的现状、供需格局以及市场走势的认识，同时从新疆地区的视角出发，对国内油品市场做出了相应的梳理和展望。

作为地域跨度最大的新疆自治区，区内坐拥四个主营炼厂，在油品供应环节属自治区内的自产自销，且主营单位无外采和集采的支撑，疆内有民主营炼厂8家，其中北疆在开的具有常减压的社会炼厂有4家，煤焦油加氢企业8家，是属于纯粹的资源内销和配置输出型城市，其中走访社会企业为7家。疆内的四家主营炼厂，其中三家隶属于中石油旗下，一家属于中石化，其共计产能为3950万吨/年，4家社会炼厂的常减压产能共计440万吨/年，而8煤焦油加氢企业的装置产能为326万吨/年。

一、西北地区油品市场发展现状

1、供应篇

新疆地区油品供应现状

2022年至今新疆主营炼厂生产数据统计

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，截止2023年9月新疆地区具有常减压整套炼油装置的炼厂一共有8家，总产能为3390万吨/年，产量1400万吨左右，而拥有煤焦油加氢的炼厂有8家，共计产能为326万吨/年，产量在150万吨/年。其四个主营炼厂的原油加工量为1900万吨，汽油产量为321万吨，柴油产量为740万吨左右，半年度内柴汽比在2.31。2022年全年，疆内四大炼厂的原油加工量为2458万吨，汽油产量404万吨，柴油产量近932万吨左右，柴汽比2.3附近，而22年1-9月份的的原油加工量在1731万吨，汽油产出量为303万吨左右，柴油产量在660万吨，柴汽比在2.19，同比去年柴油上涨12.03个百分点。

2、需求篇

新疆地区成品油市场消费现状

从数据端来看，疆内23年1-9月份的柴汽比要高于22年同期水平的柴汽比，换言之23年在检修的情况下疆内柴油的产出量要高于22年。其原因以下将一一注解：

其一：疫情防控完全放开，其当地工况基建项目稍有回暖。

其二：无仓储以及柴油危化证的市场监管和食药环三部门驻地新疆的检查，规范化市场，当地不合规的社会资源被整顿，主营柴油产出增量。

其三：煤基原料成本因为消费税征收导致的市价高企，市场资源的整合，主营供应量大于社会的市场产出。

新疆地区成品油主要以内销为主，其次是因为当地社会炼厂多数无成品汽油贸易经营资质，所以产出的半成品石脑原料多数往宁夏以及陕西半成品调和需求的地区，以及主营的资源多通过西部管道输送至兰成渝给与西南发运较多，所以新疆是内销和保供输出型地区。

因为地势原因，物流多以公路和管道输送为主。

销售环节：

2022年至今新疆主营炼厂销售数据统计

数据来源：隆众资讯

从近两年的上半年的销售情况来看：截止到23年1-9月份汽油主营单位销售量为329.33万吨，同比去年增长32.59%，1-9月份柴油的总销量为648.71万吨，同比增长24.43%。从数据统计来看，23年的整体消费水平较去年来讲有多好转，主要是因为疫情的完全放开汽柴油消费有明显的好转，其次就是无仓储和危化证市场的整顿与管理，以及煤基原料的市场管理来讲，社会资源产出的减少和高成本的压制，终端贸易宁可选择市价相比差不多，品质质量稍好的主营资源来填补自己的市场缺口，其次就是兰炼和乌鲁木齐还有延长集团炼厂全场检修的影响，兰炼以及乌石化会承担通过西北局管道以及兰成渝管线运往西南的政治保供的资源，所有综合来看，23年整体消费水平较22年有所好转。

库存方面：截止到9月底，以中石油为例：汽柴油总库存还有18万吨左右，较去年同期水平降量近10万吨，兰州石化先前检修的影响以及四川彭炼的全厂为期近2个月的检修期间，乌石化通过西部管道结合兰州石化从兰成渝每月输送给西南近60万的资源作为补充配置，其需求在保证疆内资源稳定的情况下把四川的缺口填补平衡，整体出库好转。

社会上以北疆而言，在营的用油常减压炼厂的企业有4家，共计产能为440万吨/年，因为原料资源的紧缺以及全疆汽柴油完税的要求，目前多以重交沥青上报，而8煤焦油加氢企业已建成的以及即将中交开工的装置产能为326万吨/年，占据了整个西北地区的主要产能。因为很多炼厂不具备汽油经营贸易的资质，所以大部分的石脑油都是出到西北当地的宁夏、陕西等地去弥补当地加氢和重整石脑油原料紧缺的企业，而柴油基本是疆内自行消化，若市场资源紧俏之时会从宁夏和山东回流部分资源来弥补疆内的需求。

二：新疆地区成品油市场发展展望

目前随着整个疆内税务体系的严苛性，新疆的各大炼化企业从原料生产以及销售仓储，必须做到完税贸易，随着市场完善化经营，各家企业在规整贸易的同时，也把上下游的市场更加正规，在完税的基础上做到市场利益的最大化，所以更多的煤焦油加氢企业作为成品油市场的补给，当地企业更多的开始新建审批和规划二期建设，疆内的建设要求在200万吨/年的常减压装置审批，而煤焦油加氢在50万吨/年就可以作为上报审批甚至扩建来作为后期的规划，所以未来新疆地区的油品供应量将继续提升，而市场也会更加的规范化贸易。

从市场的价格来看：因为税务要求成本高企，本年度的优惠库提优惠价格基本取消，齐平于批发限价来出售，往常市场价格中石油和中石化市场价格在限价基础上汽油有300-400元/吨的市场优惠，而柴油有50-150 元/吨不等的空间幅度空间，上半年趋势基本齐平限价出售，零售端利润越来越薄。所以综合本年度因为以上种种原因影响，以及市场的汽柴油排产收率来看，23年整体的柴油收率是相对应有所提升的。接下来市场的主基调除了为保供西南的供应之外，还为了弥补煤基原料高成本带来的市场而灵活变动其供需。

三：中国成品油未来市场发展展望

1、扩能篇

未来成品油市场供应展望

据隆众资讯统计，由于发改委已经明文规定严禁新建1000万吨/年以下的常减压装置，因此传统独立炼厂规模偏小的扩能已难实现。未来五年，整体炼油能力的扩张较此前预期有所放缓，但预计仍有5000-8000万吨的体量。

2、消费篇

未来汽柴油市场消费展望

三季度国内汽油产量4704万吨，环比上涨7.57%，同比上涨10.75%；消费量4380万吨，环比上涨4.20%，同比上涨5.8%；国内柴油产量5640万吨，环比下降5%，同比上涨5%；消费量5335万吨，环比下降4%，同比基本持平，汽油或受假期出行季高温空调用油影响，消费增速明显，但产量上涨更为显著，供需自8月份后呈宽松状态，供需支撑减弱抑制汽油进步上行动力；国内柴油供需自8月后呈小幅收紧状态，柴油消费增长预期仍存，共同带动价格高位延伸柴油需求或好于汽油。

4、未来展望篇

未来成品油市场行情展望

三季度，从汽柴油价格与成本端差值来看，汽油涨幅不及原油，柴油强于原油。汽油前期供需持续提供强支撑、导致价格居高难下，后期反弹力度小是部分原因。但供需关系的差异也是导致汽柴价格涨势不同的部分因素，加之近期国际油价或维持80-85美元/桶之间震荡，较大的跌幅令综合变化率以及市场的购销心态降低，不排除10月份甚至中短期的整体需求会有回落的空间，其市场价格或因此被压制。

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