河北

年末将至，市场进入冬储阶段，四季度河北区域建筑钢材价格超跌反弹，随后价格进入平稳阶段；钢厂受成本影响，利润在盈亏边缘徘徊，加上春节临近钢厂迎来常规检修或铁水转移利润相对较高的品种生产，建材供应增量有限；但是目前钢材需求处于常态弱化的消费淡季来讲，成交以刚需为主，投机需求薄弱。冬储即将来临，市场最为关注，尤其是冬储的意愿，Mysteel针对河北区域建筑钢材贸易商以及次终端供应商展开了调研，具体情况如下：

调研结果：

1、14家样本，主动冬储仅有4家贸易商，其余10家企业均为被动冬储；（被动冬储为：固定协议量到货）；

2、资金情况：多数资金表示充足，甚至个别贸易商在有固定协议量的情况下仍主动冬储；

3、冬储量价位均价3700元/吨；最低3650元/吨，最高3750元/吨；

4、主动冬储量占节后首周样本库存总量的17%，其余库存均为常规协议到货。

从调研的情况来看：

冬储价格：商家认为节前价格基本已经回调到位，即使下跌仍是有限50-100元/吨左右（后期陆续休市放假，有价无市）；与此同时：近期，南北价差扩大，广州400E大螺纹理计价格4090-4100元/吨；河北区域3800-3820元/吨；唐山集港南下，从而缓解本地库存压力，对价格有一定的支撑；

另外，半数以上的商家表示当前价格还是比较合适冬储的，贸易商多数都有钢厂协议，即使不主动去备货也有协议的到货，从而被动冬储；资金方面目前整体处于良好。

关于节前备货：不管是主动冬储还是被动冬储，市场对于年后价格仍是表示看好；一方面：矿石价格近期高位运行，钢厂亏损加剧，短期成本仍对成材价格有支撑；另外：Mysteel调研数据显示，15家全流程钢厂产能利用率为30.92%，较前一周下降2.32%；从产量数据来看，目前京津冀区域27家样本厂螺纹钢周总产量为26.15万吨，较前一周下降1.7万吨。

据Mysteel调研：当前京津冀建筑钢材库存虽然处于累库阶段，但是较去年同期低20%；供应：1月份河北区域主导品牌钢厂均有不同程度的检修，供应减量明显，甚至个别钢厂减产40-50%左右，市场后期累库增幅或将出现收窄。

山东

调研背景：四季度山东区域建筑钢材价格触底反弹，市场迎来了今年难得一段持续性反弹行情。随着本轮寒潮降温天气过境山东，淡季需求回落、钢厂成本高企影响突出，市场博弈加强，价格进入拉锯状态。年终岁尾，市场对行情的关注度也切换到“冬储”上了，今年市场冬储意愿如何？市场有哪些变化？

12月20-26日，Mysteel山东资讯团队调研了山东市场钢贸企业，初步摸底2023-2024年度山东冬储情况。本次调研，涉及样本企业60余家，其中有效样本48家，从冬储价格预期、冬储量、资金来源、今年操作思路等几个维度，来观察2022年底与2023年底的市场变化情况。

调研结论：

1、本次调研涉及企业60余家，其中有效样本48家，超2成受访企业对冬储暂未有明确预期，表示“看钢厂政策再伺机调整”。

2、今年代理商的冬储热度继续减弱，冬储总量接近去年9成；其中本地材冬储量占85%以上，外材占比较去年略有增加。

3、多数受访者冬储预期价格在3700-3950元/吨之间，调研价格贴近目前成交价格。

4、群体集中在钢厂一级代理商，次终端参与度继续降低。近7成代理商自筹资金冬储，托盘资金占比明显降低。

5、多数表示目前已经开始被动累库存，春节后“有利润就出货”似乎成为大家的“默契”。

具体调研情况如下：

1、今年冬储的群体较为集中，近9成企业为钢厂一级代理商。从冬储量来看，受访企业今年冬储量预计70万吨，去年同期冬储量78万吨水平，下降了10.26%；其中外材占比在15%左右，较去年略有回升。

2、参与本次调研的企业中，冬储价格在3700-3950元/吨之间，市场预期价格基本贴近当前成交价格。当然，市场预期浮动较大，上周价格上涨期间的预期价格普遍高，本周价格回落后，贸易商对冬储的态度明显偏谨慎，预期价格有所改变。

