宏观与产业

1，我国将增发1万亿元国债并提高财政赤字

中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。财政部表示，下一步将及时启动国债发行工作，确保如期完成国债发行任务。

2，多家银行宣布下调存款利率

多家农商行、村镇银行近日宣布下调存款利率，调整范围覆盖活期、定期存款等。此番调整后，银行3年期定存利率大都在3%以下。

3，美国10月Markit制造业PMI初值超预期转好

美国10月Markit制造业PMI初值为50，预期49.5，9月终值49.8；服务业PMI初值为50.9，预期49.8，9月终值50.1；综合PMI初值为51，预期50，9月终值50.2。美国上周红皮书商业零售销售同比上升5%，前值4.6%。

资本市场

1，昨日国内股市

A股震荡反弹，上证指数结束四连跌。盘面上，纺织服装板块大涨，AI概念回暖，华为概念股回调，欧菲光跌停。上证指数收涨0.78%，报2962.24点，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.85%，科创50指数涨1.25%，深证50涨0.09%，上证50涨0.36%，北证50涨0.98%，万得全A涨1.10%，万得双创涨1.69%。A股成交额放量至8047亿元，北向资金净卖出50.46亿元，连续7日减仓，贵州茅台遭净卖出11.8亿元居首，北方华创获净买入2.71亿元最多。

香港恒生指数收跌1.05%失守17000点，报16991.53点，创逾11个月新低，恒生科技指数跌1.07%，恒生国企指数跌1.23%。内房股跌幅居前，中国恒大跌超8%，碧桂园跌超5%；医药股反弹，艾美疫苗涨超13%。全日大市成交900亿港元，南向资金净买入23.25亿港元，美团获净买入7.57亿港元居首，盈富基金遭净卖出9.92亿港元最多。中国台湾加权指数收涨0.36%，报16309.76点。

2，昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.62%报33141.38点，标普500指数涨0.73%报4247.68点，纳指涨0.93%报13139.88点。威瑞森电信涨9.25%，3M公司涨5.23%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.87%，特斯拉涨2.09%，谷歌涨1.69%。中概股普遍上涨，联拓生物涨117.27%，嘉楠科技涨12.87%。

美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨5.8个基点报5.118%，3年期美债收益率涨5.5个基点报4.926%，5年期美债收益率涨2.4个基点报4.826%，10年期美债收益率跌2.2个基点报4.827%，30年期美债收益率跌5.9个基点报4.942%。

纽约尾盘，美元指数涨0.63%报106.27，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.75%报1.0590，英镑兑美元跌0.74%报1.2159，澳元兑美元涨0.3%报0.6355，美元兑日元涨0.13%报149.91，美元兑瑞郎涨0.23%报0.8931，离岸人民币对美元跌33个基点报7.3135。

今日提示

10：00 国新办介绍增加发行国债有关情况

商品相关信息和夜盘动向

1，商品相关信息：

国家发改委宣布，10月25日起，国内汽、柴油价格每吨均下调70元。全国平均来看：92号汽油每升下调0.05元；95号汽油每升下调0.06元；0号柴油每升下调0.06元。

国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，俄罗斯、沙特减产和中国经济复苏推动石油需求强劲增长；如果中东危机升级，石油市场将面临风险；如果需要的话，欧佩克+有充足的备用产能来安抚市场。

世界钢铁协会公布数据显示，9月全球粗钢产量为1.49亿吨，同比下降1.5%。其中，中国粗钢产量为8210万吨，下降5.6%；印度粗钢产量为1160万吨，增加18.2%。

2，夜盘动向：（按昨日结算价） 

国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，玻璃涨1.18%，低硫燃料油跌1.9%，LPG跌1.81%。黑色系全线上涨，焦炭涨4.44%，焦煤涨4.35%，铁矿石涨3.44%，螺纹钢涨1.95%，热卷涨1.85%。农产品涨跌不一，菜粕涨1.23%，棉花涨1.22%，白糖涨1.11%，菜油跌1.2%。基本金属1025全线收涨，沪铝涨1.09%，沪锡涨0.9%，沪铜涨0.86%，沪铜涨0.86%，沪镍涨0.54%，沪锌涨0.52%，沪铅涨0.18%。

策略参考和回顾

1，金融

隔夜汇金继续增持的信息对盘面利多，昨日国内股市整体回暖，且成交有所放量。四大期指普涨，涨幅排名分别为IM>IC>IF>IH。盘后新闻，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，继续显示对于资本市场积极的一面，隔夜新加坡A50和美股的中概股大涨，预计今日上证将有望重回3000点之上。后续对于资本市场而言，制度上的某些缺陷甚至漏洞，也亟需管理层进行改革，这才能根本扭转投资者信心。从估值角度考虑，目前A股和港股非常具备配置优势，这个特征在四季度将逐步体现出来。建议关注IM的高弹性。

2，商品

资本市场逐步受到宏观转向的影响，大宗商品特别是工业品也将不例外。昨日国内整体大宗和夜盘走势体现了这一点，建议结束前期短空思路，关注现货升水高、低库存、前期跌幅大、或者未来供需面临边际持续好转的商品，如果基本具备这些特征，该商品近期或将获得较大的价格弹性。以下商品或做参考：铁矿、双焦、纯碱、尿素、橡胶、铝、碳酸锂、工业硅等。