报告品种：花生

2024产季花生已陆续上市，经历了生长期的旱涝急转，经历了春花生的高开低走，经历了油厂的积极开收，经历了夏花生上市初期的先跌后涨，2024产季的花生产量究竟如何，后市的走势会如何发展，带着这些疑问，我们跟随调研团深入河南花生主力产区展开了调研。

2024产季春花生受灾影响较大，夏花生品质显著优于去年，单产总体略降，与种植面积对冲后，总产量略高于去年，目前市场需求尚无明显好转，供大于求的压力仍在，重点看基层上量节奏和油厂收购节奏。

调研具体情况：

一、调研路线：郑州—新乡—开封—周口—驻马店—南阳

二、调研时间：2024年10月21日-2024年10月25日

三、河南花生基本情况

河南省是我国花生最大的核心主产区，享有“世界花生看中国，中国花生看河南”之美誉。根据国家统计局数据，2022年河南省花生种植面积1287.12千公顷，占全国花生种植面积的27.48%，花生产量615.41万吨，占全国花生总产量的33.57%。河南花生以白沙花生和大花生为主，其中大花生主要分布在豫东和豫北，白沙花生主要分布在豫南，从生长周期来看，又分为地膜花生、春花生、蒜茬花生、麦茬花生等，一般也统称春花生和夏花生，河南地区春花生和夏花生占比基本为3:7。

四、问题分解：

1、麦茬花生集中上市时间较去年延迟近一个月

2024产季夏花生播种初期，持续干旱土壤墒情不足，豫南夏花生播种时间大幅延迟，最晚到6月底才播种，本次调研过程当中，花生普遍处于晾晒花生果阶段，新乡、驻马店部分区域仍有少量花生在地里尚未拔出，且霜降前后农户要尽快完成秋种，产区多处于种地或浇水农忙阶段。农忙过后（10月底—11月中上旬）或许有一波集中上量。

2、单产略降，面积增加，总产略增

2024产季单产方面，周口淮阳地区积涝严重，部分地块大幅减产甚至绝收，新乡延津地区单产正常，开封地区单产略降，南阳沿河道区域受灾严重，麦茬花生浇水和不浇水单产相差一倍，驻马店地区以麦茬花生为主，且晚种晚收，单产相对平稳，多数处于老产区单产500斤果，新产区单产500斤米状态。本季河南地区播种面积增加13%左右，双向对冲之下，河南地区花生总产量略高于去年。

3、春夏花生品质各异，但整体好于去年

花生是耐旱作物，生长期间的极端天气对春花生影响较大，对麦茬花生却是利好，从9月份开始的持续干旱，让本季多数夏花生在色泽、颗粒度、含油率各方面显著优于去年，根据贸易商反馈，今年夏花生的含油普遍比去年高出2个点，8个筛上出成多数在60%以上。相较之下，春花生略显逊色，含油也高于去年，但色泽、颗粒度不及去年。

4、现货价格先弱后强，上有压制下有托底

本次调研区域当中，新乡、开封、周口地区以大花生为主，驻马店、南阳以白沙花生为主，两种花生品种不同，种植区域不同，用途不同，销售渠道和销售区域亦有所不同。白沙花生口感脆甜，多用于食品加工，大花生含油较高，多用于榨油，但也并非绝对如此，比如南方市场多喜欢用白沙花生精选米榨油，部分食品企业喜欢用大花生做油炸花生米。大花生价格变动相对较缓，白沙价格变动较快，调研期间大杂米通货收购价3.9-4.05元/斤，白沙米通货收购价4.05-4.2元/斤。以白沙为例，通米价格超过4.2元，贸易商拿货积极性降低，精米价格超过4.5元，下游市场拿货谨慎，高价抑制消费；但我们也注意到，本次调研中贸易商基本认同4元以下可做安全库存，毕竟不到8000的现货即使再跌也在大多数贸易商的承受范围之内，也是有一定利润的。

5、花生非刚需品，暂无有效利好

作为农产品，市场需求总量相对稳定，一般情况下不会发生特别大的变化。本次调研当中，不同贸易商对于下游需求的看法也有所不同，深度分析后我们发现，每个贸易商都有不同的销售渠道和销售策略，销售渠道较多、客户资源稳定或期现结合操作的贸易商对于市场需求看法相对乐观，反之渠道相对较窄，客户资源不那么稳定的贸易商对于市场需求的看法则相对悲观。花生非刚需品，当价格上涨到一定程度，消费端会选择其他替代品，比如去年高价影响，原本多用于油料的8个筛下花生，经过分级色选后，以6-7，7-8的规格进入食品米市场。从目前我们所了解到的信息和数据来看，下游需求无明显亮点，采购仍旧保持低价拿货，高价谨慎的态度，且11月份进入传统现货淡季，下游需求暂无有效利好。

