时间：2024年03月14日

地点：佛山市南山镇

拜访企业：

企业D：某铝加工企业。销售量每年增长5%-8%，去年销量43万吨。但是销售结构发生了变化。三年前工业材占比30%，建材70%，2023年工业材上升至40%（8万吨汽车和8万吨光伏边框并供少量5G基站），建材下降至60%。现在熔铸产能达到100万吨，自用45万吨，剩余主要用于销售。

企业E：某铝加工企业。有三条产线，目前开了两条（较为稳定），以工业型材为主（占比70%），产能800-900吨/月，去年全年开工率在60%左右。

企业F：某铝加工企业。1996年建厂，2020年开始国资扩股，目前国资委全资控股。一共三个工厂，其中广东两个工厂的挤压生产线各开了30+条（一个工厂拥有50+条），同比往年较为接近。2023年集团完成了至少18万吨的任务量。

企业G：某铝模板租售企业。专营铝模板出租、销售，集仓储、挤压、切割、冲孔、焊接、设计、生产于一体。以租为主，主要应用于土建工程，也有部分工厂、学校，并向工建项目延伸。

调研详细内容

企业D：

某铝加工企业。销售量每年增长5%-8%，去年销量43万吨。但是销售结构发生了变化。三年前工业材占比30%，建材70%，2023年工业材上升至40%（8万吨汽车和8万吨光伏边框并供少量5G基站），建材下降至60%。现在熔铸产能达到100万吨，自用45万吨，剩余主要用于销售。

当前经营情况

原材料方面，一年采购铝锭80-100万吨，不考虑采购废铝，边角料对外销售。成本控制上，期货和现货搭配购买，备库2-3个月，基本持平，主要来自澳大利亚的铝锭（通过自有的香港公司）和中铝的铝锭。

生产方面，目前加工费还在下调阶段，国资背景的同行不以利润为目标，需要跟着同行的节奏一起下调，竞争主要体现在资本实力和模式上。一共64条线，基本全开，达到满产状态，开年订单尚可，环比去年同期较为接近，销量受到影响（下滑20%）。去年6月份后，下游客户工期不紧张，资金汇款较慢，提货速度较慢，导致公司发货速度受到影响。极端行情企业会考虑提高保证金至30%，防止下游不提货。另外，江西自有汽车材厂，挤压好送过去，主要做车厢。

接单方面：往年秋季（9月左右）订单量会开始反弹。今年进军家装（零售渠道），开辟新赛道，渠道下沉，经销商这一块有2万吨的销量，预计后续将会逐年增长，市场前景较为广阔；工程单原本占比15万吨左右，目前大型项目下滑至11万吨左右。约90%的下游客户都采用固定加工费+南海灵通含税价（均价）的定价方式。

未来生产展望

改善模具后自动化程度开始提高，人员开始精简，一个班组从12个人精简到2人，提高了效率，今年不考虑大量新增设备。

未来建材总体的体量会缩小，但是品质一定会不断提高，需要保有原来的利润，必须提高价格，未来发展是更良性的。2024年预计工业材的占比将与建材持平，各自达到50%的比例。从国家对地产的政策出发，房住不炒的前提下，再加之国内迎来消费降级、通缩等情况，预计大环境建材需求进一步下降。为了控制建材占比下滑速度，需要主动让出部分利润。此外，大型工程单越来越少，考虑到资金安全性，公司适度放弃该部分订单。公司认为，大力发展汽车型材等新能源型材，预计能够扭转销量下滑的局面。