3、根据调研结果，由于今年预期冬储量减少，冬储资金模式或有所转变。超过7成贸易商明确表示今年会使用混合资金模式和自由资金，托盘资金占比降低。

4、代理商表示，今年山东降温、降雪比往年早，对需求影响较大。12月中下旬开始，山东钢厂和市场开始累库，因此今年代理商冬储的接单量很可能打折。

5、此外，本次还对明年的行情预期进行调研，其中有超半数代理商操作谨慎，减少冬储量。多数代理商对获利预期不高，春节后“有利润就出货”似乎成为大家的“默契”。当然，不乏有代理商表示，如果价格跌破3700元/吨，将增加冬储量。

辽宁

调研核心结论：

1、26家样本企业中21家已冬储或有冬储计划，冬储意向率80.77%；

2、2023年样本企业冬储计划量为20.88万吨，较去年减少8.42万吨，同比下降28.74%；

3、2023年贸易商冬储意向成本位置集中在3700元/吨左右，目前已出的冬储政策收款为4000元/吨，高出意向成本300元/吨，另外大部分被动冬储的成本需要视结算日期而定；

4、样本企业冬储资金充足占比23.08%，正常的占比61.54%，紧张的占比15.38%，整体较为正常宽松；

5、从冬储情绪来看，有3家明确看好节后市场，12家表示谨慎乐观，1家观望为主，10家表示需要谨慎对待，心态整体谨慎向好。

调研介绍

调研时间：2023年12月27日-2023年12月28日

调研对象：辽宁省内26家主流贸易商企业

调研方式：电话调研

调研人员：Mysteel建材事业部北方一部

调研目的：了解建筑钢材冬储市场的现状、分析冬储策略的有效性、评估冬储成本与市场风险

调研样本情况

本次共调研了沈阳、大连建筑钢材市场现货经销商26家，均为有效调研样本，全样本2022年销量在800万吨左右，其中100万吨及以上规模样本2家，50万吨（含）至100万吨规模样本2家，40万吨（含）至50万吨规模样本3家，30万吨（含）至40万吨规模样本3家，20万吨（含）至30万吨规模样本2家，20万吨以下规模样本14家，贸易商规模明显减量。

调研报告详情

1、冬储整体稍减量，冬储意向率80.77%

从冬储计划量来看，2023年样本企业冬储计划总量有20.88万吨，较2022年减少8.42万吨，同比减少28.74%。

从冬储意向来看，2023年26家样本企业中有21家表示冬储，5家样本企业表示视情况而定，暂不考虑，整体样本冬储意向率80.77%，冬储积极性略有提高。

2、冬储意向成本稍低，实际成本不受控制

从冬储意向成本来看，2023年贸易商冬储意向成本位置集中在3700元/吨（6家样本企业），其次是3800元/吨（5家样本企业），仅1家样本企业接受3900元/吨的冬储价位，意向最低成本位3600元/吨（1家样本企业）。

不过结合当前锁价成本或当期成本来看，从已出的冬储政策厂家来看，目前样本企业冬储政策收款在4000元/吨价位，其余样本企业冬储成本暂不好估算，要么是未定冬储政策，要么是无均价结算及延期结算政策。另外也有部分贸易商则是作为钢厂另一种融资渠道进行的储货，即能保证有现货资源，也有资金利息，成交价则需要视结算日期而定。

3、2023年冬储资金情况

从资金情况来看，26家样本企业中有6家表示目前资金宽松，届时等待各钢厂的政策再决定是否进行继续拿货，有16家表示目前资金处于正常，基本上能按照自己的意向择量进行冬储，有4家表示目前资金偏紧，部分应收账款没有到位，其中2家不考虑冬储，1家选择托盘资金冬储，1家少量冬储。

4、节后商户情绪

正常情况下，贸易商对节后市场判断在很大程度上影响着他们的冬储决策和节前备货操作，从调研的贸易商情绪来看，3家对节后市场比较乐观，12家表示谨慎乐观，1家表示观望为主，10家表示需要谨慎看待，可以说目前贸易商心态普遍谨慎向好，认为在手里资金相对充足、且贸易商现货不多、钢厂控价议价能力较强的情况下，节后价格走强是大概率事件，因此元旦节后也将视情况决定是否进行新一轮冬储操作。

广西

2023年已然接近尾声，这一年是市场行情曲折波动较大的一年，年初宏观预期的持续偏强，带领市场信心强烈，前期停滞的项目爆发性复工，多数商家在强预期下选择建库。3月-10月由于房建企业暴雷事件的频出、行情的前置导致终端需求透支、项目资金回款难等等因素带来的需求下滑，严峻的市场行情导致现货市场钢材价格整体呈M型走势，多数商家处于亏损阶段。目前，随着需求淡季的逐步深入，宏观预期效应持续影响如何？国际内外经济环境走向如何？商家站在冬储的十字路口究竟将如何选择？小编由此展开对广西市场建筑钢材贸易企业的电话调研，调研结果如下：

