一、调研情况

调研时间：2023年11月06日至11月10日

调研区域：辽宁花生产区

调研路线：沈阳-铁岭-阜新-北镇-营口-葫芦岛

二、调研记要

企业A：昌图某贸易企业

1、面积及产量：种植面积增加10%左右，单产增加20-25%，整体产量增加25%-30%，8个筛出成80%，去年60-70%；含油提高，今年48%，去年46-47%。

2、种植成本：成本增加，更多的是租地成本增加，租地种植成本2500元/亩，自留地1500-1600元/亩，单产900斤/果左右，折合米600斤/亩，按照目前通货价格4.4元/斤，整体毛利2640，略微盈利，租地成本4.2元/斤，自留地成本2.5元/斤。

3、农户心态及出货：北方吉林基本没有出货，周边存货量比较大，去年同期出货三分子一，春节前出50%-60%，主要原因一是农户联系两年推迟销售，后期涨价获利丰厚，二是收获到目前落价速度偏快，农户惜售心理强。

4、下雪的影响：5-6号的降雪影响不大，更多的是短期的影响，目前上货量本身不大，市场和贸易商采购积极性不高，预计短期会有一定的价格波动，预计影响有限。

5、交割品：东北小日本做交割品比较合适，可直接用通货进行交割，今年含油偏高，预计升水100-200元/吨，也可以考虑 8筛以上的剔除，剩下的估计比通货便宜200-400元/吨，可用于交割。

企业B：昌图某贸易商

1、面积和产量：产量增加20%-30%,出成率稍微地，主要原因是太干，破损率大；含油在47%左右，去年45%左右，周边还剩自留地为主，包地面积少，种植花生没有补贴。

2、未来看法：这里80%的土地不适合种玉米，只能种花生，价格的变动对种植意向变动不大。贸易商整体比较看空，表示涨一点可以看看套一点。

企业C：北镇某花生贸易商

1、面积及产量：北镇周边面积预计增加30%，天气良好，单产增加，但是收益没有大蒜、玉米收益高，大蒜收益30000元/亩，今年花生价格落价明显，预计收益降低，明年种植面积将出现减少。

2、农户存货及心态：北镇周边出货2成左右，农户不着急用钱，价格偏低，出货意愿不强；贸易商不看好后市，入市收购积极性差，供需两淡，预计销售压力降逐渐后移，最晚能到来年6月份。

3、销售情况：小日本是辽宁主要的品种，占比20%，目前需求差，破损较多，只能做油料用，价格较通货便宜200元/吨，主要用于南方市场榨油和磨酱使用，整体含油47%左右。

企业D：北镇某花生贸易商

1、面积及产量：与上一贸易商相差100公里左右，周边低洼地偏多，去年雨水偏大，种植面积出现一定的减少，但是单产增加，今年800-900斤/亩果，去年400-500斤/亩果；8个筛以上出成90%，含油增加，今年46%，去年45%左右，附近包地种植约为10%-20%,自留地成本800元/亩。

2、上货量与贸易量：目前周边出货量2成，春节预计出货4-5成，去年春节出货6成，自己正常年份整体贸易量4万吨，节后1万吨，今年10月-11月贸易量1.5万吨，上货量不大，去年300吨/天，今年100吨/天。

3、交割品：该贸易商主要用小日本通货米做交割品，以前帮其他公司做过一批交割品成本8860元/吨，运费至河南北部大约220元/吨。

4、消费情况：主要做食品米为主，下游销售尚可，与往年差别不啊，周边其他贸易商明显减少，偶尔做一部分油厂货，基本保本，利润不大。

5、后市看法：预计供货周期来场，供应压力在年后，但是考虑到油厂的补库周期，跌幅不大，弱势震荡为主。

企业E：盘锦某油厂（交割库）

1、油厂库存：交割库容4万吨，年加工量10多万吨，产能950吨/天，目前维持安全库存，6000-10000万吨，十几天的使用量，新季花生收购月几千吨，主要存米为主，保留花生压榨风味。

2、收购情况：开秤价定在10300元/吨，目前报价8950元/吨。目前主要任务是保证油厂正常开机，亏钱继续收购，小包装目前有一定利润，花生油流转的较快，库存1-2天，采购节奏主要看油的节奏，今年中秋和春节距离比较远，一般来说旺季需求要比平时高30-50%，目前主要还是消化库存，油厂小榨条线用的原料和通货标准差不多。

3、下游情况：目前下游花生销售尚可，花生粕销售不佳，今年原料含油较去年高2个左右。花生油消费旺季在中秋和春节，一般提前一个月至一个半月备货，东北本地花生油的消费低，主要对接两广福建和沿海地区，出散油为主。

