行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日沪深 300 指数曾向下击穿 1%VaR 下跌边界，上周大盘在上升通道内前行，已连涨近两周时间。这两周内没有出现一次冲破 1%VaR 上升边界的情况，显示此波上涨存在技术性回调的可能。

套利监测

昨日股市与股指期货不受外围不利因素影响，高开震荡上行。 11点 24 分，IF1008的期现套利年化收益率达全日峰值 10.1%，IF1009 的套利年化收益亦达到日内最高的 5.11%，处于近一个月以来最高的水平。与此同时，180ETF 明显放量，显示套利者等候多时后终于再次觅得好机会并实施了开仓。昨日主力合约日内基差一度升至 30 点以上，显示此轮反弹距离顶点已经不远，投机者可以择时逢高短线轻仓做空期指，待大盘回调后再次买入并持有等待下一轮的上涨。

指数产品

绝对收益策略指数周一小幅回落 1.1 点，报收于 1069.33 点，其中期货头寸上涨1.92%，现货头寸上涨 1.73%,我们将继续跟踪绝对收益策略指数的表现。