报告品种:白糖 调研背景 山东、江苏是我国重要的食糖集散地,聚集了加工糖厂、贸易商、港口、食品终端及替代品生产企业等多种涉糖主体,了解当地白糖市场情况对于行业整体情况有重要意义。 调研路线 调研纪要 3、江苏某企业C 企业基本情况:主要采购原糖生产绵糖,年产能20万吨。销售主要覆盖山东、江苏、上海地区,最大的销区为山东,年销量13-14万吨。 绵糖品种特点:定价自成体系,变化比白砂糖滞后,成本和白砂糖差不多。 成本&利润:加工费约500-600元/吨,存在规模效应,产能更大的企业加工费会更低。副产品利润不错,糖蜜售价1100左右(去年峰值为1900),主要供应给建材和调味品行业(广西卖1400,量大,卖给饲料厂)。 该企业对国内糖市供需格局的看法: (1)市场供应情况 1)国产糖预计增加:广西甘蔗面积增加,叠加涨势好,预估则整体产量较上一年增100万吨。 2)国际糖市尚未定论:巴西生产接近尾声,下一个榨季主要看北半球的情况。 (2)市场消费情况 1)绵白糖用量整体稳定。因绵白糖以民用消费为主且群体固定,整体绵白糖用量稳定。 2)今年整体总消费持平略少于去年,但下半年旺季以及节日备货需求可期待。今年上半年山东地区消费为6-7万吨,与往年持平。下半年消费预计比上半年好,特别是进入7月份后天气炎热,需求看到增量,看到了旺季的到来。后续中秋节用糖备货行情可期待。 (3)替代品市场情况 1)冰糖厂竞争冲击较大。冰糖厂原料为进口糖浆,成本便宜200-300元。并且可以看到冰糖用量区域性略有增加。部分冰糖厂也生产绵糖,成本更低。 2)预计预拌粉、糖浆量增加。预估今年总量或达200万吨左右(去年180万吨左右)。虽然今年广东加工糖会议后,保税区加工的糖浆和预拌粉工厂转移到海外,总体进口量没有看到减少。 3)代糖抢占部分市场。近年无糖和代糖饮料消费趋势上升,抢占了部分蔗糖饮料市场。 4、江苏某加工糖厂D 企业基本情况:原糖加工糖厂,年产能100万吨。 该企业对进口情况的看法: 进口量预估在9月份之后压力显现。去年内外倒挂,整体开工率不足,今年内外价差依然倒挂,但18美分左右的价格加工糖厂都很满意,已经逐步点价。 该企业对替代品市场的看法: (1)糖浆、预拌粉总量不减 保税区加工量转移,厂都搬到了泰国。泰国设厂门槛低,且新建糖浆厂越来越多。通过买45号色值的原糖再溶于水再液氮发车运输。在泰国榨季,用甘蔗生产糖浆,非泰国榨季用原糖溶于糖浆。 (2)糖浆质量问题需要重视 糖浆保质期大约1-2个月,高温天气下保质期会有所缩短。泰国部分优质糖浆保质期反而更短。现在海关清关时间拉长,可能会影响糖浆质量。 目前市场上的糖浆质量参差不齐,但没有品级的溢价。 (3)预拌粉行业已兴起,在河北出现大规模的预拌粉过筛厂。不同于糖浆,预拌粉有品质的区分,可以根据烘焙企业的要求对预拌粉过筛进行定制,不同品质价格不同。 (注:银河期货发布调研报告的时间为7月31日) 七禾带你去调研,最新调研活动请扫码咨询 更多调研报告、调研活动请扫码了解
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