随着技术不断进步,光伏发电成本在过去10年大幅下降89%,已成为成本降幅最大的可再生能源。我国光伏发电资源禀赋优异,平价上网时代到来后,增长潜力巨大。2020年12月,国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书,“优先发展非化石能源”被摆在“建设多元清洁的能源供应体系”的首位,“推动太阳能多元化利用”成为“优先发展非化石能源”的重中之重。“双碳”目标提出后,能源结构改革进入深水区,光伏产业成为建设多元清洁能源供应体系中的重要一环。

光伏玻璃是光伏发电组件的一部分,用于保护太阳能电池片,直接决定光伏组件的发电效率和寿命。与平板玻璃相同,光伏玻璃的主要原材料为纯碱和石英砂,其中纯碱成本占总成本的近一半。作为光伏玻璃上游,纯碱对新能源战略的重要性日益提升。纯碱期货于2019年12月在郑州商品交易所上市后,在服务国家光伏产业发展和能源结构转型中发挥了积极作用。

1、光伏玻璃行业发展现状

2021年7月工信部正式发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》(工信部原〔2021〕80号),取消光伏玻璃行业产能新增限制。随着国家进入“十四五”规划期,对新能源及光伏行业的发展更具有推动意义。2021年6月国家能源局综合司正式下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,在全国推行整县屋顶分布式光伏建设。该试点项目的推进将进一步增加光伏玻璃的需求,引导光伏玻璃企业加大中长期产能投放规模。

随着新能源战略的实施和政策限制的放开,国内光伏发电行业规模迅速扩大,光伏玻璃和下游光伏组件产能也随之快速提升。但受制于光伏产业链上游硅料、多晶硅产能的增长瓶颈,2021年多晶硅价格大幅上涨,光伏产业链原材料行业的产能扩张节奏出现较大差异,从而导致下游终端需求规模增长受限,光伏玻璃短期也进入产能扩张加速、需求释放不及预期的供需错配阶段,价格长期承压。虽然光伏玻璃行业仍处于建设投产高峰期,但全行业也将维持微利水平。

在行业整体利润不高的现状下,保障原材料供应稳定、降低原材料采购成本已成为光伏玻璃企业面临的挑战之一,具备供应链管理优势的光伏玻璃企业可获得较为稳定的利润,能吸引投资资金,保持扩张速度,占据市场份额和优势地位。因此,纯碱期货市场价格发现、资源配置、风险管理等功能的发挥,将成为助力光伏玻璃行业稳定经营,尤其是对原材料供应和采购成本方面控制的重要保障。

2、纯碱期货市场在服务光伏产业链中的模式与案例

随着郑州商品交易所对纯碱期货市场培育和产业客户服务工作的不断深化,包括光伏玻璃行业在内的下游企业逐渐接受了套期保值理念,并尝试利用期货市场拓展原料采购渠道,实现保供应、降成本、防风险。

案例

光伏玻璃企业直接参与期货市场套期保值

我国某光伏玻璃生产商在纯碱期货上市后,及时组建了专业团队,积极尝试利用期货工具对生产成本进行管理,逐步形成了成熟的风险管理和综合采购体系,有效规避了原材料价格的波动风险。

2020年上半年,玻璃及纯碱行业都面临较大的产销压力,价格双双走低。华东地区纯碱市场均价6月时一度降至1218元/吨的低点。第二季度国内经济逐步复苏,该光伏玻璃企业观察到纯碱需求已出现复苏迹象。为规避原料纯碱价格上涨带来的成本增加,该光伏玻璃企业在期货市场展开了对纯碱原料的买入套期保值。该企业在此后一段时间累计建仓1000手纯碱期货,折合纯碱现货2万吨,建仓成本大约1365元/吨。此后,纯碱需求逐渐回暖,华东地区纯碱市场均价在9月上涨至1961元/吨,而该光伏玻璃企业也在纯碱期货后续几个合约里分批完成了实物交割。据该企业核算,本次套期保值共节省纯碱采购成本826万元,平均降低光伏玻璃生产成本83元/吨。

案例

光伏企业间接参与期货市场,丰富采购渠道,降低采购成本

2020年下半年,受房地产市场需求持续回暖、光伏产业规模快速增长等因素的影响,浮法玻璃和光伏玻璃产量双双提升,带动纯碱需求和价格双双上涨,对玻璃企业成本造成较大压力。国内部分光伏玻璃企业虽然未直接参与期货市场,但是通过期现公司和贸易商的无风险套利模式的介入,注册并销售了纯碱期货仓单,间接参与了纯碱期货市场,拓展了新的采购渠道,也通过期现结合的模式达到了风险管理、降低成本等效果。2021年3月之后,某光伏玻璃企业通过期现公司累计购买纯碱约5万吨,平均节约支出60元/吨,平均降低玻璃生产成本12元/吨,累计降低采购成本360万元。