企业E：

某铝加工企业。有三条产线，目前开了两条（较为稳定），以工业型材为主（占比70%），产能800-900吨/月，去年全年开工率在60%左右。

当前经营情况

原材料方面，选用的是满足国标的铝水棒（A棒），以6063、6061铝棒为主。

生产方面，供比亚迪的螺丝，企业具备切割实力，但目前主要以比亚迪自行切割为主，另外有铝制灯管出口到欧洲。建材则以门窗、家居为主。

接单方面，企业认为工业材的回款周期比建材要长，下游比亚迪倾向于提供一个月账期+半年承兑汇票。

未来生产展望

公司在行业中规模属于中下，在佛山争夺低端铝加工品市场困难较大，产品同质化严重。目前企业处于转型阶段，最早以建材为主（90%），疫情第一年、第二年不受影响，第三年开始市场规模出现明显萎缩，房地产虽对企业影响较大，但企业规模较小，且能够敏锐抓取市场动向，进军高端产品相比同等规模企业较为容易。

企业F：

某铝加工企业。1996年建厂，2020年开始国资扩股，目前国资委全资控股。一共三个工厂，其中广东两个工厂（三水+佛山）的挤压生产线各开了30+条（一个工厂拥有50+条），同比往年较为接近。2023年集团完成了至少18万吨的任务量，4-5月份的发货量甚至能达到1.8万吨/月。

当前经营情况

原材料方面，不做原料（铝棒+铝锭）库存，按照每天按需采购，600吨/天，全行业都在降库存。

生产方面，去年工业材占比在30%，光伏型材较多，目前光伏型材利润严重萎缩，已经来到3000元/吨（光伏产能过剩），预计今年订单情况不太乐观。且光伏型材涉及垫资较多，为了资金安全考虑，企业也不愿意多接光伏订单，量级开始减少。

接单方面：目前排产20天左右（机器开的少），去年同期货期30天（去年同期人手不够、订单猛增，开工率为80%），公司今年主动下调加工费。去年出口占比20%，希望今年出口同比能增长。集团去年平均接单量500-600吨/天，目前建材下滑50%左右（从福建、江西两个区域推算）。

未来生产展望

企业认为，1-3月工厂普遍会出现订单集中的现象，但目前开工情况较好不代表全年好，大多数时候还是不能产线全开，最好状况是预期今年销量能跟去年持平。

现在工业材25%，建材75%，预计今年建材将下滑至40%。疫情跟房地产下滑的影响，工程项目有所下滑（工程与渠道的比例从8：2转向7：3），去年开始就已经逐步准备渠道。工业型材技术含量较高，企业的发展重心也逐步转向新能源汽车方向。智能化设备占比不大，仍处于转型阶段，属于半自动化，很多步骤还需要人力操作。

企业G：

某铝模板租售企业。专营铝模板出租、销售，集仓储、挤压、切割、冲孔、焊接、设计、生产于一体。以租为主，主要应用于土建工程，也有部分工厂、学校，并向工建项目延伸。

当前经营情况

原材料方面，50吨的铝模板需要1：1搭配铁配件，主要使用6061铝棒。

生产方面，建筑上每一栋楼的设计都不一样，只有70%-80%是通用的，需要经过翻修才能重复利用，客户不知道如何翻修且购买模板会占用库存，且铝模价格较高，对客户而言直接租赁的成本等于购买木模。一平方米铝模板重量为25KG。

接单方面，铝模板从接单到交货需要1.5个月。铝模板市场总量下滑，但企业今年截至目前累计接单量50万平方米，预计一季度能达到60万平方米（同比去年同期增加20%-30%，去年租赁面积共计200万平方米），一般年使用时间在9个月。除了铝模板对木板的替代效应外（铝模板从楼层放线到浇筑结束，单层结构耗时只需4.5-5天），企业商业项目接单情况有所下滑，但是政府工程单（旧城改造等工建项目）尚可，订单同比增长量较大，厂房订单表现情况较为亮眼，增加了铝模板的使用。且新板依托于集团全产业链资源具备成本优势，在全新板市场上以300元/吨能胜过绝大多数400+元/吨的同行。

未来生产展望

企业认为房地产市场虽然萎缩，但国家对其政策支持不会改变，做大体量争夺市场是当下较优解，整个广东做铝模的公司2000+家，但规上企业数量较少，且铝模板对木模的替代效应仍有上升空间。

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