时间：2024年03月13日

地点：佛山市清远

拜访企业：

企业A：某铝加工企业。一年满产12-13万吨，产值30亿，主营业务为铝材和铝板。其中，自有铝水棒厂在甘肃、河南两地。甘肃棒厂年化产能10000+吨，春节期间没有停产，主要供湖北、四川、江西等地，主做挤压+表面处理；铝板只做胚料，不做表面处理，产业链较长，佛山厂房自有铝锭熔铸。

企业B：某铝加工企业。广东以建材为主，但企业的主营业务为工业材的挤压和深加工，挤压机16台（最大的3000吨），年化产能3.5-3.6万吨。自有熔铸厂两个，生产铝棒，产能10+万吨/年，自用30%，其余对外销售，铝棒成本800元/吨附近。

企业C：某集团下属铝加工企业。集团内细分三个工厂：其中，佛山工厂有38台挤压机（主营建材，占比50%-70%，工业材中主要为光伏，剩余的有散热器等产品）；徐州工厂有40台挤压机（主营建材）；肇庆工厂建设中（规划产能20万吨，预计上20台机，最大的挤压机有7000+吨，后续看订单情况再考虑上更大的挤压机，主营工业材，应用于航空航天、汽车交通等领域），计划今年5月投产。三地合计年化产能50-60万吨，去年实际产量28（14+14+0）万吨。

调研详细内容

企业A：

某铝加工企业。一年满产12-13万吨，产值30亿，主营业务为铝材和铝板。其中，自有铝水棒厂在甘肃、河南两地。甘肃棒厂年化产能10000+吨，春节期间没有停产，备下的厂库不少，主要供湖北、四川、江西等地，主做挤压+表面处理（90棒到160棒都有），老厂还有一个4000吨的大机；铝板只做胚料，不做表面处理（只做一系跟三系），产业链较长（在竞争过程中可以考虑适当放弃某个环节的利润），佛山厂房自有铝锭熔铸。

当前经营情况

原材料方面，原料铝锭由老板每天负责采购，不考虑备库。现在原料铝锭价格在贴水200-250元/吨（包含送到），有固定的铝锭供应商且要求海外进口的铝锭全部检验，不要求交割品牌，只看纯度（进口过来的俄铝所含的铁元素比较低且市场单价普遍要便宜几十元/吨）；但没有自有再生铝厂，主要靠市场上收废料。

生产方面，自有铝水自身温度有800多度，做成铝水棒成本较低，但重熔铝锭需要升温到700度，7台炉子目前开了5台，每天关注精废差（原铝跟再生铝可以互相替代，最喜欢合金成分不复杂的废料）。光伏占铝材15%左右，光伏产线开满，剩下85%是建材，家装的蜂窝板目前订单情况较好。

接单方面：下游大型客户的整单较多（工程单回款账期相对较长），小型客户散单较多。现在处于每天接新单的状态（300多吨/天），按目前开工情况三月已经排满。考虑到铝板、铝材的电费与天然气费等能源成本基本上占到总成本的80%（光伏发电量的10%必须上网卖，剩下的90%能自用），工厂目前为了节约电费，正在安装屋顶光伏（自有厂房每个楼顶都装上，3月初才开始安装，周期90天），共计10个兆瓦，一个月能发120万度电，整个厂房目前月耗电在400万度。屋顶光伏安装好后仍然会增加开工，目前交货期一般15-18天，急单12天左右。未来成品型材迎来降价，企业不考虑提前备成品库存，厂内库存虽然较高但已经全部被预订。

未来生产展望

铝价高不影响提货，但直接影响订单量。目前开工率2/3，开了20条线，有部分因素是因为安装屋顶光伏需要关闭一定数量的产线。今年建材订单偏弱，房地产去年同期是开满产线的，门窗等建材同比去年下滑10%-20%。往年4月开始订单变好，4-8月整体尚可，步入8-9月份后开始逐步转向工业型材（光伏边框、支架），已经逐步转型到家装、新能源等订单上。

