今日调研总结

2024年3月6日，第二天我们也在广饶地区进行轮胎工厂、代理商和物流园的调研，获得的相关信息如下：

今年终端需求启动较慢，现在海外的贸易环境比中国好。虽然目前半钢外贸利润比内销好很多，但从长远的角度去考虑，国内半钢市场外资占比逐渐下降的情况下，内销也有很好的前景。现在国内半钢品牌把广告、品质都做得很好，逐渐将外资品牌挤出中国市场，但外资现在在国内半钢市场还是占比一半左右，国内半钢市场前景也很广阔。此次调研的轮胎厂认为国产半钢长久的出路是配套（内销），必须要把品质提高，国产胎光靠低价抢市场是没用的。

全钢这块，除了头部轮胎厂以外，其他轮胎厂在全钢这块做配套的占比很小，基本以替换为主。全钢配套现在属于亏钱板块，只有头部轮胎厂要保持市场占有率和多元化经营。

近几年都不看好物流行业，市场竞争太激烈，虽然有活，但由于运费太低，物流园并不愿意接，除了头部品牌，只有自己又是老板又是司机才能挣钱。

调研详细记录

D工厂

【工厂情况】全钢一共三个厂，分别是500万套、120万套、200万套的产能，总产能820万套。半钢一共三个厂，分别是800万套、400万套、1600万套，总产能2800万套。全刚开工率70%，一天4000-5000条，产能7000条。

【产销情况】全钢基本都做替换，配套占5%，替换占55%，出口占40%。主流型号占产品的80%。

【订单情况】全钢最近开会下订单的比较多，但发货的少。从23年年底开始，都是来参会，交定金的多，但急着要货的少，现在的发货量同比去年要少。半钢外贸订单相比去年同期上升30%-40%是有的，目前有3个月的订单。已经有代理商反应终端出货慢，4月份淡季开始可能就不太拿货了。

【开工情况】目前全刚开工率在70%，一天能产4000-5000套，产能是7000套。春节没停产还涨工资鼓励员工，导致员工认为今年行情好，但春节回来发现全钢去库太慢，提产又太快，库存去不掉，所以现在在控开工。半钢产能全开，可能还会提产能，现在货供不上。

【库存情况】今年库存下降慢于去年，往年3月份库存下降会比较快，但今年慢，同行也认为今年全钢启动太慢。全钢常年库存维持在一个半月，多的时候两个月。

【工人情况】23年很多工厂年底的时候都没停工，今年开工也早，流失的员工少，来轮胎厂找工作的比往年多，因为其他行业都不太景气。还有转行过的老工人，也想重回轮胎行业。这么多年，成型车间都没招满过人，但今年够了，即使来了之后再离职也是够的。

【轮胎价格】目前工厂还没有涨价，半钢现在货供不上，之后可能会涨价。全钢这块接下来估计不涨价，可能还要降价。

【市场行情】原料涨价对规模小、品质不是很好的全钢工厂来说，压力很大，但对规模大、品质好的工厂来说反而是好事。全钢这块，今年收账不太好，客户那边23年年底收账比22年年底差。今年开年主机厂接的订单对比23年只有同期的60%，认为跟春节关系不大，是需求不好的原因。今年有好多省份不开会了，比如宁夏、贵州，年后真正开会的省份都是边境省份，比如西藏、新疆，这些省份的基建还在开动。半钢这块，目前除了国内一线品牌，周边三四线品牌不太关注内销了，他们把99%、100%的关注度都放到外贸上。外资品牌的半钢配套市场份额也在下滑，国内品牌的份额在增加。以前江浙沪这块对国产半钢品牌的认可度比较低，现在有所好转，北京市场一直没什么问题，其他城市对国产品牌的接受程度也比较好。估计目前国产品牌和海外品牌在国内半钢市场占比可能超过五五分了。

