宏观信息点评

1、 国际消息面

全美住房建筑商联合会的房屋市场指数降至１７个月以来的最低水平，再次证明了美国房地产市场的低迷现状。

根据纽约联邦储备银行的报告，８月份纽约州制造业指数从７月份的５．１回升至７．１，虽然指数有所上升，但上升幅度低于预期。

日本内阁府8月16日公布的初步数据显示，除去物价变动因素并经季节调整后，日本第二季度国内生产总值（GDP）环比增长0.1%，按年率计算增长0.4%，这是日本3个季度以来最小的经济增幅，远低于市场预期的2.3%年率增幅。

2、国内消息面

央行定于今日发行440亿元1年期央票，操作量连续两周提升。目前来看，1年期央票回笼角色被重新激活之时，3个月央票已然成为央行货币政策工具的“短板”。由于回笼规模受限遭遇到期资金高峰，本周央行公开市场操作或将再次出现净投放局面。

3、点评

日本数据表现不佳，引起外盘出现震荡，全球经济复苏道路依然在曲折中前行。美国房产市场依然低迷，高失业率对于消费的拖累明显。国内消息面比较平静，昨日商品市场再现资金逼空，化工品首当其冲，预计短期市场仍将保持强势格局。

联系人：杜健健  联系电话：85783938

PTA：价量齐创记录，PTA短期或继续走高

【基本面状况】

1、原油WTI跌至75.24美元/桶（-0.15）；石脑油稳在665美元/吨CFR日本（0），MX至790美元/吨FOB韩国（+1）。

2、亚洲PX至893美元/吨FOB韩国（+1）。

3、昨日，PTA现货江浙主流成交升至7325（+125）元/吨。

4、PTA国内装置开工率90%（-9），下游聚酯装置开工率81.5%（0）。

5、昨日，股市及PTA期货市场大幅上涨，但受下游织造限电政策、局部地区新接订单一般，涤丝需求面短期逐渐转淡，另一方面涤丝部分偏细品种因前期超涨泡沫成分较大，涤纶丝市场仍存在一定向下调整风险，可能与上游聚酯原料的走势发生一定的分歧。总体来看，今日江浙涤丝产销持续低迷，多数5-7成，个别较高勉强做平，局部较低为3-4成，市场整体观望，短期维持弱势下跌格局。

6、昨日，中国轻纺城总成交量至421（-31）万米，其中化纤布、棉布分别是324（-14）、97（-17）万米。

7、 8月12日商务部最终裁定，原产于韩国和泰国的进口精对苯二甲酸存在倾销。对各公司征收的反倾销税税率：韩国工厂：株式会社晓星 2.6%，三星石油化学株式会社 2.0%，SK油化株式会社 11.2%，三南石油化学株式会社 3.7%，KP化学公司 2.0%，泰光产业（株） 2.4%，其他韩国公司 11.2%。泰国工厂：Indorama石化有限公司 16.9%，Siam 三井PTA有限公司 6.0%，TPT石化大众有限公司 12.9%，其他泰国公司 20.1%。征收反倾销税的产品归在《中华人民共和国进出口税则》税则号：29173611(PTA)。鉴于其他对苯二甲酸产品（税则号 29173619）（QTA）被排除在本案被调查产品范围之外，故不对其征收反倾销税。

【行情回顾】

周一，PTA高开高走，量价齐升。主力合约1101开于7700，尾盘收于7918，较上一交易日结算价上涨276；成交放量至136.7万手，持仓增近 11.9万手，目前的持仓量达35.5万手，持仓和成交均创历史新高。从主力合约1101前20名的持仓情况来看，今日多头增仓2.9万余手，空头增仓 3.6万余手，目前净空达4万余手。

【今日分析】

虽然原油连续下跌，但下游石化产品已企稳，从昨日盘面来看，PTA市场有大量的资金介入，虽然下游产销一般，但PTA在强大外围市场的推动下或将继续冲高，寻求近期高点。

【操作建议】

行情虽有冲高动能，但反转行情仍不具备，建议多单可适量盈利平仓。

PVC:警惕PVC冲高回落风险

一、消息面：

1. 欧盟统计局(Eurostat)周一(8月 16日)公布的数据显示，欧元区7月通胀加速的步伐与预期一致，主要是受到能源价格走高的影响，不过仍然低于欧洲央行(ECB)的目标水平。数据指出，欧元区7月调和消费者物价指数终值年率上升1.7%，预期上升1.7%，6月为上升1.4%；月率下降0.3%，预期下降0.4%，6月为上升0.1%。

2. 由于投资者担心全球能源需求萎缩，国际油价１６日小幅下挫，到当天收盘时，纽约商品交易所９月份交货的轻质原油期货价格下跌１５美分，收于每桶７５．２４美元。

二、原料及现货：国内电石继续持稳，西北地区电石价格在2950-3250元/吨；华中地区3350-3600元/吨。现货市场方面，华东地区SG5型电石料主流自提报价在7200元/吨左右；华南5型电石料报7250-7350元/吨左右，主流乙烯料自提价报7500元/吨左右。近期到货不多，周初观望气氛浓厚，成交一般。

三、期货：周一大连PVC主力1101合约高开高走，开于7440点，收于7535点，较上一交易日结算价涨145点或 1.96%。受A股大涨及化工品上涨的影响，今日PVC主力1101涨幅逾百点，午后更是上摸7550的前期高点，持仓成交量均有所上升。但从技术图上来看，目前V1101仍处于箱体震荡中，投资者可关注明日早盘V1101是否能突破7550的箱体上沿。

