中国不仅是全球纯碱第一生产大国,也是全球第一消费大国。20年来,国内的纯碱消费水平快速提升,这主要得益于重碱需求的快速增长,而重碱需求量的快速增长又得益于浮法玻璃产能的快速提升。国内浮法玻璃行业对重碱的需求量在2002年还不足200万吨,2015年初就已经突破1000万吨,此后每年都保持在1000万吨以上。除此之外,近5年,光伏玻璃产能增速也较为明显,对重质纯碱的需求同样有明显的增量贡献。

轻碱下游行业的消费量的增长速度较为缓慢,过去10年,轻碱的总体增幅仅略超10%,但近两年国家大力发展新能源行业,碳酸锂、钠离子电池等新型板块也对轻碱需求增长作出贡献。据统计,每生产1吨碳酸锂,大概需要消耗2吨多纯碱,而钠离子电池则需要纯碱作为其重要的正极材料前躯体。2000—2021年中国纯碱年度消费量见图1。

图1  2000—2021年中国纯碱年度消费量

资料来源:Wind、光大期货研究所。