分析导读：

2023年9月25日至9月28日，我们在华东地区进行走访，期间对光伏产业链直接下游电池片、光伏组件企业等进行了走访调研，深入了解了华东地区光伏产业链一体化情况及下游组件及终端电站市场的情况。本篇分析既梳理了走访调研中我们对华东地区光伏下游市场的现状、供需格局以及市场走势，同时从华东视角出发，对国内光伏下游市场发展做出相应的梳理和展望。

一、华东地区光伏下游市场发展现状

1、华东光伏下游市场供应面现状

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯市场数据调研统计，根据最新的全国电池片、光伏组件产值分布图，我们可以看到，华东地区依然保持着光伏电池片及组件基地的数量最多地位，其规划产值高达22963亿元。这种趋势的持续，得益于该地区优越的光照资源、政策支持以及完善的产业链。

紧随其后的是西北地区，其规划产值为5276亿元。虽然相较于华东地区略显逊色，但西北地区的太阳能资源同样丰富，这使得该地区成为了国内光伏产业的重要发展基地。在规划产值方面，江苏、浙江和安徽三省依然保持着领先地位，它们的规划产值均超过5000亿元。这得益于这些省份对于新能源产业的重视、优秀的技术水平和成熟的产业链。

除了上述地区，四川、陕西等地也是光伏电池片及组件基地分布较为集中的地区。这些地区同样具有优越的光照资源，以及当地政府的大力支持，使得它们在光伏产业方面有着不俗的表现。

总体来看，国内光伏产业的发展呈现出集群化的趋势，一些地区的光伏产业已经形成了完整的产业链和集聚效应，这无疑有利于提升产业整体竞争力，同时也为国内新能源产业的发展提供了强大的支撑。

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯市场数据调研统计，截至2023年9月份全国电池片环节总产能为1184.46GW/年。其中华东地区电池片产能占全国产能58.63%，江苏省电池片产能占全国总产能33.80%，占华东地区总产能57.66%。足以说明江苏省在电池片生产领域的领先地位。

细究其根源，这与江苏省在电池片生产领域的深厚积累和不断的技术创新密不可分。多年来，江苏省的电池片生产企业一直致力于提高生产效率、降低生产成本、提升产品质量，以此来保持其在行业内的竞争优势。此外，江苏省还在电池片技术研发方面加大投入，积极引进和培养人才，使得该地区的电池片生产技术在全球范围内都处于领先地位。

同时，江苏省的电池片产业已形成了一定的集聚效应，这也为该地区的企业带来了更多的合作机会。众多电池片生产企业在江苏省的集聚，使得该地区形成了完整的产业链条，从原材料供应到生产设备制造，再到产品销售和售后服务，都具备了完整的体系。这种产业集聚效应不仅提高了企业的生产效率，也降低了生产成本，进一步提升了江苏省电池片生产企业的整体竞争力。

2023年中国光伏组件区域产能占比情况

数据来源：隆众资讯

根据中国光伏组件区域产能占比情况看，江苏省为我国组件产能占比最高的地区，占国内组件产能28%，主因江苏省培育了一批中国乃至世界知名的光伏企业，硅料企业有协鑫，硅片企业有弘元绿能、双良节能，组件企业有天合光能、阿特斯、中来股份、爱康科技、亿晶光电、腾辉光伏；逆变器企业有固德威、上能电气；设备企业有奥特维、迈为股份。其他辅材领域还有帝科股份、聚和股份、亚玛顿、赛伍技术等。

2、华东光伏下游及终端市场需求面现状

数据来源：隆众资讯

2023年上半年总装机为7842万千瓦，地面电站、工商业分布式、户用光伏新增装机分别为：3746万千瓦、1944万千瓦、2152万千瓦。其中，2023年上半年总装机为7842万千瓦，前三的省份分别为：河南、山东、湖北；前十省份合计4927万千瓦，占到全国新增光伏装机的63%。根据地理位置的分布，这些地区均位于中国东部，这一地区以其便利的交通网络和高效的物流系统而闻名。因此，从这些地区出发，光伏组件的运输成本可以得到显著降低，同时也大幅减少了运输过程中可能出现的损耗。这种布局对于整个光伏项目的建设和运营有着积极的推动作用，能够有效地降低项目的总成本，并提高项目的经济效益。

