报告品种：碳酸锂

调研日期：7月10日-7月12日

调研地区：江西省

调研背景：2024年春节后，正极材料厂迎来补库，推动碳酸锂价格上行，其主要原因是燃油车淘汰后新车的市占率，以及混动和增程车型的推出一定程度上刺激了需求。二季度以来，需求进入淡季，排产走弱，锂价快速下行，近期已经跌至9万元附近。本次调研主要目的为走访江西地区云母生产企业，在价格快速下行，生产利润被挤压的背景之下，企业将作何反应，以及调研生产企业对于后市的看法。

调研结论：经过我们对部分云母生产企业的走访，自有矿企业上游利润，外购矿企业生产亏损。当下生产企业主要为满足长协订单，部分销售给期现，报价基本在08-1000左右。对于后市看法，大家对于熊市预期较为一致，普遍认为价格运行期间在8.5-11w之间。生产企业希望可以维持一段时间的低价，迫使部分高成本上游企业停产，在旺季预期下或有可反弹空间，但整体认为反弹空间不大。

正文：

A企业

生产：目前产能1万吨，有规划新增产能。自有矿，云母产线，近期有检修计划，正常检修。

销售：下游客户主要是磷酸铁锂厂，长协销售为主。

后市看法：认为跌到8万元云母企业基本都会停产。成本支撑应该会有效，盘面持续下行空间有限。

B企业

生产：公司有锂辉石和云母产线。自有矿，海外也有布局。

销售：客供，长协和期现都有。给期现报价08-1000

库存：没有暂未销售库存

后市看法：希望在低价维持一段时间，倒逼上游减产，传统旺季给出一些反弹空间，今年年内反转不可能。维持熊市预期。

C企业

产能：云母、锂辉石产线均有。

生产：生产主要用于保长协，以及代工。

销售：长协，暂不考虑期现

库存：不留库存

D企业

生产：浮选企业，目前80%开工

定价：用期货价格倒推单吨云母价格，加工费包涵企业加工利润。

销售：云母生产企业，对市场开放

库存：有库存，不愿低价销售

锂渣消纳：万载县有锂渣消纳，自己处理成本110左右，运费100元，处理一吨锂渣200元额外成本。一吨碳酸锂产生几十吨锂渣，一吨额外大几千费用处理锂渣。

后市看法：8.5-11w区间震荡，下方成本支撑，上方来自于套保压力。价格当前企稳跟部分厂家检修有一定关系。

经过我们对部分云母生产企业的走访，自有矿企业上游利润，外购矿企业生产亏损。当下生产企业主要为满足长协订单，部分销售给期现，报价基本在08-1000左右。对于后市看法，大家对于熊市预期较为一致，普遍认为价格运行期间在8.5-11w之间。生产企业希望可以维持一段时间的低价，迫使部分高成本上游企业停产，在旺季预期下或有可反弹空间，但整体认为反弹空间不大。

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