一、调研时间：2024年1月22日-1月27日

二、调研地点

陕西：礼泉县、旬邑县、彬县、洛川县、富县、黄陵县

甘肃：庆城县、合水县

山西：吉县、临猗县、万荣县

三、调研目的

本次调研主要是了解西部陕西、甘肃、陕西部分产区冷库出库情况，价格情况及去年同期情况，问询代办、客商及果农对后市的看法。

四、调研内容

1、陕西产区：

咸阳产区重点调研礼泉县、旬邑县、彬县。

礼泉县：1-库存方面：2023/24产季礼泉县整体入库率85%左右（问询冷库老板、代办，下同；入库率=入库量/库容，下同），同比去年的70%高20个百分点；礼泉县入库以果农货为主，客商货入库零星。调研礼泉县冷库得知，当前出库率在13%（出库率=出库量/库容，下同），预计春节前出库率在20-25%，远低于去年同期40-45%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的40-50%）。从入库率、出库率得知，礼泉县入库量同比去年高，出库量同比去年低。2-质价方面：2023/24产季礼泉县苹果质量远低于正常年份，出库打残率较高，叠加收购期价格处理近10年最高价位70#以上价格2.7-2.9元/斤，使得收购客商偏少，收购谨慎。入库后果农货价格大幅下跌，截止到1月22日，库存果农货70#以上价格1.8-2.0元/斤，环比入库期下跌近1.0元/斤。当前礼泉县出库情况仍不乐观。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，礼泉县2023/24产季入库率高、出库率差，入库后价格下跌较多，在当前价格大幅下跌的前提下，出库情况仍不乐观，春节走货仍不见好转的情况下，春节后现货仍有下跌预期。

旬邑县、彬县：1-库存方面：2023/24产季旬邑县、彬县整体入库率85%左右，同比去年的65%高25个百分点；旬邑县、彬县入库以果农货、客商货为主，除了当地货源也有甘肃及陕北货源，2023年入库结构中果农货占比要高于客商货。调研旬邑县、彬县冷库得知，当前出库率在20%，预计春节前出库率在25%左右，远低于去年同期40%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的40-50%），且呈现出库较多的以客商库存为主，出库偏慢的以果农货入库为主。2023/24产季从入库率、出库率得知，旬邑县、彬县入库量同比去年高，出库量同比去年低。2-质价方面：2023/24产季旬邑县、彬县苹果质量远低于正常年份，出库打残率较高，据了解，果农货打残率在40%以上，收购期苹果价格为近10年最高价格70#以上价格3.0-3.5元/斤，收购客商较少。入库后由于质价不匹配，价格大幅下跌，截止到1.22日，本地果农货70#以上价格1.7-2.2元/斤，环比入库期价格下跌1.0元/斤，价格大幅下跌后，以果农货为主的冷库出库仍不快。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，旬邑县、彬县2023/24产季入库率高、出库率同比偏差，入库后价格下跌较多，但当前价格大幅下跌的前提下，出库情况仍不乐观，春节走货仍不见好转的情况下，春节后果农现货仍有下跌预期。

延安产区重点调研富县、黄陵县、彬县

洛川县、富县、黄陵县：1-库存方面：2023/24产季洛川县、黄陵县整体入库率90%左右，同比去年的70%高20个百分点；富县整体入库率80%左右，同比去年的70%高10个百分点（2023年富县羊泉、钳二等乡镇受灾，周边冷库有未入满的情况）；洛川县产业园区入库以客商为主，南北乡镇入库以果农货、客商货为主，乡镇入库结构中果农货占比要高于客商货。黄陵县、富县虽然客商货为主，但与果农货的占比同比降低。调研洛川县、富县、黄陵县冷库得知，当前出库率接近20%，去年同期25%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的30-40%）稍低，预计春节前出库率在25%左右。以洛川为例其中产业园区出库率20%左右，乡镇部分出库率25%，例如老庙镇；部分乡镇不于20%，例如槐柏镇、秦关镇。2023/24产季从入库率、出库率得知，洛川县、富县、黄陵县入库量同比去年高，出库量同比持平或略低。2-质价方面：2023/24产季洛川县、富县、黄陵县苹果质量远低于正常年份，出库打残率较高，据了解，果农货打残率在30%以上，收购期苹果价格为近10年最高价格70#以上价格3.6-4.2元/斤，前期收购客商较多，随着收购进行，收购客商减少。入库后，冷库调货客商偏少，多以走资讯货为主，价格出现不同幅度的下跌，截止到1.24日，果农货70#以上价格3.0-2.6元/斤，环比入库期价格下跌0.5元/斤。当前调运果农货的客商仍不多。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，富县、黄陵县、洛川县2023/24产季入库率高、出库率同比持平或略差，入库后价格有所下滑，好货价格较坚挺，一般果农货出库仍较困难。当前春节备货礼盒包装较多，但质量参差不齐，如销区遇冷的情况下，春节后现货仍有下跌预期。