6、利润可观，油厂有收购动力

2024产季油厂整体开收时间略早于花生集中上市时间，益海部分工厂全年收购几乎未停，从早期春花生上市开始，部分油厂陆续开收，随后中粮入市，鲁花部分工厂亦赶在麦茬花生集中上市前入市开收。目前市场对于油厂的榨利测算基本上多为花生油价*出油率+花生粕价*出粕率-加工费-油料米价，在这个计算方式下，油厂的理论榨利长期持续为亏损状态，但实际上我们也需关注到，花生油最终流入消费市场是以小包装油的形式，小包装油的销售价格相对稳定，且花生油品牌多有较高的品牌溢价，理论上来讲散油的价格越低，小包装油的利润越丰厚。22产季和23产季，鲁花收购量较21产季锐减，两季收购量加起来不足21产季的一半，且当前虽花生油和花生粕的价格呈下滑趋势，但油料米价格相较于上一产季降幅较大，即使按照理论榨利的方式测算，油厂已然实现理论榨利扭亏为盈。还有一点，从油厂的开收时间节点来看，卡在了集中上市之前，此时的市场行情处于基层上量有限阶段，即使油厂此时开收，实际收到的量仍不算大，毕竟春花生上市期间，油厂门前排长队，收购价格跌跌不休的局面刚刚过去不久，在此时托底，在量不大的时候抬抬价，提高一下农户的销售预期也无伤大雅。

7、没有对比就没有伤害，下一产季种植预期偏强

在调研过程当中，我们也关注了一下来年的花生种植预期，结果是有些出乎意料的，但细想下来又在情理之中。新乡的贸易商告诉我们，农户没得选，只能种花生，且当地收花生秧的人会提供免费帮忙播种小麦的服务；开封地区种植意愿会受到红薯的价格影响，去年红薯价格偏低，花生播种面积迅速增加，今年花生收益不太理想，部分农户可能会改种回红薯；其他地区则是显著的没有对比就没有伤害，虽然花生收益不算高，但是相比起玉米和大豆的低产低价，花生至少不会亏本，花生的种植意愿仍然偏强。

五、产季展望

供应压力偏大，目前属于阶段性供需错配，行情走势看上量节奏和油厂收购节奏。一看东北，二看豫南，三看存货商，四看油厂。东北种植集中，多为包地大户，一旦集中大量上市，会迅速冲击现货市场；豫南特别是正阳，以一己之力强势占据中国近十二分之一的种植面积，但受连续多年种植影响，单产低于新产区，在上一产季已形成白沙花生的价格洼地，农忙后一旦集中上量，冲击力亦不可小觑；目前市场普遍认可4元以下为安全存货区间，现货贸易商和期现贸易商均有一定的存货需求，一旦集中上量后价格跌破4元，存货商入场会再次拉高现货价格；7000多的油料对于油厂来说，有一定的采购动力，油厂的采购节奏或许会成为现货市场的托底，也或许可能是压死骆驼的最后一根稻草。年前预计会以震荡为主，年后特别是4月份以后，基层面临清货需求，叠加进口压力，现货压力倍增，需重点关注风险管理。

六、具体记录（部分调研点）

1、新乡延津县某农户：当地主要种植大花生，该户种植的是9419品种，亩产800斤果，当前价格4块左右，今年单产正常。

2、新乡某花生分选厂：水分大，不认卖，平均亩产500斤左右，通米收购4块，主销山东，20-24装车价9600-9800，仓单42-46（7-7个半筛）直接交，按通货价格8000左右，水分大不宜囤货，随采随走，低于4块就有人存货，目前通货水分9左右，超过4块就停止存货，陈米没库存了，价格高低来年只能种花生，今年增种10%左右，目前玉米价格低，副产区可能明年也继续种花生，只要卖花生花生秸秆，收购的人会帮忙把后续小麦播种都弄好，60万亩花生，一般亩产500-600斤，延津的货可以出口，黄曲霉没检出，价格比市场高200-300左右，从延津到浚县运费40左右，往开封半挂50多，20吨的车60多运费，拉回家了就不会轻易拉出来卖了，油料卖龙大和益海，7400左右，现场无人脱壳。

3、延津某合作社：一天5-6吨，晒完就卖，农户不想入仓，4块以内可以买，农户没有更好的选择，明年还会种，8筛装车价4.3，水分10以内，20-24出成20%，今年出成和去年差不多，价格平稳，3.8存货没风险，当地小白沙做种子用，通米收购价3.9，地里还有没拔和正在晾晒的花生。

