报告要点：

本次调研走访昌图县七家子镇、盘锦、营口、兴城红崖子镇等地区。了解到东北米出成低破损多，含油率高。上货量不及往年。小日本今年有做仓单需求。对价格，普遍认为节前不好跌。节后看弱。贸易商心里价位4.4-4.3建库存。

摘要：

2023年花生各地陆续上市，新季上市进度如何？开秤价普遍高开低走，落差较大。这将给农户卖货带来哪些影响？贸易商买货兴趣是否衰减？2023年东北花生播种较常年偏早，最终产量如何？花生市场供应压力是否陡增？郑州商品交易所组织花生分析师调研，中信期货研究所跟随队伍深入东北产区对花生产量和购销情况进行调研。

本次调研总结如下：

产量：普遍认为面积增幅有限，主要吉林可能面积增得多。预计单产增15%-20%，产量增20%-30%，也有的说产量持平。

质量：东北米出成低破损多，含油率高。8个筛上出成同比下降30斤（30%），半子比去年增20%。也有的说半子多7%-8%。含油率高1-2%。葫芦岛地区米占比70%，比往年多，因秋雨导致好果数量减少。

上货量：不及往年。估计农户出货5%-10%-20%不等。普遍反应比正常年份少一半甚至更多。预计年前出货量40%左右。11-12月是出货高峰，春节前正常出货50%。去年年后价格高，农户压货到明年概率较大。

交割品：小日本掺河南大杂，或者直接通货。报价8860-8900元/吨不等。也有地区8800元/吨（不带票）。

盈利：自留地目前赚300-500元/亩。小块地400-500元/亩。

消费：不看好。走货慢，预计下游分销，餐饮渠道库存不低。其他油脂降价，对花生油有冲击。

对价格看法：节前不好跌。节后看弱。心里价位4.4-4.3建库存。

总体上，辽宁地区调研显示，当前供需双淡，买卖两方僵持。考虑年度供应增长，需求偏弱，预计价格难以得到有效支撑，价格后市仍看跌。时间上看，一个是春节前农户卖货，一个是3月份春播以及温度回升刺激卖货。

风险：产量不及预期，需求超预期。

一、调研前言

1、调研背景

2023年花生各地陆续上市，新季上市进度如何？开秤价普遍高开低走，落差较大。这将给农户卖货带来哪些影响？贸易商买货兴趣是否衰减？2023年东北花生播种较常年偏早，最终产量如何？花生市场供应压力是否陡增？郑州商品交易所组织花生分析师调研，中信期货研究所跟随队伍深入东北产区对花生产量和购销情况进行调研。

2、调研目的

（1）了解新季花生产量和质量情况；（2）了解加工企业贸易情况；（3）了解油厂收购情况和首个合约交割情况；（4）了解新季花生产量和质量情况；（5）了解各环节主体对后市价格看法。

3、调研时间：2023年11月6日-10日。

4、调研地区：走访昌图县七家子镇、盘锦、营口、兴城红崖子镇等地区。

5、调研主体类型：花生筛选厂、花生加工厂、农贸公司、花生食品厂、交割库、油厂。

二、调研主要结论

产量：普遍认为面积增幅有限，主要吉林可能面积增得多。预计单产增15%-20%，产量增20%-30%，也有的说产量持平。

质量：东北米出成低破损多，含油率高。8个筛上出成同比下降30斤（30%），半子比去年增20%。也有的说半子多7%-8%。含油率高1-2%。葫芦岛地区米占比70%，比往年多，因秋雨导致好果数量减少。

上货量：不及往年。估计农户出货5%-10%-20%不等。普遍反应比正常年份少一半甚至更多。预计年前出货量40%左右。11-12月是出货高峰，春节前正常出货50%。去年年后价格高，农户压货到明年概率较大。

交割品：小日本掺河南大杂，或者直接通货。报价8860-8900元/吨不等。也有地区8800元/吨（不带票）。

盈利：自留地目前赚300-500元/亩。小块地400-500元/亩。

消费：不看好。走货慢，预计下游分销，餐饮渠道库存不低。其他油脂降价，对花生油有冲击。

对价格看法：节前不好跌。节后看弱。心里价位4.4-4.3建库存。

总体上，辽宁地区调研显示，当前供需双淡，买卖两方僵持。考虑年度供应增长，需求偏弱，预计价格难以得到有效支撑，价格后市仍看跌。时间上看，一个是春节前农户卖货，一个是3月份春播以及温度回升刺激卖货。