2、甘肃产区：

庆阳市重点调研了庆城县、合水县。

庆城县、合水县：1-库存方面：2023/24产季庆城县、合水县整体入库率90%左右，同比去年的80%高10个百分点；庆城县、合水县入库以果农货、客商货为主，且呈现出，大冷库客商货为主、小冷库果农货为主。调研庆城县、合水县冷库得知，当前出库率在25%，预计春节前出库率在30%左右，低于去年同期45%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的40-50%），出库方面以客商货为主的大冷库出库同比去年持平或略低，以果农货为主的小冷库出库远低于去年。2023/24产季从入库率、出库率得知，庆城县、合水县入库量同比去年高，出库量同比去年低。2-质价方面：2023/24产季庆城县、合水县苹果质量远低于正常年份，出库打残率较高，据了解，果农货打残率在30%以上，收购期苹果价格为近10年最高价格70#以上价格3.3-4.0元/斤，价格较高、果农有惜售情绪，收购客商较少。入库后由于质价不匹配，价格大幅下跌，截止到1.23日，本地果农货70#以上价格2.1-2.9元/斤，环比入库期价格下跌1.0元/斤，价格大幅下跌后，以果农货为主的冷库出库仍不快。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，庆城县、合水县2023/24产季入库率高、出库率同比偏差，客商调货积极性较差，且春节前货权转移较少，价格下跌后走货不见明显加快，预计春节后现货价格仍承压。

3、山西产区：

临汾市重点调研了吉县。

吉县：1-库存方面：2023/24产季吉县整体入库率90%左右，同比去年的60%高30个百分点，入库率远高于去年；吉县入库以果农货为主，有部分客商入库，但同比去年较少（收购期各方收购主力前往吉县收购，价格较高，使得往年以吉县货收购为主的客商望而却步，整体上入库结束后，客商入库同比减少）。调研吉县冷库得知，当前出库率在20%，预计春节前出库率在25%左右，低于去年同期30%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的40-50%），客商货情况略高于果农货，两者差距不大。2-质价方面：2023/24产季吉县苹果质量低于正常年份，但同比其他产区质量较好，尤其是果面洁净度远超其他产区。收购期苹果价格为近10年最高价格70#以上价格3.8-4.2元/斤，价格较高、但性价比高于其他产区，收购客商较多。入库后价格稍跌，截止到1.25日，本地果农货75#以上价格3.5-3.9元/斤，环比入库期价格下跌0.3元/斤，当前出库不温不火。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，吉县2023/24产季入库率高、出库率同比偏差，质量较好，客商调货积极性尚可，当前出库一般，但吉县质量较好，较多客商有计划调货计划，预计好货价格坚挺。

运城市重点调研了临猗县、万荣县

临猗县、万荣县：1-库存方面：2023/24产季临猗县、万荣县整体入库率70%左右，同比去年的50%高20个百分点，入库率高于去年；万荣县主要以苹果为主，且入库率较高，临猗县入库以苹果、梨（红香酥等）为主，虽然入库率较高，梨占比也较多。调研万荣县、临猗县冷库得知，当前出库率在15%，预计春节前出库率在20%左右，略低于去年同期25%的出库率（正常年份春节前出库率约为入库量的40%）。2-质价方面：2023/24产季临猗县、万荣县苹果质量低于正常年份。收购期苹果价格较高纸加膜70#以上价格2.8-3.0元/斤，价格较高收购客商较少。入库后价格下跌较多，截止到1.27日，本地果农货70#以上价格1.8-2.2元/斤，环比入库期价格下跌1.0元/斤。3-后市看法：调研期间问询冷库老板、代办及部分果农得知，临猗县、万荣县2023/24产季入库率高、出库率同比稍差，当前价格出库情况偏差，价格或持续承压，春节后现货价格有下跌预期。

