报告品种：焦煤

我的钢铁网讯：4月以来关于山西煤矿计划复产增产的消息甚嚣尘上。并且在山西省一季度GDP数据出炉之后，市场猜测煤矿减产对山西省经济活动造成较大影响，煤矿后期将加快复产节奏。对市场传言，小编暂时不予置评。单从我网调研数据层面来看，山西炼焦煤的产量在5月初确有增量，但增量远未达到去年同期水平，且本周增量主要来自于前期事故煤矿的复产以及部分区域煤矿集中完成搬家倒面。目前来看，山西多数地区安监暂时没有放松的迹象，中阳个别煤矿本周因安监原因停产，多数地区煤矿产能利用率偏低，频繁的检查活动对煤矿的产能释放仍旧造成较大的压力。

从调研数据来看，山西炼焦煤产量本周出现了不大不小的增量，275座炼焦煤矿山本周原煤日产104.2万吨，周环比增加4.76万吨，年同比减少27.55万吨。4月以来山西炼焦煤的生产状态其实一直处于缓慢的增产状态，只是本周数据表现较为明显。春节之后产地炼焦煤产量平稳，波动不大，原因在于帮扶政策及整治“三超”的强力执行，导致多数煤矿生产趋于保守，1-4月山西炼焦煤产量较去年同期出现大幅度下滑，煤矿持续维持低限度的生产。叠加开年以来行情不温不火，煤矿增产积极性不大。另一方面，较低的低产量也较大程度得减少了煤矿事故的发生，春节之后山西煤矿事故相较去年明显减少。因事故原因停产煤矿减少，产量未出现大幅下滑。并且，山西也开始严禁对煤矿事故“一刀切”的处理方法，区域性、集团性的煤矿停产行为鲜有发生，产量下滑空间有限。

作为山西炼焦煤产量最大两个区域，吕梁、临汾两地的增产为本周山西产量回升贡献最大。吕梁离石主流煤企个别矿点前期发生煤矿事故停产，导致当地产量骤降，本周该集团煤矿开始复产增产，产量回升明显。临汾古县本周原煤产量提升明显，个别长期停产煤矿本周开始复产，当地其他煤矿也有不同程度增产。而增产最为明显的临汾乡宁地区，前期当地部分煤矿集中遭遇断层等地质原因导致大幅减产，本周煤矿陆续恢复正常产量，原煤日产增幅明显。

从时间维度来看山西省矿山安全生产帮扶指导工作方案中，整治进程已经来到第三阶段开展“回头看”（2024年4月1日至5月31日），为期6个月的整治活动接近尾声。虽然5月安监的压力仍在，但是我们看到不少前期长期停产的煤矿正在谋求在近期复产。五一节后，太原古交部分长期停产煤矿开始恢复生产，本周开始少量出煤，另有部分煤矿正积极协调复产方案，乐观估计5月底6月初可以复产。吕梁离石去年11月发生火灾之后，涉事煤矿及集团其余煤矿全部停产，停产时间已达半年。据我网了解，该集团位于临汾的一座煤矿本月已经复产，而位于离石区的两座煤矿预计将在6月迎来复产。但是煤矿复产之后，原煤产量能否达到停产前水平难以确定。

5月8日柳林大型煤企发布旗下所属煤矿停产停建的紧急通知，这也是该集团去年发生股权纠纷震荡之后引发的涟漪。股权纠纷之下，旗下煤矿长期无法保证正常的安全生产，煤矿产量时好时坏，前期断断续续的生产导致该集团原煤产量持续偏低。目前影响旗下共计7座煤矿将全面停产，合计产能660万吨，本周数据显示，该集团7座煤矿原煤日产总计1.16万吨。

所以综合目前调研信息，预测6月份山西炼焦煤矿山仍将维持缓慢的复产节奏。乡宁当地煤矿本月基本可以完成搬家倒面，产量将继续提升。太原古交、吕梁离石等地煤矿复产、晋中地区由于安监压力减产限产煤矿也将有望增产。我网预测柳林大型煤企的7座煤矿6月将全部停产。那么在山西275座炼焦煤矿山当中，有56座煤矿在6月份有复产增产计划，排除地质、安全事故等突发因素，预计6月山西炼焦煤原煤日产将达到110.66万吨。

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