本文根据川、豫两地养殖企业调研整理。

多地管控生猪调运，疫情传播影响或将降低。市场情绪再次聚焦供需评估。

一、河南地区养殖企业调研反馈

1、河南地区生猪养殖结构：之前基本上是散户，规模厂占不到30%，然后散户占70%，基本上规模都在50头-500头母猪；非瘟之后，集团和规模场占比已经达到70%，甚至70%以上，散户现在占比很少，河南大概是在6月份做得统计，目前省内240万头能繁母猪中集团规模场占比也已经超过70%，某头部集团厂已经一枝独秀。

2、河南小非疫情：从10月份开始发生非瘟，现在是第三波了，发病情况较严重的，其中第一波集中在豫东南的散户，散户恐慌情绪出猪比较厉害；第二波是在10月底到11月中旬，主要集中在中型规模场（母猪存栏200头到2000头）；第三波是从11月15号到现在，集团厂开始发病，所有集团厂这两天已经进入高发期，某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏，集团场母猪高淘高补，调减有限。

南阳目前情况可能稍好一点，散户40-50%的猪中招；洛阳目前是最好的，只有20-30%中招，但是这两天也不行了，发病率也是居高不下。

3、今年疫情特点：今年疫情比21年和22年要重，一是因为21年和22年拔牙基本还管用，但今年野毒+基因缺失毒+变异毒混合感染，拔牙基本上是没用；二是行业养殖密度相比以前高很多。

4、行业资金情况：目前行业资金整体非常紧张。

中型规模场（尤其是个人投资的）资产负债率极高，拉人投资拉不到，银行也不再放款，而且饲料企业也不再放账期了，所以很难存活，成本很高，都在17-18元/公斤左右；

集团场相对好一些，可以从股票市场融资；

散户资金压力不大，成本不高，7元/斤左右,今年都还没亏，很能扛。

5、母猪去化：很多河南企业现在都已经学会这种肥转母的策略，所以也不好去统计母猪产能下去了多少。近两年投母猪的几乎没有，大家更愿意去集团场或者规模场买仔猪回来做短期育肥。也就是说，现在都是二元回交，可以肥转母，所以就是母猪的去化很少。

而且，河南省集团厂占比太大了，集团厂不发病现不可能真正去产能。

整经历了6轮猪周期，主动去化的可能性都很小，基本上都是被动去化，所以很期待这次疫情继续发酵。

6、仔猪成本：仔猪从这个月开始有部分客户补栏，现在100多块钱的仔猪养成到4-5月份出来的话，完全成本是在12.5~13元/公斤之间。

7、冻品库存：目前库容率较高，消化不易。今年冻品的销量主要是在预制菜这个食品板块，包括火腿肠、午餐肉、小酥肉这一些产品，其他使用场景越来越少了。

冻品会抑制猪价高度，但抑制也有限，因为它一般不会影响鲜销。主要还是大家更喜欢吃鲜肉，今年屠宰场鲜销率已经达到了90%，往年基本在80%以下。

8、猪价预期：12月到1月份如果仔猪还是保不住的话，可能会影响明年二季度，二季度行情可能跟21年一样，从三四月份会有上升。如果按现在发病情况来看，我们认为年前或者二三月份可能会有一个缺口，到时可能会有一波猪价的上涨。

二、四川养殖企业反馈：疫情没有夏季严重

四川区域养殖企业，主要调研了部分集团猪场以及未上市的规模化的养殖企业，包括一些个体的代养户。

1、疫情：零星、散发，相较于夏季来说没有那么严重，淘汰母猪宰杀量10月开始非常明显下降。

四川这一波的疫情对于规模厂的肥猪损失率在30%左右的水平（和前面几家调研对象反馈来看，属于稍微有一些偏高）。调研场10%多一点。2019年疫情对于肥猪的损失率在70%左右的水平。所以在他看来，四川这一波疫情还是属于相对比较严重，并且还处在一个爆发的状态上。

2、资金：压力各不同

1）调研的规模化养殖场，今年的出栏是40万头，明年计划肥猪出栏有100万头，养殖模式属于全自繁自养。公司的资产负债率是比较低，资金压力也不大。

2）未上市的集团猪企，他们集团现在的现金流还非常充裕，上一波非洲猪瘟的时候，属于赚到了比较丰厚的利润，现在的这种资金实力，可能连续亏五年都没有什么问题。

3）部分的中型规模厂，资金压力可能并没有大家想象中的那么大，原因在于现阶段有一些这样的养殖群体，他们和饲料以及第三方的金融贷款联合起来做联合养殖的模式。

4）除了几家企业之外，在上市企业当中，可能不一定能看到哪家企业在明年因为资金或者猪价相对比较低迷的问题而爆雷或者是出问题。最容易出问题的可能还是一些这种规模厂，资金压力大的这种群体。