五、调研总结

1、2023/24产季呈现入库增，客商慎，出库弱

中泰期货研究所前往甘肃、陕西、山西调研苹果库存情况得知，调研产区入库率同比去年高，部分产区入库率远高于去年例如旬邑县、礼泉县、彬县、等产区；部分产区入库率稍高于去年，例如富县、庆城县、合水县等产区。

截止到1月下旬，从出库率情况看，各产区表现不一，呈现优质偏好产区出库率同比稍低于去年，例如洛川县、富县、黄陵县；中等产区出库率稍低于去年，例如旬邑县、庆城县、万荣县、临猗县、吉县等；较差产区出库率远低于去年，例如礼泉县。由于价格及质量原因，优质或中等产区虽然客商货占比同比下降，但仍有较多客商入库；较差产区收购客商较少，果农被动入库。入库后，客商等参与主体对后市较悲观，出库多以客商走自存货为主，调运果农货较少，使得部分产区出库同比稍慢，部分产区同比出库较差。

2、强预期、弱现实转变，苹果价格入库后下跌

2023/24产季富士苹果开秤价格符合前期预期，价格同比上涨0.5元/斤，收购尾声栖霞80#一二级收购价4.4元/斤，是近10年最高收购价，平均收购价略高于2014年；洛川70#以上半商品收购价4.45元/斤，为近10年来最高收购价，高于2014年、2018年收购价。收购期各方对后市有较强预期。

收购结束后，需求端各种表现不支持高价位苹果，具体表现为，产区客商调货较少，果农货有价无市，弱现实将较强预期修复，在产区质价不匹配的情况下，价格下跌明显。

3、弱预期主导，苹果价格仍有下跌空间

2023/24产季富士苹果入库后，截止到春节前客商、果农心态发生转变。客商在收购期对后市有较强的预期，且收购部分高价货源，入库后的走货情况使得客商对后市由乐观转变为悲观，主要以走自存货为主，截止到春节前，客商盈亏皆有；果农在收购期心态较高，入库后调运客商极少，使得果农让价心态持续，奈何质价不匹配，部分产区价格出现大幅下跌，截止到春节前果农货出库情况不乐观。

调研期间问询冷库老板、代办及部分果农了解到，当前各方主体对当前的现实情况有较统一的认知，多数产区入库后，果农货价格出现较大跌幅，且多数产区出库价格同比去年低，但现实表现为价格下跌后出库仍不见明显好转，使得对后期有偏弱预期。当前春节备货持续，但市场反馈礼盒等产品消费仍不佳。弱预期主导，苹果价格仍有下跌空间。

六、结论

苹果期货上市6年来市场已被各参与主体熟知，不管是产业的细节还是长期供需格局等因素，市场可以说已经不存在什么盲区，基本都是专业选手在竞争。我们感受到供需比较滞后，是因为供需通常不是行情的发起因素，更主要的是作为行情的纠偏作用。纵观2023/24产季富士苹果开秤、入库、出库等时期，苹果市场“预期和预期差”两个关键词主导，收购期的强预期，使得收购价高、入库率高；入库后的弱现实，使得出库较慢，价格下跌，乃至到春节前的弱预期，预期后市苹果仍有下跌空间等。当前情况下，1月下旬中泰期货研究所前往西部产区冷库出库情况，价格情况以及问询各参与主体对后市的看法得出：

1、2023/24产季呈现入库增，客商慎，出库弱；

2、强预期、弱现实转变，苹果价格入库后下跌；

3、弱预期主导，苹果价格仍有下跌空间。

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