风险：产量不及预期，需求超预期。

三、调研纪要汇总

11月6日上午昌图

1、面积有增有减。

质量：长势好，颜色好。整体丰收。出成50%。水分太干了，大半子多达20%，4.5元/斤。油料多，商品米少。南方来抢货，46-47%出油率。8个筛上60-70%不等。

2、当地上市比往年晚。

黑龙江上市早，因为覆了地膜。内蒙早因为干燥。河北308都没有了。现在只出油料。

3、走货比往年少30%。

昌图当地还没卖，主要是吉林，内蒙，辽宁边上的货。往年10月上货，到11月上旬，买货最多。之后价格最烂。

往年出货节奏，春节前出50-60%。否则年后价格会垮掉。往年这个时候得出30%，目前很少，就辽宁北镇出一点，油厂食品厂都没有大量采货。

本地花生质量好。本地70-80%发两广。两广油料走货比往年少30%。

4、成本计算，包地和自留地盈亏线分别大概8200-8400元/吨和4400元/吨。

包地种植，总成本2500-2600元一大亩/900斤花生果/0.7=4.1-4.2元/斤。8200-8400元/吨。

自留地种植为主，（1600元/亩-1500元/亩）÷630斤/亩×2=4.4元/千克，即4400元/吨。

5、卖货节奏慢，没有接货。

第一波，掉到5元，第二波，又赔一批。憋几天，没人买，就会陆续有人卖货，现在问题是没人要货。

6、企业卖货情况稳定，不受大雪影响。

一天卖10车货，当地收购稳定，8个筛上4.9元/斤。河南8个筛上4.7元/斤。2021年大丰收，赶上大雪，价格也没涨。当前这个雪不算大，没上冻。估计影响不大。（调研第一天赶上大雪）

7、交割米目前怎么做？

8个筛上去掉，加苏丹米。35-40大约占比30%，卖5元。4.4成本。通货4.4。河南提完9个筛上，剩下可以做交割品。义县含油低。相对便宜。小日本的区域：义县，彰武，阜新30%。

8、商品米建库时间点预计在11月底-12月中旬。商品米11底-12月中旬，拿货，陆续建库存。元旦-正月十五中间农户基本不卖货。需要建两个月库存。占全年20%。

11月6日下午昌农

1、出成低，同比降30%，半子多，同比增20%，油率高，同比高2%。8个筛上出成，40-50斤，去年70-80斤，同比下降30斤（30%）。半子比去年增20%。东北货耐储存。吉林交割破损多。油率比去年高2%，差不多47%。

2、参与交割，去年掺进口米，今年直接交通货。参与过交割，去年春节前买了货。30吨苏丹，4吨小日本。今年也不需要掺，出成低，没差价，也没有破的。

3、交割库贴水设计的出发点。采访对象认为交营口不划算。营口贴水280元/吨.本地产地到营口运费70元；到山东运费300元。交割库升贴水的设计出发点是，为了使价格反映基准地，反映贸易流向。

4、交割更倾向选择东北货。黄曲霉指标不稳定，河南货检测合格入库，放3个月就又不合格了，这种情况经常发生。东北货不存在这个问题。花生交割对卖方要求其实很高，卖方对自己的货物最好做个检测，做到心中有数。

11月7日下午北镇

1、出货。当地没怎么出货。主要是内蒙货卖到这里。本地货预计过年后走得快。

2、面积和产量。一亩地800-900斤果。种植面积少30%，单产提高，产量增。

3、北镇7-8%当种子，种子20%卖辽宁本地，80%卖河南等其他省份。

4、当地品种和销路。小日本，兴城河北。占20%。主要走油厂。当地米主要销售去两广，福建。当地308占比80%。一吨便宜300元，0.3元/kg。小日本单产高，1000斤/亩。