冬储意愿导向

广西市场建筑钢材商户在冬储意愿有所分化，具体可分解为以下四类：

暂持观望：据调研统计，广西市场有35%商家保持观望的态度。其首要因素源于冬储时间节点暂未触达，钢厂冬储政策尚未发布、短期内现货价格仍坚挺，商家暂未确定是否进行冬储。

无意愿冬储：今年表示无意愿冬储的商家占市场的27%，数据明显高于往年。商家选择不冬储主要可分为两种情形：一是受客观因素影响而限制意愿，包括资金问题、钢厂冬储政策等；其二是主观因素打消了商家冬储意愿，例如：上半年成材现货价格的骤跌，商家心有余悸，恐慌行情再现。

主动冬储：市场具有主动冬储意愿的代理仅占13%。以终端配送为主的钢贸商选择维持冬季常备库存，以保证工程配送。市场信心较足的商家，目前表示仍会选择冬储，但冬储的计划量上有所减弱。

被动冬储：据25%的钢厂代理商反馈，今年钢厂春节期间高炉预计正常生产，因此厂家将维持分货，虽无主观冬储意愿，但是仍会被动进行储库。

图表一：广西市场商家冬储意愿

城市情绪反馈

小编收集了来自广西不同市场，建筑钢材贸易企业的声音：

（一）南宁市场

南宁市场主要以本地主要3家钢厂代理为主导，市场占有率高达90%。据目前了解钢厂在春节放假前后阶段，基本保持正常生产，因此被动冬储商家居多，据其中钢厂代理反馈：“几乎没有代理有冬储的意愿，目前现货价格过高，需求逐步减弱，每周考核量无法完成。截至目前，公司有3000吨左右的库存，接下来还有一个月的分货期，若持续出货乏力，假期前库存就已达高位。今年房建开工率较差，自下半年来南宁市场基建项目虽有增量，但难以对冲房产带来的需求。”

经销商T表示：“自于22年12月至23年3月的一波不断高企行情，在23年3月后嘎然而止，一泻千里，很多贸易商仍心有余悸，同时认为此轮从10月底启动的行情，支撑到目前已经是强弩之末，在没有成交支撑的情况下被动上涨行情，风险积聚，因此暂无冬储计划。”

（二）柳州市场

柳州市场L钢厂代理商以被动储货为主，而市场经销商持观望情绪居多，多在等待冬储的政策落地以及现货价格跌幅。市场商家A表示：“往年公司冬储的量在3000-4000吨左右，今年钢厂冬储政策预计在1月中旬左右会落地，届时考虑当下的现货价格情况，选择是否能够进行冬储。若厂里政策是后定价，冬储风险上能够分担；若厂里进行锁价冬储政策，风险增加，但市场涨价，利润空间也随之上涨。”

经销商Q，面临的情况则是资金回款难困扰其无法产生冬储的意愿：“目前公司以回笼资金为主，终端需求虽仍有韧性，但在选择签约项目上是非常谨慎的。在保证本金与追求营利上，选择了前者。所以今年不会再选择进行冬储。”

（三）桂林市场

桂林市场主流资源品牌众多，各品牌代理市场占有率不一，商家基本以工程项目走货为主。面对是否冬储的问题上，L品牌代理反馈到：“桂林市场商家选择维持冬季常备库存、或仅备货工程常用规格库存，以保证配送签约工程。”

市场个别体量较大、流动资金充足的代理有明确的冬储意愿：“春节假期钢厂正常发货，往年冬储量在8000-10000吨左右，高峰可达20000吨。近两年不会高库存冬储，基本以维持工程备货量为主。考虑目前签约项目较多，在钢厂分货量7000吨的基础上，再进行主动储货3000吨左右，预计整体冬储计划量在10000吨左右。”

（四）北海市场

北海区域整体钢材需求不及周边城市，其代理商寥寥，本地商家以工程配送为主，市场资源流动性较差。因此在风险较大的行情下，商家很难有冬储的意愿。Z商家就曾表示：“目前工程项目资金偏紧，就经验而谈，节后开工时间预计将会延后。去年有做3000-4000吨的冬储量，但未等到项目开工，现货价格就已跌出预期。结合目前现货价格居高不下的情形，今年暂无冬储意愿。”

总结

整体来看，目前广西市场商家对于是否冬储大多持观望情绪，虽然冬储意愿仍然存在，但是由于需求紧缩、流动资金不到位以及现货成本较高等因素影响，商家冬储计划量将有所紧缩。就区域内代理而言，主动冬储意愿寥寥，春假假期以被动储库为主。

七禾带你去调研，最新调研活动请扫码咨询