5）个体的代养户，夏季中招，损失了140万。在今年不得已的时候，跟朋友去借了50-60万元，做了短期的周转，从朋友那边借的钱，也没有什么利息。明年猪价如果相对不好，资金压力也会出现非常明显的加剧。

3、养殖成本：养殖规模的不断扩大，成本会有所下降

在成本这方面，养殖优秀的这部分，可能能够做到7.2-7.3元的成本水平。

相对比较中等的，可能做到7.5-8元之间。

部分偏高一点的，可能在8元以上。8元以上的，可能一方面是养殖成绩差，另一方面还和受到了疫情的冲击有一定的关系。

1）个体的代养户。猪场租金，包括人工水电等，这些所有的成本加起来大约是在140-170元/头水平，集团猪企给的代养费用大约是240元/头。所以在不中招疫病的情况下，一头猪的利润大约在70元。

2）全自繁饲养的个体（今年出栏40万头，明年计划出栏100万头），他现阶段的成本大约在8.5-8.75元，断奶的成本在380-420元左右的水平。整体来看，成本相对偏高一些，但对以后的成本下降，还是比较有信心的。

4、二次育肥：疯狂程度不如去年

全国范围内做二次育肥，主要还是集中在河南、河北，包括山东、东北这些地区，四川的二次育肥，可能并不具有非常明显的代表性。

5、产业格局：集团的规模占比会不断的提升，散户的占比会下降

现在养几十头母猪的传统意义上的散户已经很少很少了，就川内来看，30-50头的母猪场，包括300-500头的母猪场都很少，更多的还是以500头以上的养殖场比较多一些。

集团的扩张，包括散户的退出会是行业的主旋律，但散户并不会完完全全的清退出去，主要原因还是散户的养殖成本上面有时候也是有优势的，包括生产节奏的灵活度上也要比这些集团猪企要更灵活一些。

所以，集团的规模占比会不断的提升，散户的占比会下降，但是散户并不会完全的消亡。

6、屠宰情况

从宰量的角度去看，大家普遍的反馈是有相同点的。

相同点1）：当前时间点较前期的淡季宰量有了非常明显的提升，提升的幅度差不多是有三分之一的水平。原先每天宰大约1000头猪，这两天可能上升到了1300-1400头左右的水平。

相同点2）：对于宰量提升的时间点，节奏上也是比较一致的，从11月的中下旬开始有了明显的一个提升。

整体认为冬至之后屠宰会慢慢的转弱。

7、冻品库存：降库存压力大

当前库容率对应的大约是40%。每天冻品的出货量是20万吨左右，希望在年前的时候，库容率能够降低到20%左右的水平。但降库存的压力比较大，主要的原因还是本地下游的加工厂，包括餐饮企业对于冻品的备货需求，其实是提前完成了的，所以再往后去看，想要消化冻品的时候，难度比较大。

从盈亏的角度去看，整体库存的成本在21000元左右（算上采购成本+包装+分割入库+损耗），现在冻品的价格大约是18000元，基本上现阶段一吨亏3000元左右的水平。

8、屠宰猪的体重：体重逐步上升

从10月开始，屠宰的体重有了逐步上升，之前大约在120kg，近期屠宰的均重来到了130kg，往后去看，体重还要再加大。主要是当地腌腊的消费对于大猪的需求也是比较大。

9、腌腊量级变化趋势

腌腊消费逐年下降，今年需求偏弱，腌腊厂家减少，市场价格低迷。

10、明年预期：明年出栏量不会减少，上调明年上半年猪价预期，但仍然会在成本线以下。

从供给的角度去和养殖企业聊，他们反馈自己所在的养殖场，或者集团，明年养殖量还是有比较明显的增长。

具体来看，有从40万增长到100万；也有从接近700万增长到900万；还有一些可能今年的出栏量在120万，明年在140-150万左右；还有少部分可能是维持一个出栏量，但是相较于去年来看，也都有非常明显的增长。

所以在出栏量固定增长，并且增幅比较明显的情况下，对明年上半年的猪价预期还是比较差的，普遍认为在明年的上半年，猪价仍然会在成本线以下。

七禾带你去调研，最新调研活动请扫码咨询