【导语】山东省作为北方重要的热轧板卷集散枢纽。2023年，其产能达到3258万吨，占全国产能的9.47%，产能排名仅次于河北与辽宁省，为全国第三大热轧板卷生产基地。需求来看，2023年，山东市场热轧板卷（含基料）总需求量达到3300余万吨，占全国总需求的10%以上，为仅次于江浙一带，排名第三的销区市场。下面卓创资讯将对山东市场行情进行详细复盘，同时对其供需变化以及资源流动情况进行介绍。

2023年山东热轧板卷市场行情复盘：上半年峰谷相望，下半年窄幅整理

就2023年热轧板卷行情趋势来看，基本经历三涨两跌五段行情，最高值与最低值均出现在上半年。下半年开始，卷价基本呈现箱体震荡局面，价格荡于3800-4100元/吨之间。具体数据来看，上半年3月中段，热轧板卷价格达到峰值为4450元/吨，随后价格一路下行，跌至5月下旬，创下年内低点，为3645元/吨，最低值较最高值跌幅18.09%。均价来看，2023年山东市场热轧板卷年度卷价在3998元/吨，较2022年均值4440元/吨跌幅9.95%。通过图1可以看出，2023年1-10月，热轧板卷价格基本运行于2022年价格水平之下，11月份开始，随着价格逐步上涨，2023年价格逐渐同比转正，较2022年差距缩小。2023年全年价格水平低于2022年，主要受供应加码、需求乏力等因素驱动。

供应：产量环比增加2成，供应压力凸显

通过近两年山东市场热轧板卷月度生产情况对比可以看出，2023年山东市场热轧板卷月度产量持续处于2022年上方，具体数据来看，2023年山东市场热轧板卷总产量预计在2470.03万吨，较2022年的2057.72万吨增长20.04%，当地产量增幅明显，一定程度上对山东市场形成供应压力。

山东市场另一个重要的组成部分——外来资源流入量，也有所增加。山东市场作为机械、钢结构、汽车、集装箱等多个制造业终端的消耗大省，当地生产的资源难以满足市场需求，因此一直以来市场资源持续受河北、东北、以及少量华东市场资源补充。在2023年全国需求表现不佳的背景下，山东市场成为必争之地。就2023年山东省热轧板卷资源占比来看，如图2，省内自供资源占比在47.83%，较去年同期提升2个百分点，外来资源中，46.64%的资源来自华北地区，主要来自河北省，其余地区资源占比在5.93%。由于2023年山东省内自产资源增幅较大，一定程度上挤占了外来资源的流入量。

2023年山东省热轧板卷本地产量以及资源流动情况如下表1所示，通过表1可以看出，2023年山东省热轧板卷资源总产量在2470.03万吨水平，由于部分钢厂自带酸洗冷轧产线，因此部分热轧板卷资源生产出来后，直接进行冷轧轧制，钢厂自用量在1118.63万吨。受钢厂产品规划以及布局影响，部分沿海产能通过船运销往江浙沪以及华南地区，2023年山东省资源流出量在292.05万吨。热轧资源自用的消耗以及部分资源的外流，使得2023年山东省热轧板卷市场存在1174.15万吨的需求缺口，该部分资源主要由华北、东北、华东、华中等地区的资源流入进行补充。

需求方面，终端行业多表现低迷，仅有钢结构及新能源行业尚可

就山东省需求布局来看，主要包括钢结构、机械、汽车零部件加工、集装箱等行业。就2023年全年来看，机械以及集装箱行业产销量均保持同比为负的运行状态，对于热轧板卷需求减量明显。机械行业表现不如人意，主要原因在于全年地产未见起色，从而致使依靠地产、建筑等行业的工程机械需求遇冷；机床等切削机械方面，则由于市场购买力不足等原因缺乏需求带动。

集装箱方面，山东省集装箱主要集中在青岛、烟台等沿海一代，山东省集装箱港口吞吐量在全国排名首位。集装箱主要采用热轧板卷3.0mm耐候钢进行生产，热轧板卷在集装箱生产过程中占原材料92%以上的比例。2022年开始全球港口开放，致使前期积压在港口的集装箱释放到市场上，市场对于新产集装箱需求锐减，中国作为全球最大的集装箱生产国，其供应量占全球总供应量的90%以上比例，市场对于新产集装箱需求下降，对于国内集装箱生产行业带来较大冲击。

钢结构方面，山东省钢结构行业在全国钢结构领域排名第四，在传统建筑业遇冷的情况下，钢结构行业表现尚可，企业多数保有1-2个月的订单，钢结构成为为数不多的能够带动热轧板卷需求的行业，但由于钢结构体量大，需求边际相对较小，因此对于热轧板卷需求的提振作用较为有限。

汽车方面，山东省青岛、德州、潍坊等多个地区汽车行业分布较为集中，山东省汽车行业在全国排名前三。2023年汽车行业产销量逐步转正，新能源汽车发展更是一骑绝尘。但由于汽车行业逐渐进行轻量化发展，对于铝合金、冷轧板卷等产品需求逐渐增加，对于热轧板卷需求量则主要集中在大梁、轮毂等部分，因此纵使汽车行业呈现正向发展，但对于热轧板卷实际需求而言，并未有太大提振作用。

冷轧及涂镀方面，冷轧板卷为热轧板卷最大的下游行业，同时冷轧板卷还可以继续进行涂镀操作，山东省共计冷轧产能在5000万吨，其中1200万吨为大型钢厂自备冷轧产线，属于长流程生产，其余产能则主要集中在博兴，冷轧产能在3500万吨左右，企业多外采热轧板卷进行冷轧操作，属于短流程。山东省冷镀生产成为带动热轧板卷需求的重要一环。

由于山东省下游行业相对丰富，且钢结构、汽车、冷轧等行业发展尚可，因此，2023年山东市场需求表现尚可。

2024年市场供需格局预测

供应方面，山东市场在2024年将有2条热轧产线，共计870万吨产能投产，新增产能占2024年全国新增产能的59.18%。届时，2024年山东省热轧板卷产能将达到4128万吨水平较2023年产能增幅26.7%。2024年新增产能的达产，将带动山东市场供应量进一步增加。预计2024年山东省热轧板卷总产量将达到2970.03万吨，增速20.24%。

需求方面，传统制造业需要时间恢复，钢结构行业作为住建部未来建筑业发展目标。因此预计2024年需求的着力点仍旧集中在钢结构建筑、新能源等行业。但由于供应增速较快，需求难以匹配，因此预计2024年山东市场供需矛盾将逐渐激化。随着山东市场货源逐步充沛，且能够满足省内生产等需求，届时，省内资源外溢量将逐步增加，考虑到山东省多数热轧资源集中在港口，船运优势将逐渐显现，主要销往江浙沪以及广东沿海一代。

2024年市场资源流动情况推演，在省内资源逐渐扩充的背景下，预计山东市场供应结构将发生一定转变：省内自供资源增加，外来资源则呈现减少的状态，在市场内部竞争相对激烈的背景下，价格将继续承压。

（卓创资讯 李欢）