棉花：技术压力呈现，棉花仍将保持高位震荡

外盘洲际交易所(ICE)棉花期货周一因少量获利了结卖盘而小幅收低,上周棉花期货曾大涨至三个半月高点.但分析师认为涨势并未结束,价格或将进一步走高.指标12月棉花合约CTZ0下跌0.16美分,收报每磅84.02美分12月合约的交投区间为83.75-84.79美分
国内: 今日郑棉CF1101合约小幅高开，盘中反复震荡，尾盘冲高上试，但是受到逢高平仓盘打压回落，日线阳线星，日内成交量萎缩，持仓量下降。CF1101合约日成交75882手，日减仓5922手，终盘持仓量150384手；CF1105合约日成交31966手，日减仓2424手，终盘持仓量91180手。

现货面：现货成交继续冷清，棉商出货积极，纺企关注储备棉竞拍。8月16日储备棉投放数量14989吨，历时5个小时全部成交，平均等级3.52，平均长度 28.36；加权平均成交价18039元/吨，折328级成交价为18257元/吨（净重）。新棉生长较为乐观，近日大部分棉区维持晴朗高温天气，有利于开花、坐桃。13日中国棉花价格指数（CC Index 328）18138吨，涨10，429级棉到厂均价17722元/吨，平稳。

操作上:棉花目前压力显现，前期多单谨慎持有，参与套保的企业可在目前高位逐步分批建仓。

豆类：小麦市场和天气转好拖累市场

1、相关消息：中国国家粮油信心中心（CNGOIC）称，中国大豆买家对远月美国大豆船货维持强劲的买兴，因其将提供有利的压榨利润——美国12月大豆船货C&F报价扣除进口关税在国内期货市场上套利预期有每吨 166元的利润。国家粮油信心中心称，6月和7月创纪录高的进口水平已导致大豆库存高企，达到了680万吨，较2009年同期高出330万吨。

2、隔夜外盘：CBOT大豆期货16日收低，市场受到美国中西大豆种植区天气转变的更加有利及下挫的小麦期货市场的拖累。不过，盘中美豆指数仍然是创下了反弹新高1050.5美分/蒲式耳；另外豆油期货则因前期涨速过快和原油市场拖累大幅下挫约2.5%。

3、投资建议：小麦期货市场的影响拖累了大豆期货市场，但是美国本周中西部大豆种植区天气看起来更加有利，气温更加温和，市场产生了一些基本面压力。另一方面，强劲的出口需求及每日大量向中国出口大豆成为常态限制了大豆期货市场的下行压力。近期豆类市场或将维持震荡偏多态势，投资者可以考虑逢低做多，但不宜追涨。

4、重点关注：北美天气、美元指数、小麦期价

豆油：震荡上涨

外盘行情：

昨天晚上CBOT豆油下跌，回补了上周五上涨的部分涨幅。美豆油12月合约开盘价为43.14，收盘价42.12，较前晚下跌0.35，跌幅为0.82%。CTOT豆油上涨受到压力，但上涨动力尚在，预计后市震荡上涨。
内盘行情

大连豆油期货8月16日早盘高开冲高，随后震荡回落，尾盘收高。主力合约缩量减仓，收阴线。1105合约，开盘价8,368元/吨，收盘价8,318元 /吨，上涨38元/吨，最高价8,416元/吨，最低价8,306元/吨，成交量1,286,198手，持仓量580,582手。

操作建议：

豆油上涨动力尚在，如节前需求旺盛、菜籽油减产、美旧豆库存紧张、天气升水，但这些利多因素很大程度上已经反映在价格上了，利多效果减弱。而利空因素开始出现，如美元指数上涨、原油下跌、USDA上调10/11年度的产量和库存等等，这里利空因素将阻止豆油价格的上涨。因此预计近期豆油会震荡上涨，后期偏空。

钢材:螺纹钢主力合约有望挑战4400

1、消息：

由于当天公布的一系列数据继续显示全球经济复苏的放缓态势，16日纽约股市震荡明显，截至收盘，道琼斯指数和标准普尔指数基本以平盘报收，以科技股为主的纳斯达克指数小幅上扬。

宝钢、武钢、鞍钢三大钢企一致将价格向上调整，幅度在100至1000元不等，大部分品种补齐了8月份的跌幅。不过，三大钢企的调价幅度略低于此前贸易商的预期，显示其对后市的谨慎乐观态度。

14日，来自巴西的首船1.2万吨铁精矿运抵武钢港务公司一号码头进行卸装作业，这是武汉钢铁（集团）公司50多年历史上第一船海外自有矿石。

2、现货：

8月16日螺纹钢(Φ25mm)北京报价4180元/吨，持平；上海报价3950元/吨。高线(Φ6.5mm)北京报价4200元/吨，下降40元/吨；上海报价4230元/吨。

3、铁矿石和海运费：

印度63.5%粉矿，京唐港报价1170-1190元/吨；天津港报价1170-1190元/吨，青岛港报价1160-1170元/吨，日照港报价1160-1170元/吨，连云港报价1160-1180元/吨。

8月16日BDI指数报2488.00（+0.81%）

4、操作建议：螺纹钢1101继续持有多单，有效突破4400关键点位后可加仓；关注房地产板块动向。

 

 

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