周四A股市场低开高走,上证50指数当天上涨0.48%,上证50ETF期权和中金50股指期权日成交量分别为126.39万张、3.84万张,成交PCR分别为0.88、0.77,累计持仓量分别为171.82万张、6.18万张,持仓PCR分别为1.03、0.57,近几日上证50连续走高,市场交易看涨合约以及持有下方看跌仓位趋势明显。50股指期权7月合约周五到期,价格波动较大。50ETF日内由2.50反弹最大至2.526,期权成交集中在主力7月2.500,看涨及看跌合约日交易量均在19万张上下,虽临近到期,但日增仓均近万张,目前50ETF期权7月合约仓位集中分布在看涨2.500~2.550,看跌2.450~2.500,2.5为当前博弈焦点。价格方面,7月2.500看涨收涨17.62%,看跌下跌27.94%,由于时间价值加速衰减,看跌行权价2.500以下合约所剩价值不多。 中证500指数收涨0.43%,目前最为活跃的沪500ETF、深500ETF期权市场当日成交量分别为198.75万张、33.41万张,成交PCR分别为1.06、1.19;当日持仓量分别为128.07万张、32.99万张,持仓PCR分别为0.89、0.92,交易看跌情绪上升,持仓看涨氛围依旧。沪500ETF期权成交集中在7月4.900执行价,看涨、看跌合约成交量分别为28.63万张、32.51万张,持仓集中在看涨5.250和看跌4.900,当日7月5.000看涨和看跌均继续减仓,看涨减仓近2万张,市场对标的日内翻红持谨慎态度,移仓至远月降低风险。价格表现方面,7月平值合约涨跌幅度在20%左右。 中证1000指数当天表现最弱,涨幅0.35%,期权日成交量和日持仓量分别为26.31万张和22.59万张,成交PCR为0.88,持仓PCR为0.57。7月合约即将到期, 8月合约成交集中在虚值合约,多在市场预测短期的支撑和压力位建仓,目前持仓量较高的为看涨5000和看跌4600合约。价格方面,叠加波动率日内走强,看涨合约涨幅绝对值大于相应的看跌合约跌幅。期权合成期货贴水程度小幅回升,远月贴水依旧较大。 策略方面,标的整体波动不大,期权波动率持续低位整理,建议持有做多波动策略,谨防变盘风险。 责任编辑:刘健伟 |
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