重点关注 豆粕、焦煤焦炭 豆粕:盘面转弱、不确定性增加,避险观望。市场新变化,盘面转向弱势:1)7月8日飓风“贝丽尔”影响,美豆转向天气良好交易。2)美豆可能部分转向贸易担忧,连豆粕未交易。3)气温预报变化:7月10日前预报7月中下旬美豆主产区气温偏高、7月11日~14日预报转变为“气温偏低”,炎热天气担忧下降。上述新变化导致美豆变盘下跌,连豆粕跟跌、资金面转空。周末特朗普遇袭事件,连豆粕市场如何交易,有待观察。基于此,继续观望、等待美豆及连豆粕盘面企稳,注意规避风险。 焦煤焦炭:受基本面自身疲弱因素的扰动,整体仍维持偏弱态势,但从品种相对强弱来看,焦炭阶段性供需错配的矛盾相比于焦煤相较明显,主要原因有以下几个方面:其一、焦炭产能利用率释放不及预期。受淡季因素影响,焦化利润改善空间较为有限,焦炭二轮提涨暂被搁置,导致焦炭产量虽有小幅提升,但波动并不明显。反观焦煤,虽然随着重要会议的临近,主产区大矿出现主动减产的行为,使得产地整体供应收紧,但这仅体现为阶段性的收紧,后续仍有复产预期,叠加蒙煤进口的补充,焦煤底部支撑较为明确。其二、从需求角度来看,由于钢材品种间的差异性以及高炉利润的分化,导致钢厂生产板材的积极性优先于建材品种,所以传导到铁水的维度上来看,虽然目前下行通道已经开启,但整体的减产力度仍较疲弱,偏韧性的需求使得部分库存水平较低的钢厂存在一定催货的行为,给予焦炭价格支撑。因此,综合以上几方面原因,煤焦后续品种间的矛盾仍需关注。 所长早读 尽管特朗普事件或带来扰动,期指破局的关键仍在政策面预期 观点分享:周末突发的枪击案导致市场对特朗普胜选预期大增,根据其政策主张财政、货币双宽、增加关税壁垒、收紧移民政策来看,对美国经济尤其是通胀有上行助推;同时对当前我国较为依赖外需的需求侧格局存在一定利空扰动。不过毕竟竞选时间仍较久,中间仍有诸多不确定性,预计短期情绪扰动后,市场关注点将依然转回国内。今日将公布6月生产、投资、消费数据,以及二季度GDP,从已经公布的PMI及高频数据看,预计经济动能环比有所转弱。另外今天万众瞩目的三中全会开幕,若经济表现不及预期,叠加外部不确定性增加,可能进一步强化国内政策托底预期,使得内因对期指的驱动更明显,也有利于再度带来行情的下方支撑。 今日早评 黄金:震荡调整 白银:重新跌落 铜:缺乏明确驱动,价格震荡 铝:跌幅放缓 氧化铝:消息面持续发酵打压价格 锌:供需双弱,区间震荡运行 铅:多空交织,高位震荡 镍:宏观与消息共振刺激,现实基本面拖累 不锈钢:承压震荡 锡:冲高回落 工业硅:库存继续累库,弱势格局依旧 碳酸锂:现货承压,盘面偏弱震荡 铁矿石:预期反复,宽幅震荡 螺纹钢:预期反复,宽幅震荡 热轧卷板:预期反复,宽幅震荡 硅铁:控能耗预期分歧,宽幅震荡 锰硅:多空博弈加剧,震荡反复 焦炭:宏观消息刺激,震荡反复 焦煤:宏观消息刺激,震荡反复 动力煤:产销边际改善,震荡偏强 玻璃:现货弱势整理 对二甲苯:单边趋势偏弱 PTA:区间震荡市 MEG:上方空间有限 橡胶:震荡偏弱 合成橡胶:震荡承压 沥青:延续窄幅震荡 LLDPE:中期震荡市 PP:现货市场偏弱整理 烧碱:不宜追空,暂时是震荡市 纸浆:震荡运行 甲醇:震荡偏强 尿素:需求环比或改善,但总量压力仍在,震荡格局 苯乙烯:区间下沿逢低买入 纯碱:市场弱稳运行 LPG:短线震荡 短纤:维稳震荡 PVC:偏弱震荡,关注检修季节库存变化 燃料油:短期偏弱,短期成本定价逻辑为主 低硫燃料油:窄幅调整走势为主,高低硫价差暂时企稳 集运指数(欧线):暂时观望 棕榈油:关注马来7月产量情况 豆油:受美豆和其他油脂走势影响 豆粕:资金面偏空,偏弱震荡 豆一:期价偏弱 玉米:震荡偏弱 白糖:偏弱运行 棉花:维持弱势下游逢低采购 鸡蛋:期现背离运行 生猪:现货偏强运行 花生:震荡运行 责任编辑:唐正璐 |
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