3、华东地区及全国光伏组件市场流通现状

隆众资讯调研国内光伏组件厂家结合国家可再生能源中心、中国光伏协会等机构数据得出结论，2023年全年我国产出的光伏组件1/3进行国内贸易，国内主要销往华东地区，占比36.47%；2/3进行出口贸易，主要出口至欧洲，占比54.8%。

二、中国光伏下游未来市场发展展望

1、未来市场供应展望

2023下半年电池片在建/规划产能统计（单位：GW）

数据来源：隆众资讯

2023下半年光伏组件在建/规划产能统计（单位：GW）

数据来源：隆众资讯

2023年下半年预计仍有11条光伏下游产线产能划投产释放，但由于新增产能的消化需要依托未来光伏整体市场容量的进一步扩大、G12大尺寸硅片产品市场占有率的持续提升和组件的市场开拓，如果相关产业政策发生重大不利调整、行业出现同行业参与者增加、同质化产能扩产过快或下游需求出现波动而导致竞争加剧、重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，则可能导致市场需求增长不及预期，可能面临新增产能不能完全消化的风险。

2、未来市场消费展望

2023H2E中国电池片供需平衡测算（单位：GW）

数据来源：隆众资讯

目前涉足电池片环节的专业化电池厂商+组件、硅片厂商，以及跨界厂商达86家。电池片环节厂商的数量要远高于硅片厂商的数量，随着项目开工，市场供给将出现过剩局面。

2023H2E中国光伏组件供需平衡测算（单位：GW）

数据来源：隆众资讯

2023年下半年，供应方面，考虑光伏组件新产能的增加，光伏组件总产量或增加至282GW，进出口方面或持稳上半年水平，总供应量预计在283GW。需求方面，1~5月，光伏新增装机6121万千瓦，仅5月的单月光伏新增装机为12.9GW，同比增长160%，预计下半年终端装机需求有短时间爆发的可能存在。但考虑到过剩的产量，市场仍将出现供给过剩的局面。

三、未来市场行情展望

隆众资讯调研国内光伏组件厂家了解到。组件价格前期持续下降、当前利润空间降至低位，未来进一步下降空间较小。主要因为：

1、组件价格前期下降促进终端需求增长，为电池片环节市场需求提供有力支撑

2023年以来，受国内组件降价影响，光伏电站投资成本降低，光伏发电度电成本下降，光伏电站项目收益率明显提升，带动光伏电站装机量大幅提升。2023年上半年，我国光伏组件产量超过204GW，同比增长65%；我国光伏新增装机量78.42GW，同比增长154%，市场需求迅速扩容，为电池片环节产销规模提供有力支撑。

2、产业链上下游价格联动下降，电池片环节利润空间相对企稳

虽然组件价格持续下降，但由于上游硅料、硅片环节下降幅度更大，叠加下游需求扩张，电池片环节的盈利能力未受到较大影响。截至2023年8月末，硅料、硅片（182mm尺寸单晶硅片）含税价格分别为8.00万元/吨、3.35元/片，较2023年年内最高点下降65.22%、48.06%，而182mm尺寸单面单晶PERC组件含税价格降低至1.23元/W，较2023年内最高点下降32.79%。

在当前主流组件版型基本确定、各主要厂商竞争充分的背景下，组件环节利润空间已降至低位，未来降价空间相对较小，后续电池片厂商来自组件环节的降价压力将逐步缓解。

3、海外市场组件价格较国内市场有一定溢价，具有海外产能的厂商有望赢取更大的利润空间

在海外市场，尤其是对境内生产的光伏产品存在贸易壁垒的国家或地区，本土组件供给能力不能充分满足当地装机需求，使得海外组件售价高于境内。以美国市场为例，2023年1-8月，美国市场组件价格在0.36-0.38美元/W之间波动，结合国家外汇管理局统计的2023年8月末人民币兑美元汇率中间价7.18元/美元测算，2023年8月末美国市场单晶PERC组件价格约2.59元/W，高于国内同类型组件价格1.23元/W。

上述差异形成的主要原因系美国等市场供需格局不均衡。美国本土生产的组件成本较高，且高效电池片产能相对稀缺，故美国本土组件产能不能满足装机需求。与此同时，由于美国对于中国生产或部分由中国生产的光伏产品加征高额关税，向美国出售组件所用的电池片多源于东南亚等境外产能，而目前境外产能供给有限。因此，在海外设立生产基地并直接对外出口电池片产品，能够为电池片厂商赢取更高利润空间和差异化竞争优势。

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