5、今年花生米质量情况。膨大剂，308空心，瓣米多。刚上市5.55元/斤，现在4.55元/斤。可以走小榨。做花生酱。水分低，含油率高一点。

6、花生与大蒜争地。与玉米争地。大蒜赚3万/亩大蒜收后，种黑大豆。玉米比花生强。玉米1400-1500斤/亩，卖2500元。花生700斤/亩，卖2000元。

7、拿货，不断货就行，不愿意多拿货。老百姓卖货不积极，贸易商拿货不积极，供销两淡。往年购销4月完事，估计今年要到6月。

11月7日下午某农业公司

1、收货量不及往年。正常年份一年4.5万吨，年前大概4万吨。今年开收快50天了，9月6号开始。今年进度慢得多，估计农户出货20%。往年年前能出60%。按照目前预计也就40%。往年院子进不来车，今年不行。现在一天150-200吨。流通资金200-300万元。往年300吨，现在100吨。一共15000吨。

2、去年天天下雨，单产400-500-600斤。今年长势排前三，面积没少太多，产量增20-30%周边改种独头大蒜，洼地去年受灾，今年改苞米。正常种花生还种。

3、现货销售往哈尔滨约5-6%。

4、小日本做交割品。8860元/吨，上车价，不带票。原装通货。一天200吨。交河南，运费220。含油46%。

5、出成，8个圆眼90%，长眼60%。

6、自留地多，占比80%-90%，包地占10-20%。成本1200元/亩。大宗地800元/亩，种收机器。一亩地果800斤。米560斤。自留地目前赚300-500元/亩。小块地400-500元/亩。

7、大部分做市场，占比80%-90%。不怎么送油厂。收不上来，就提价。越涨价越不卖。

8、年前再干两个多月，目前买卖僵持。不太有行情。涨涨跌跌才有人出货。缺钱，胆小。

9、贸易赚30-50/吨。308占比40%，今年贵。40-50，50-60贵。小日本收4.4，占比40%。油料，炒货两用。

10、对价格看法，节前不好跌。节后看弱。带壳存货的不少，年后预计有压力。开秤价5.4元/斤，一路跌到5元/斤之后一路掉到4.4元/斤。贸易商都怕了。都等油厂出手了。探底两次，不太好下跌了。百姓不卖货，节前抢货，来来回回。节前不好跌，节后看弱。

11月8日盘锦某油厂

1、交割库企业群14亿，占地860亩，还有1/3没用。一天2200吨稻谷加工，花生900吨/日。玉米几十万吨，稻谷。公用库，冷库+恒温共计4万吨。一季收全年。

2、东北货贴水多，导致交割量少。兴城80-90%走河南做交割。

3、一般12月做花生米调研。目前才收20天。大几千吨，随采随用。销1000吨，买1000吨。开秤10300元/吨，现在8900元/吨。保供应为主，卖油为主，不能断货。

4、库存：存米花生米安全库存大几千吨，10天的量。存米不存油，储藏温度5-8度。

5、销售：油生产出来3天内发走，不压罐。小榨胡姬花，占比40%。小榨7.8月基本不停。风味油脂按需开机生产。中秋今年销售变化不大。最近走货慢，预计下游分销，餐饮渠道库存不低。花生粕价格变化不大，禾丰，大北农，为主要客户。花生油，销售旺季，中秋春节前一个月到一个半月下游拿货，比平时多30-50%。今年中秋销售同比没变化。主要销往两广，福建，给南方罐装厂。距离码头5公里，走海运。

6、建冷库成本8000-9000万。建油罐费用低。存米不存油。

7、夏天开停机费用高，百十万。温度高，酸价高。

8、替代消费整体不好。南方猪油便宜，其他油脂也降价，预计对花生油冲击大。

9、国内花生米产量增，关键看销区消费，尤其两广地区。2018年至今油脂总消费量变化不大。

11月8日营口某交割库

1、冷库5万吨仓储能力。常温库7000平，5吨/平，可存35000吨。目前入库的少。有存米的。冷库3万吨，几乎每年都能放满。跨年存。目前库存几百吨。

2、今年质量不太好，半子多，同比增7-8%。往年7-8%，今年15-16%。吉林更多。打药和天气干燥导致的。含油率高一些，出成低。吉林去年出成高，今年不行。辽宁稳定，出成率差不多。

3、产量，面积多，产量持平。

4、销售进度，吉林不到10%，辽宁30%。今年销售慢。往年11-12月是出货高峰。之前是秋收，买卖不积极。春节前正常出货50%。今年够呛。价格缓慢掉。年后预计供大于求。

