【导语】2024年一季度，中国新能源汽车与LNG重卡销量环比下降，但同比增幅可观，替代能源替代汽柴油消费占比已达13%。预计二季度中国替代能源对汽柴油替代量或增长有限。

2024年一季度，中国替代能源发展呈现先抑后扬走势。中国汽车工业协会数据显示，一季度中国新能源汽车历经短暂低潮期，3月产销量同、环比再度回归强劲反弹趋势。LNG重卡一季度单月销量与2023年四季度相比较有明显回落，但同比销量提升明显。卓创资讯数据模型显示，一季度中国替代能源对汽柴油消费替代已经达到13%。

一季度新能源汽车销量环比下跌　但同比反弹明显

一季度横跨春节前后，往往为汽车工业的传统消费淡季。春节过后，企业生产经营活跃度再度反弹，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会3月31日发布数据，3月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点，制造业景气回升。在此带动下，中国汽车行业运行稳步提升。

中国汽车工业协会统计数据显示，2024年1-3月中国新能源汽车产销量分别完成211.5万辆和209万辆，环比2023年四季度分别下跌34.65%和34.16%，但同比依旧呈现可观涨势，分别增长28.2%和31.8%。分类型来看，纯电动汽车累计销量为130.5万辆，同比增长13.3%，占据新能源汽车销量的62.44%；插电式混合动力汽车累计销量为78.4万辆，同比增长81.2%，占据新能源汽车销量的37.51%，处于持续扩张区间。从销量上分析，中国新能源汽车市场占有率已达31.1%。

LNG重卡销量环比小幅增长　3月销量录得历史次高点

从历史数据上分析，LNG重卡销量波动性较大，主要是因天然气价格波动，从而影响LNG重卡使用成本，进而影响LNG重卡销量。四季度及一季度国内气温较低，冬季天然气取暖处于高峰期，供需影响价格，四季度天然气价格往往较高，LNG重卡使用成本提升，销量往往呈现下降趋势。值得注意的是，得益于LNG价格震荡下行，LNG重卡燃料经济性优势再度显现，低原料成本刺激下2023年4-11月LNG月度重卡销量均维持在1万辆以上，并于9月超2.4万辆创彼时历史次高。

2024年年初，国内正值天然气取暖使用旺季，LNG价格与柴油价差收窄，经济性优势减弱，业者对重卡采购热情明显下降，1月及2月销量均低于1万辆。3月，LNG重卡销量情况出现逆转，因气价出现明显下滑，3月LNG加气站零售均价环比下跌5.28%，而同期国内柴油价格则呈现上涨趋势。此外，卓创资讯统计数据显示，2024年至今，标准柴油累计上调845元/吨，折合升价与年初相比较上涨0.72元/升。LNG重卡经济性优势明显，助推3月LNG重卡销量超2.9万辆，刷新历史次高点。

卓创资讯统计数据显示，2024年1-3月，中国LNG重卡销量为4.53万辆，环比增长1.60%，同比增长135.4%。

汽油消费量同、环比双双反弹　柴油则宽幅回落

卓创资讯统计数据显示，2024年一季度，中国汽油消费总量超4200万吨，环比上涨4%，同比上涨3.37%。一季度正值元旦、春节假期前后，返乡潮及返工潮高峰期间，驾车走亲访友出行人数明显增加，汽油消费刚需表现活跃。春节前备货及春节后补货周期内，终端加油站客户均维持较高购买热情，1-3月汽油消费总量同比上涨。

柴油消费量走势与汽油大相径庭。卓创资讯统计数据显示，2024年一季度，中国柴油消费总量超仅在4300余万吨，环比下降8.44%，同比宽幅回落15.94%。一季度处于柴油传统消费淡季，长期低温下国内工矿、基建类工程开工低迷，利空柴油刚需。此外，各项指标表现也偏弱。国家统计局消息显示，2024年1-3月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长4.5%，低于去年同期的5.1%；中国物流与采购联合会发布的物流业景气指数与仓储指数于1-2月呈现连续回落走势，其中2月指数分别环比下跌5.6个6.7个百分点。这意味着国内基建、物流、仓储活跃度偏低，从而降低了柴油消费。

替代占比稳步增加　一季度新能源替代占比已达13%

汽车工业协会数据显示，1-3月中国新能源汽车国内销量达到178.3万辆，同比增长33.3%，市场占有率已达33.04%。在不考虑新能源汽车报废率的前提下，卓创资讯预计一季度中国新能源汽车保有量或已达2210万辆，按照年均行驶里程2万公里，百公里油耗为8L的小型私家车为例，一季度国内新能源汽车可替代汽油消费量近640万吨。

LNG重卡方面，卓创资讯统计数据显示，2023年中国LNG重卡保有量超64万辆，叠加1-3月LNG重卡销量，预计一季度中国LNG重卡保有量或已超68万辆。按照年均行驶里程12万公里，百公里油耗为38L的重卡为例，一季度中国LNG重卡可替代柴油消费超640万吨。

综合分析来看，一季度国内替代占比呈现稳步增长走势，替代能源对汽油及柴油替代量已超1280万吨，综合替代占比达13%。

二季度展望：

二季度，地缘局势扰动、供需面变化及美联储货币政策将成为影响原油波动的主要因素，原油价格或维持高波动性。二季度国内炼厂进入集中检修期，国内气温回升令汽油刚需支撑明显，汽油直批环节油价或易涨难跌，这令终端油站采购成本压力加大，从而零售优惠空间或有减少的趋势，终端消费者对新能源汽车采购热情或仍居高不下。不过考虑到清明、五一、端午连续小长假提振居民户外活动积极性，叠加夏季车用空调耗油量增加，汽油消费量环比有望延续涨势。柴油方面，北方晴朗天气居多，4-5月终端刚需恢复明显，或支撑柴油直批环节油价涨后震荡为主。6月南方梅雨季节来临，影响终端库存消化，警惕柴油价格出现回落风险，终端油站毛利空间或加大，优惠空间有望增加。

新能源汽车方面，二季度恰逢上半年收官，各车企或将延续较高的优惠活动力度。此外，部分车企公布新车的同时，平价的销售策略也引发行业内不同程度的降价活动，这将进一步释放新能源汽车消费潜力，预计二季度国内新能源汽车销量环比仍延续增长态势。LNG重卡方面，冬季LNG供暖高峰期已过，LNG回归居民生活燃气刚需为主，气价宽幅反弹可能性或较低，LNG重卡经济性优势或依旧较为明显。不过考虑到3月LNG重卡销量超2.9万辆，成为仅次于2019年6月份的单月销量次高，或造成二季度LNG重卡消费潜力提前释放，不排除二季度LNG重卡环比销量窄幅回落可能。

综合分析，卓创资讯预计二季度中国LNG重卡销量或在4万辆上下，新能源汽车国内销量有望超260万辆。不过考虑到二季度国内汽柴油消费量环比增加，中国替代能源对汽柴油替代作用或增量有限，预计二季度替代汽油及柴油总量超1400万吨，替代占比为13.01%。

（卓创资讯 徐娜）