企业F：营口某贸易商

1、面积和产量：根据走访，辽宁花生整体种植面积增加，产量持平，今年瓣米偏多，正常7-8%，今年15-16%，辽宁出成和去年差不多，吉林出成比去年差10%。

2、上货情况：辽宁整体出货2-3成，吉林不到1成，春节前预计难到5成，去年11-12月是购销旺季，今年购销清淡，商品米需求预计减少20%，更多的是经济下行，收入减少，居民消费意愿也降低。年前感觉涨价很难，或会缓慢掉。

3、交割品：该贸易商主要负责代加工交割品，加工费70元/吨，含包装90元/吨。

企业G：兴城某贸易商

1、面积及单产：兴城以小日本为主，面积略件，主要是去年雨水偏大，产量受到影响，该种玉米，整体今年天气良好，亩产增加，700-850斤/亩果，较去年增加20%，目前4.4-4.5元/斤价格计算，包地也能盈利700-800元/亩。

2、下游情况：小日本40%选果，作为炒货；60%做花生米，其中，油厂消化40%，南方市场走货20%；目前食品米走货不佳，相比疫情期间差太多，去年300吨/天，今年需要一周时间走货。

3、交割品：通货小日本可直接交割，到山东交割库费用在200元/吨，现在交割品对外报价8900元不含票。

企业H：兴城某贸易商

1、面积和产量：单产提高，种植面积略增，7个筛以上出成70%多，本地小日本和唐山地区品质差不多，主要自留地为主，包地较少，今年果和米37开，去年果7米3，今年炒货消费下降。

2、库存情况：农户出货意愿不强，低于去年同期，去年春节前出货70%，今年预计50%左右；贸易商入市不积极，等待价格进一步的回落，预计春节前包地需要交地租，又一波售卖潮，对价格形成一定的压制。

企业I：兴城某花生企业

1、单产和面积：辽宁面积约650万亩，吉林约600万亩，黑吉辽蒙共1300万亩，单产可以算500斤米。2023年品质好于去年，含油提升，去年小日本含油44-45%，今年46%以上；出成提升，今年小日本6个筛上87%，周边基本种植花生为主，新增面积有限。附近地租成本800-1200元/亩，成本合计在2000元/亩，成本合米在4元/斤左右。

2、下游需求情况：公司以食品米为主，利润空间相对比较大，收果4.1，出货6.5。今年出口不错，出口的量放开的话是去年的2-3倍，主要出口地在欧盟，2-3万吨，而内贸大概也在2万吨左右，相对一般。每年农户出货高峰有三个：花生刚下、年前回笼资金、来年种植前4月。现在出货节奏在1成，去年能2成。

三、调研总结

1、产量：辽宁整体种植面积增加10%，单产增加25%，整体产量增加20%-30%。整体面积和单产双增。

2、成本：成本相对去年增加，主要是租地成本增加，租地种植成本2500元/亩，自留地1500-1600元/亩，单产900斤/果左右，折合米600斤/亩，按照目前通货价格4.4元/斤，整体毛利2640，略微盈利，租地成本4.2元/斤，自留地成本2.5元/斤。

3、库存：截止到11中旬，辽宁地区出货2-3成，葫芦岛地区出货3-4成，阜新地区出货2-3成，昌图地区1-2成，往北出货更少，主要集中在农户手中，贸易商和下游食品厂油厂库存偏低，正常库存和贸易量为主。

4、品质：出成高，8个筛出成80%，去年60-70%；含油提高，今年48%，去年45%-46%;水分干，瓣米多，今年瓣米偏多，正常7-8%，今年15-16%。

5、价格：开秤价格在5-5.5元/斤，随着上货量增加，需求偏弱，价格快速下跌，价格在4.5元/斤左右。目前是供需双弱局面，11月底至12月底，南方贸易商会节前备货，价格会受到一定的支撑，但是也将面临节前部分租地户售卖潮，预计整体供应量仍将后移，油厂大范围开收积极性不高，随着春节后需求淡季的到来，春节后花生价格仍将面临进一步下跌。等下跌到贸易商和油厂的心理价位后，中间商和油厂才会主动补库存，价格方能再度平衡，节前关注9000-9500元/吨价格区间，节后关注8500-9000元/吨价格区间。

四、后期影响变数

变数一：贸易商等中间环节库存水平偏低，大型油厂也还没有补库存，如果行情好转，补库存同时发生，则花生价格会得到支撑。

变数二：随着国内宏观政策的刺激，外围油脂油料市场供应担忧，价格上涨，带动花生果和花生粕、花生油消费明确好转，需求刺激加工厂等加大采购数量，则花生价格会得到支撑。

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