【市场预期】认为国内全钢替换市场和23年差不多，销量能延续23年的水平，持平或略有增长，他们更偏向于略有增长。因为产品通过国家需求拉动，每个省份都有基建项目的内需拉动，会持续两到三年，并且超载情况在23年开始也有所上升。但全钢配套这块在相当一段时间内，由于主机厂不挣钱不争抢市场，全钢工厂也挣不了钱，所以不抢市场。半钢从23年开始，一直在向好的地方走，主要增长点在新能源、外贸，认为24年能继续增长，未来5年半钢销量能够持续提升。工厂认为将目光放远的话，国内市场也要持续关注。半钢配套对产品性能、工厂稳定有很高的要求，工厂认为国产半钢的出路是配套，品质必须上来，光低价没用。

【海外市场】海外客户订单量比较大的原因在于中东国家受到美国制裁，自身采购不到足够的原材料，铁路建设不足，国内无法满足自身需求，所以对中国降关税以满足内需。欧洲收入固定，阶层固化，通胀上去了，只能消费降级，选择中国轮胎。全钢海外整体基建投资不足，但出口非洲全钢增长比较快，可能受到一带一路的影响，预计中国全钢出口下降。

【物流情况】物流公司还没启动，现在可能300台车只启动了70-80台，物流空仓比较严重，物流成本一降再降，竞争激烈。预计今年物流的整体运量能比23年涨一些，至少也能持平。

E代理商

【经营定位】40%做全钢，60%做半钢。

【经营情况】代理价格混乱，同一个厂出好几个品牌，一个代理商只能拿一个品牌，所有代理商都在一个地方，形成非常严重的价格竞争，把利润点拉下来。现在打算观望两个月，预计到5月之前，工人工资都拿不出，销量是有了，但利润没有。

【库存情况】库存不高，因为离工厂很近，离客户也很近（30套以上，1小时送到），非常方便，库存大的话压得资金太多。

【市场行情】国内市场遇到很多瓶颈，从疫情放开到23年底，销量很可观，但从24年1月到现在，内销市场非常惨淡，一直在下滑，相比疫情刚放开下降40%。业务员一直在外跑，下到2p、终端，都不行。本来一过春节，代理商就开工，但今年都在观望，等正月十六，现在无论是车主还是物流园，车流的启动都比较晚。往年过了十五客户又会打电话要货，但现在代理商打电话过去，客户却反应还有库存不需要补货。工厂没给代理商让利，给轮胎厂先付款，下游客户也有账期，轮胎厂3个月能发已经很好了，产业链话语权最大的还是轮胎厂。半钢从03年开始一直增长，雪地胎23年每个工厂都没有存货，去年下雪比较大，都要提前备货。

【市场预期】现在海外贸易环境比中国好，国内贸易环境实在差。现在国内半钢广告、品质都做得很好，逐渐把外资挤出中国市场，但外资现在在国内半钢市场还是占比一半以上，非常看好国内半钢市场。但在产能上去的情况下，即使需求上去了，价格也上不去。

F物流园

【经营定位】物流有团队，有品牌，60%集装箱，40%运砂石料。

【经营情况】现在一个员工，既是业务又是司机，还是装箱的。现在工厂装货还可以，物流园一共107辆车，我们调研时出去的车有三分之二。

【库存情况】物流园又2400平的仓库。

【市场行情】现在有活但价低，所以不愿意干。集装箱发货量相对少了一半，看青岛港那边。以前往返跑货没有空箱，现在空了一半，单程很赔钱的。量大的物流园也不赚钱，只要超过10个员工，平均一个工人一年工资6万，车保养费用2个点，毛利5个点，还有资金利息算3个点。现在运价很低，小胎只有3块钱运费，有些全钢也是，所以不同意放仓库，因为不赚钱。

【市场预期】这几年都不看好物流行业，市场竞争太激烈，运费太低，只有自己又是老板又是司机才能挣钱。

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