报告品种：花生

一、调研时间：2024年11月6日-7日

二、调研区域：粤西地区（阳江、茂名）

三、调研内容

调研对象1：某私营花生油压榨企业

1、企业情况：2005年开始生产，2018年新工厂投产，压榨，精炼，灌装，广东地区产业链最全的企业。目前大榨50吨，小榨45吨，年压榨量3000吨，30%自用灌装，主要覆盖粤西市场，阳江地区占比60%，辐射广西，海南市场。

2、花生油消费：市场共识广东地区用量56万吨，全国300万吨。按照行业预估，两广占比预计30-40%，对应约80-90万吨，广东散装花生油流入20万吨。

3、下游消费：广东地区压年榨量800万吨，蛋白600万吨。以前小作坊：品牌比例7：3，近几年5：5；中秋，春节为传统消费旺季。花生油销售疫情后，每年增加20%，近期消费相对平稳。大品牌影响力在加强，出现一定竞争力。

4、原料采购：今年主要外采东北小日本，河南白沙为主，海运到达。去年用塞内加尔进口米约4000-5000吨。

5、压榨销售：花生粕没有完整的产业体系，定价困难，替代需要时间。花生粕价格对标豆粕，多4个蛋白，50-60元一个蛋白，价差200元/吨左右合理。花生油比玉米油贵3000元/吨，相对合理。花生油成本压榨200+精炼400。盘面交割品标准更多保证出油和质量，风味保证需要更好标准和工艺。

调研对象2：某菜籽油压榨企业

1、企业情况：以压榨菜籽油为主，全国8个生产基地，主要分布在沿海和沿江。2022年7月投产，70万吨压榨量，初榨2000吨，精炼1000吨，二期上小包装系统。目前定位，原料生产基地，供应到内地工厂。

2、原料采购：进口为主，2023年进口68万吨，10船，加工58万吨，2024年进口减少，蒸汽原因，进口8船，52万吨，目前到港7船，45万吨，加工40万吨，8个筒仓，8万吨，3000吨货仓，油罐5万吨。中加摩擦，企业进口非常谨慎，11月有船，1月在观望。澳洲菜籽性价比没有加菜好，杂质和黑斑病。41-42含油，低1-2个点。

3、国产菜籽：最近几年，国内菜籽国家政策补贴，面积稳中有增，2024年低温冻害，产量受到影响，整体持平去年。湖北地区机械收购20%损失，人工劳动力缺失。

4、下游消费：菜籽油，销售半径500公里，物流成本占比较大，利润偏低。人口流动，深圳，东莞两广人多，食用菜籽油比有需求支撑。目前菜油没合同，当地有价格优势，更多自用。火车运回湖南，2天一列，200多运费，一列2500-2600吨。菜粕，有一定库存。湛江地区罗非鱼金字招牌，70%散货走周边，30%包装货，外销。湖南11月水产基本结束，广东预计会到12月，十几度以上，仍然存在需求。两湖没有替代的明显季节性，五一前，旺季。6-8月淡季，9月到春节都是旺季。

5、生产困扰：用汽问题，经济下行，工业用电降低，11月温度降低，居民用电减少，南方电厂停机，用蒸汽麻烦，不断停机。

调研对象3：某外资茂名花生油压榨企业

1、企业情况：2条压榨线，100吨一天小榨，一年1万吨油，目前基本满足使用。小包装700吨，400吨餐饮包装。

2、原料：全年制冷，冷库储藏，1-2个月常备库存。10月份，河北唐山小日本低价抓了一波，库存有一个月。6个筛，过色选，通货。年3万吨原料需求。

3、库存：花生油库存，基本能满足春节前用量。花生粕少量库存，3500售价。

4、价格预期：对花生油价格预判偏好。

调研对象4：茂名某花生小型压榨公司

1、粤西茂名地区情况：本地小作坊偏多，1800多家，一天5袋花生米，500斤，一年约12-16万吨。一个月平均压榨2万斤左右花生油。广西玉林，广东茂名主要油料米地区，预计花生米需求60万吨左右。

2、品牌：自有，热榨原浆浓香油，类型5.33L(1斤），5L（9.14斤），2.5L，500ml，5升120多/壶，约11.5元/斤，去年高的时候14-15元/斤，跟随原料价格波动。线下+线上结合，百姓自榨减少，主要购买为主。

3、原料采购：过筛和色选东北小日本（花育23）通货为主，香味更好，河南米偏少，原来鲁花八为主，308用量少，河北天府三少量。唐山海运费涨价，前期一个柜9200，11月份10700元/柜。一个柜28-30吨，一口价点对点到库，周期7-20天不等。

4、土榨品质：土榨香味浓郁，源头控制品质。政府抽检黄曲霉严格，米和油都检查。进市场，快检黄曲霉。

5、消费：小作坊榨油为主，大品牌占比30-40%，季节性消费大一些，主要政府和企业福利。本土牌子，香味没有土榨浓郁。中秋节消费好转，价格偏低。整体经济下行后，消费出现一定下滑。

6、出油率：唐山308，100斤46%出油，花生小日本44%出油，花生饼，1.74元/斤，3480元/吨。

调研对象5：茂名花生批发市场

1、市场情况：油料米为主，主卖小日本，辐射粤西，10家左右。6月份开冷，11月停。代卖自卖结合，0.05元/斤代卖费，合100元/吨服务费。

2、品种：本地喜欢北小日本，河南天府三，杠三，含油48-49%。

3、库容：7000-10000吨，目前库存中等水平，30%左右。

4、主要面向小油坊售卖，消费不好，大排档，饭店用量减少。

小结：

1、本地花生产量偏少，主要用于自用或消食，粤西地区花生消费以油料米为主。更加偏向于东北花生米，油厂直接从北方采购，小作坊主要通过本地贸易商采购。

2、整体花生油消费降级，经济下行，收入减少，餐饮消费减少，家庭消费刚需支撑犹在，土作坊油脂消费占比仍旧很大，50% 以上。品牌花生油市场占有率不断提升，一是风味香型有限提升，逐渐符合当地口味，二是品牌包装油节日促销，单位企业福利主导。

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