工业硅弱势格局依旧：国泰君安期货5月8早评

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重点关注

集运指数（欧线）、玻璃、菜油

集运指数（欧线）：基本面仍偏强，逢低做多。短期现货依然保持紧俏格局，截止昨日，主流船司已基本完成5月第二轮提涨，第二轮提涨后的欧线均价升至2880/5045附近，对应的SCFIS指数高点或在3200-3300点之间，短期06合约或仍将向上修复估值。08合约走势具有一定不确定，交易视角或在季节性旺季属性和巴以和谈预期之间反复。如果短期地缘风险无明显降温，08合约偏强概率更大。

玻璃：后期仍有压力。随着交割的临近，近月市场接货压力逐步体现。因纯碱市场反弹带动的玻璃反弹逐步结束。目前玻璃现货仍偏弱，玻璃高供应、高库存压力仍在，后期市场仍有压力。当然也要注意到目前多头逻辑在三季度也有其合理性，三季度市场一般是玻璃需求的旺季时段，当下资金端普遍存在美联储降息后国内地产市场将逐步稳定的预期，随着国内政策端不断出台各类支持地产方面的政策，在三季度市场多头逻辑恐难以证伪，因此中期趋势上不宜过度看空，未来市场呈现周线级别震荡市的概率更大。

菜油：多因素助力菜油成为多头配置的选择。在国际菜籽价格持续回升、国内菜油降库的预期、以及菜油和其他油脂价差修复预期这三个因素的推动下，菜油2409合约近期走势偏强。不过，菜籽主产国的天气影响还有待确认，国内菜油需求较弱基差疲软，弱现实强预期的情况下，需要防范期货价格出现调整的风险，建议等待回调后再做多。

所长早读

房市暖风频吹，已有超50城支持住房“以旧换新”

观点分享：近日多地密集出台住房“以旧换新”政策。 5月6日，武汉发布10条稳楼市新政，包括推行“卖旧买新”交易新模式、给予税收补助、贷款优惠等。同日，深圳优化房地产政策，提升二手房交易便利化，支持在深圳市有开发项目的房地产开发企业以及相关房地产中介机构开展商品住房“收旧换新”和“以旧换新”工作。 5月3日，上海市房地产行业协会、上海市房地产经纪行业协会联合倡议发起商品住房“以旧换新”活动，主要针对计划出售二手住房并购买新房的购房居民。 5月1日，无锡发布稳楼市新政，加大“卖旧买新”支持力度。从已推出住房“以旧换新”政策的城市来看，多数城市当前住宅库存去化周期偏高，整体以三四线城市为主，深圳、上海、郑州、南京、武汉、济南等一二线城市也明确支持。政策刚刚推出，各地仍处于政策探索阶段，当前尚不能看到效果，长周期的预期一旦形成，扭转或是一个艰难的过程，需要政策的持续发力和进一步细化落实。

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