5、成本，统货前两年6元以上，今年掉下来，不想卖。油料米和商品米销售差，进度不到20%。去年高价影响消费。今年工地消费少。

6、代加工交割品，加工费70元/吨。包装20元/吨。点盘面回归比较合适。可以做商品米销售。贴水不合适，可以平盘面。把现货销售。产地筛选一天200吨，之前一天20吨。效率大大提高，有价差就可做。PK11月合约，9340-280-50=9010，拿货带票9000。河北库小，没有加工能力。大多数都是去山东交。

7、运费：营口交割库-港口，汽运一个集装箱700元，30吨，25元/吨。辽宁拉到河南220元/吨，河南-广东200元/吨。合计420元/吨产地来营口50元/吨，营口-广东180元/吨（大船）。合计230元/吨省190-200元/吨。时间10-14天。因为有3天集港。海运没问题东北货干。价格如果掉得快，用海运不合适。

8、融资，月1.2%，当天就能到。今年9月10号开始收。

9、小日本走油厂，阜新和彰武含油低，颜色好。兴城的含油率高。南方集散市场一个档口日销20吨，一年卖7000-8000吨。

10、今年元旦前没有还款压力。种植大户不着急卖货。下个卖点可能在明年3月。

11月9日红崖子花生加工厂

1、花生果3.3元/斤，油料米8400元/吨。仓单8800元/吨。

2、农户不卖货，选果厂一天出300吨米。收的时候下雨了，出果出得少。出货10%，往年20%。最近有出货的。集上200-300吨。4.6元/斤降到4.4元/斤，卖货的意愿不强。去年年后价格高，压货到明年。

3、自留地成本800-900元/亩包地2500-2600元/亩；当地地租900-1200元/亩。

4、2021年一天上货4000-5000吨。总上货量21万吨。

5、小日本不能当商品米，去年和308差价0.5元/斤。现在一吨差400-500元，今年小日本价格相对高，因为仓单需求量大。

6、仓单米8900+200+60=9160元/吨。

7、开秤5 元/斤；40%走果，近几年一直增。60%走米，其中南方 60%，油厂 40%。

11月9日红崖子某贸易商

1、单产增加150斤/亩。面积增，预计产量增。今年秋季雨水偏多，好果少，米量大。往年果占70%。今年相反。米占比70%。今年果贵米便宜。

2、出货量，同比减。百姓惜售。没有囤货的。目前价位还没囤，但也差不多。

3、期货交割，山东，河南买去掺混，做仓单。现货销往茂名为主。

4、红崖子，一般年前卖70%。距离春节只有2个半月。目前还没有啥动静，购销不正常。

5、农民还贷一年一周期。5月底。春节前交地租，1200元/亩。包地种植成本2200元/700/0.72=4.07元/斤也能买到。10月中旬开收，和往年差不多。

6、心里价位4.4-4.3建库存。

7、去年囤货的多，4.5月差不多有4-5万吨，占比20%。农民5月底就出。

11月9日某花生集团

1、3000吨，常温库放一夏天，酸价0.5。两个夏天0.8。生产加工车间筒仓6万吨/个。

2、目前入库50%，过两天入2000吨，都是有订购单销售。定价定量定框架。大部分货自有。还有部分代收代储。配资利率10%。

3、小日本6个筛上87%，含油率44-45%。125万亩，单产500斤米。产量25万吨。小日本单产可以。小日本首选做烤果，成本4.2，成品6.5。吉林水分去年年后12%，今年现在已经9个以下，出成没去年高，产量减10%。辽宁产量增470-480万吨，蛋白：辽宁23%，吉林21.4%，面积650+600+50=1300万。

4、外贸2万吨，内贸不到2万吨。主要是达利，荷美尔等大企业。有机基地5万吨。

5、2022年交割库设立到辽宁。

6、出货进度：大概10%，去年10%-15%。开秤5元/斤，价格高，地租涨，合计1800/500=3.6元/斤，去年年之前已经没有地可包了，还竞价。今天还有很多地可包。包地热情回落。出口高峰期不明显，总量还在增。欧盟日本俄罗斯。

7、销售，比较慢。没有去年11月上旬多。红崖子卖果50万吨。以前，收货一天几百吨没问题，现在总体就这么多。农民三个卖货节点：刚下来-年前-种植前。

8、国内炒果市场超过100万吨。出成95%。老街口，长岭天然气烤果，一斤成本增加3分钱。

9、进口阿根廷高油酸花生，加工，再出口给欧盟。

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