宏观与产业

1、 我国首个基本医保参保长效机制正式公布

连续参保有激励，对连续参加居民医保满4年的群众，从第5年起每多参保1年可提高大病保险最高支付限额至少1000元；基金零报销有激励，对于当年没有使用医保基金的参保群众，第二年可提高大病保险最高支付限额至少1000元。职工医保个人账户共济范围扩展到近亲属，同时推动共济地域逐步扩大。

2、 中国7月财新中国制造业PMI为49.8%

中国7月财新中国制造业PMI为49.8%，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。财新智库高级经济学家王喆表示，国内有效需求不足、市场乐观预期不强仍是当前最为突出的问题。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股缩量回调，新能源、大消费及券商集体熄火，商业航天概念依旧强势。截至收盘，上证指数跌0.22%报2932.39点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.31%，万得全A跌0.41%，万得A500跌0.74%。市场成交额7867亿元，环比减超1200亿。北向资金净卖出57亿元，比亚迪、万华化学分别遭净卖出超4亿元。

香港恒生指数收跌0.23%报17304.96点，恒生科技指数跌1.15%，恒生国企指数跌0.34%。消费、大金融、内房跌幅居前，电讯、公用事业、能源板块上涨。大市成交940.51亿港元，南向资金净买入83.77亿港元。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收跌，道指跌1.21%报40347.97点，标普500指数跌1.37%报5446.68点，纳指跌2.3%报17194.15点。波音跌6.49%，英特尔跌5.5%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.89%，英伟达跌6.67%，特斯拉跌6.55%。中概股普遍下跌，高途集团跌12.08%，极氪跌9.57%。美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌10.8个基点报4.156%，3年期美债收益率跌9.9个基点报3.964%，5年期美债收益率跌7.9个基点报3.839%，10年期美债收益率跌5.7个基点报3.977%，30年期美债收益率跌2.8个基点报4.278%。

纽约尾盘，美元指数涨0.27%报104.34，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.31%报1.0792，英镑兑美元跌0.88%报1.2741，澳元兑美元跌0.61%报0.6501，美元兑日元跌0.4%报149.38，美元兑瑞郎跌0.58%报0.8729，离岸人民币对美元跌250个基点报7.2516。

今日提示

20：30 美国7月失业率

20:30 美国7月季调后非农就业人口

商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

欧佩克+部长级会议维持石油产量政策不变，即从10月开始逐步恢复为提振油价而于2022年末暂停的产量，第四季度日产量将增加约54万桶。声明重申，逐步退出自愿减产的措施可能会暂停甚至撤销，取决于主要市况。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，玻璃跌2.05%，纯碱跌1.3%，原油跌1.09%，20号胶涨1.2%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.56%，焦炭跌1.58%。农产品多数下跌，玉米淀粉跌1.47%，玉米跌1.11%。基本金属全线收跌，沪铅跌2.94%，沪镍跌1.8%，沪铜跌1.61%，沪锡跌1.01%，不锈钢跌0.96%，沪铝跌0.29%。沪金涨0.01%，沪银跌2.09%。

策略参考和回顾

【期指】昨日沪深两市成交7822亿元，较前交易日减1211亿元，股指震荡，收盘小幅下跌。昨日9点30分左右，国内财新7月制造业PMI公布，录得49.8，较6月下调2百分点，是去年11月以来首次低于荣枯线之下。经济下行预期增强，权益类市场再度承压，关注后期政策发力。

隔夜美国公布ISM7月制造业PMI为46.8，降至八个月新低，制造业继续萎缩，数据公布后，美股冲高回落，之后跌幅扩大，道指和标普收盘下跌超1%，纳指收盘下跌超2%，市场重新聚焦美国经济衰退，今晚美国劳工部将公布非农和失业率数据，市场将继续预判美国降息路径。

【贵金属】夜盘沪金开盘后一度反弹，但在美国ISM消息公布后震荡走低。昨晚十点公布的美国7月ISM制造业PMI为46.8，创2023年11月以来新低，预期48.8，前值48.5。衰退预期增强，美三大股指全线收跌，英伟达盘中跌幅扩大至5%，预计对工业金属盘面造成的影响较大，制造业进一步陷入萎缩， 白银更偏于工业属性，预计金银比将进一步拉开。市场聚焦今天晚上公布的美国非农失业率，将会对美联储下一步的动向产生重要影响。维持黄金中期黄金多配策略，注意仓位官管理，盘中了考虑短空白银对冲风险。

【有色】夜盘有色整体下行，沪铜跌破74000整数关，并带动其他有色金属回落。当晚美国经济数据不佳，引发美股特别是大型科技股大跌，市场重新聚焦美国经济衰退导致基本金属需求下行。经历缩量减仓反弹后，沪铜回升动能减弱，价格重回弱震荡，并有继续测试前期低点支撑的可能。

【原油】受哈马斯领导人遭刺杀和黎巴嫩暗杀一名真主党高级官员事件，中东紧张局势再次爆发，短期为油价提供支撑，同时周四OPEC+联合部长级监督委员会会议维持石油产量政策不变，当前市场正从地缘政治转向关注全球原油需求。

【黑色金属】夜盘黑色金属略回调。产业方面，钢厂螺纹钢生产亏损较大，华东地区电炉大面积停产，部分高炉转产热卷和钢坯。在螺纹价格低位时，终端积极补库，螺纹钢厂库存和社会库存快速下降。螺纹现货价格或短期见底，由于螺纹2410合约升水现货150元/吨，预计短期期货价格震荡运行。

【农产品】夜盘油脂油料维持弱势，而棕榈油强势翻红。近期三大油脂走势不一，油脂市场的单边走势可关注三大油脂价差操作机会。棉花市场当前仍面临需求低迷供应过剩的状态，处于低位窄幅震荡区间，等待后续棉花需求改善。