4、开封某分选厂：8筛上8800，通货4.05，涨了0.05，黄曲霉不稳定，仓单成本7800-7900，农户晒完直接卖一批，拉回家后要外出务工会惜售，3.8-3.9已存满货，涨价要货的多，油厂着急要货，验收提高含油变相涨价，龙大每天卸2000吨花生米，7000多的价格油厂认可，贸易商4块以下也愿意囤货，新季已加工6000吨，单产略降，来年种植意愿受红薯单价影响。

5、淮阳某收购点：今日收购价3.9，大杂米，春花生受灾，麦茬没事，春米种的多，一小贩说旁边农户已卖一半，果收购价2.7，晒完拉回家的就不急着卖了，亩产7-800斤果，去年有千斤的，一亩地40斤种子，当天收当天走，不存货，往年这时收了3000吨，今年到现在才收5-600吨，3.8-3.9不敢存货，3.5-3.6敢存，涨价是因为天气连阴不上货，另一刚干没多久的小贩收果2.5-2.6，说质量好的农户不认卖，受灾的花生没人愿意收，还有九成以上的货在农户手里，2.8-2.9农户就愿意卖了。

6、上蔡某分选厂：明年花生种的多，因为玉米太便宜，明年的小麦可能就是今年的玉米价，今年10亩玉米卖1000多块钱，今年花生产量偏低，质量好，8筛上出成60以上，去年不到60，水分大，要货可以，货存不住，不到一个月走了三千吨，去年同期走量没有今年多，这几天底下没货，涨价，越涨价剥壳点越不卖，现在在浇地，估计得三天以后才能开始有量，东边有量，西边没量，4.1拿货成本4.23，昨天最高4.22，色选通货4.2下游能接受，明年种植只多不少，还有没收的，8筛上这会出成6-70，之后不一定，去年出成50多，去年出油44-45，今年出油47-48，报价再高没人接受了，平舆的货比上蔡的好，前天下雨，正阳南阳贸易商把上蔡的货扫空了，泌阳比上蔡便宜0.05-0.1。

7、汝南某分选厂：今天收货价4.2，8筛上出成60多，比去年好，一天能调货百十吨，7-8对应50-60，主要拿上蔡的货，水分比较稳定了，驻马店最高成交价4.5，这个价格年前看不到太高的风险，不确定上货量什么时候能上来，油厂的上货量也没上来，个别市场走货不错，菜价高，花生米价格相对还行，今年单产降低，去年一亩三四百斤，今年二三百斤，农户净利100多每亩，大豆玉米产量都不行。库存二三百吨，食品厂需求比去年好。品质是近几年最好的。农忙不上货，通过期现结合提高现货采购价格，当地售粮习惯，农忙后不上货就会存到年后上货，年后压力偏大。

8、正阳某分选厂：3.9-4农户会卖货，农忙后会有一波上货，大豆还是没有花生好，明年花生会比今年还多，今年单产降了一点，但总产和质量比去年好。今年品质好，麦茬刚上，正阳98%还在农户手里，上蔡出2成，平舆一成，新蔡一成，比去年上市晚，年前没有大机会，集中在年后，东北也这样。市场自身不具备上涨的条件除非油厂继续抬价，基本上没啥存货，小贩在存货，选厂找人卖货的时候基本上就到顶了，瓣米，6-7，7-8走南方榨油销售很好，油料米减少差不多四成，去年花生三吨下料，今年1吨。

9、泌阳某合作社：一亩地不浇地200多斤，浇地500斤，小户的货不多，大户剩的多，天干种不上卖，明年种花生的还多，外出收的春米4.1，地租500一年。上货量小，农户手里货多，进屋里轻易就不出来了，纯干货，春米为主，产量分浇水和没浇水的，收购价4.15，水浇地产量和去年差不多，出成一般60多，麦茬还没出来两成，农户等价，后面看东北，东北认卖这边价格就会降，主要往南方走，南方榨油多，春米含油49，麦茬含油47，含油比去年高，后期天旱含油高。

10、皇路店某分选厂：农忙，低价惜售，不上货，东北到这加上运费比当地的更合算，今天的通货价格4.2-4.25，精米4.6不好卖，4.5好卖，东北水分大，价格便宜一点，当地农户卖的已经有两成，最低的时候3.8-3.9，300-400斤米亩产，全国各地销售，南方偏多，年内稳，4.5差不多到顶，来年4月东北潮米要出，压力大，看年后，今年含油高2个点，品质比去年好，产量比去年低，批发市场有价无市，精米报价4.6-4.65实际无成交。

七禾带你去调研，最新调研活动请扫码咨询

更多调研报告、调研活动请扫码了解