清远当地做铝型材的企业不多，基本上都是佛山搬来的，主要还是佛山数量较多。企业认为地产下滑周期既是困境也是挑战，建材方面与同行业比虽然受到影响但影响相对较小，得益于品质保证让客户放心，以品质取胜。未来将迎来行业的洗牌，尽管有相当一部分企业出局，但存活下来企业的实力将更上一层楼。

企业B：

某铝加工企业。广东以建材为主，但企业的主营业务为工业材的挤压和深加工，挤压机16台（最大的3000吨），年化产能3.5-3.6万吨。自有熔铸厂两个，生产铝棒，产能10+万吨/年，自用30%，其余对外销售，铝棒成本800元/吨附近。

当前经营情况

原材料方面，原料只考虑采购铝锭（具体的采购由企业老板负责），做重熔铝锭（原铝跟再生铝各占50%），自身生产的边角料回炉重融，附加值相对更高，铝锭+铝棒一个月的用料在3000-4000吨。

生产方面，目前机器全开，即使考虑维修也会有14台以上的开工。近年从建材转向工业材，从原本的建材和工业材各占一半变为建材占比35%（主要卖材料，不做工程单）、工业材占比65%，主要配套比亚迪的前后保险杠、电池托盘和宁德时代等（一年2000多吨，目前宁德时代自有挤压厂，供应已经逐步减少），光伏边框占比逐渐降低，主要原因是账期较长，基本月结40天，60天才到账。

接单方面：目前订单情况环比去年第四季度较为接近，排产时间为10-12天，每天订单都有180-200吨，不会压订单在手里，预计五一劳动节过后，约6-8月到达旺季。目前出口占到40%，建材出口利润较低，以工业材为主。

未来生产展望

虽然目前铝价高企，但是波动较小，比较稳定，企业自身和下游的接受度尚可，但不考虑囤货，近年来资金成本上升，但加工费和销售额不升反降，利润受到压缩。去年光伏型材增速为140%，今年预计20%-30%算是不错的增长，企业对光伏型材的增长前景抱有一定疑问。

企业C：

某集团下属铝加工企业。集团内细分三个工厂：其中，佛山工厂有38台挤压机（主营建材，占比50%-70%，工业材中主要为光伏，剩余的有散热器等产品）；徐州工厂有40台挤压机（主营建材）；肇庆工厂建设中（规划产能20万吨，预计上20台机，最大的挤压机有7000+吨，后续看订单情况再考虑上更大的挤压机，主营工业材，应用于航空航天、汽车交通等领域），计划今年5月投产。三地合计年化产能50-60万吨，去年实际产量28（14+14+0）万吨。

当前经营情况

原材料方面，去年年末囤积了一些原料库存，货值2+亿元，由于场地拥挤，计划降低库存至2000吨左右。一个月佛山工厂铝锭采购量为4000-5000吨，铝棒40%自产（主要针对高要求产品，自产的废料也会添加进去）、60%外采（约7000吨）。

生产方面，目前佛山在开挤压机30台，开工率70%-80%，徐州也在30台左右（光伏型材占比30%-50%），主要是受到订单不足影响，关闭了几台。成品库存在4000吨，同比往年较为稳定。

接单方面：目前订单情况环比去年四季度较为接近，旺季一般会从下半年开始，但季节性效应有所减弱。在手订单还有5000-6000吨，日均产量为400-500吨，排产时间在10-12天，最长也会到15天，今年有挤压机改造计划。今年工业材占比没有进一步提高，但佛山工厂铝材产品出口情况尚可（占比30%），建材跟工业材1：1，主要向中东地区出口，去年受到以色列战争波及份额有所下滑。

未来生产展望

2023年春节前订单不受影响，疫情带来的影响也比较小，甚至有5%-10%的增长，往年8-9月会迎来高峰期，但去年4月份后订单量不算特别充足，市场变卷，主要靠降利润抢夺订单。佛山工厂单汽车材今年或将迎来10%的增量，建材市场难以估计。

企业计划往更高端的铝型材去发展，看市场需求逐渐转向（展现公司实力），肇庆工厂正在与意向客户接触中。

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