宏观信息点评

1、 国际消息面

美国劳工部１７日公布的数据显示，７月份美国批发物价比前一个月上升０．２％，为连续３个月下滑后首次回升。

７月份美国消费价格在连续３个月下降后转而增长０．３％，为近一年来最大月度环比增幅。核心消费价格上涨０．１％，涨幅略低于前一个月的０．２％。

美国商务部宣布，７月份美国新房开工数字增长１．７％，高于分析人士预期。尽管该数据预示未来新房建设情况的营建许可数量有所下降，但投资者仍很高兴看到房地产市场出现了企稳的迹象。

美国联邦储备委员会的一份报告称，７月份美国工业产值环比增长１．０％，增幅是经济学家平均预期的两倍。

2、国内消息面

8月17日，国务院总理、国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组组长温家宝在北京主持召开领导小组第二次全体会议，听取发展改革委关于振兴东北地区等老工业基地进展情况和下一阶段工作重点的汇报，审议并原则通过《大小兴安岭林区生态保护和经济转型规划》与《关于加快东北地区农业发展方式转变建设现代农业的指导意见》。

光大银行今日"闪电"登陆A股市场。与7月15日上市的农业银行相比，此次光大银行上市的市场整体环境相对较好，上市流通的股本也相对较小，加上光大银行也穿着"绿鞋机制"，这艘"五月花号"上市首日可能会有不俗的表现。

3、点评

隔夜一系列利好数据的公布在一定程度上缓解了市场对美国经济的担忧，尤其是价格指数更是缓解了之前通货紧缩的担忧,不过由于近期利好数据都未出现延续的态势，道指还将延续宽幅震荡特征。国内市场，今日光大银行上市，由于近期市场回暖迹象明显，预计不会出现较大的利空作用，市场依然还将继续震荡。

PTA：市场分歧放大，PTA或有调整

【基本面状况】

1、原油WTI至75.77美元/桶（+0.53）；石脑油至669美元/吨CFR日本（+4），MX至797美元/吨FOB韩国（+7）。

2、亚洲PX至899美元/吨FOB韩国（+6）。

3、昨日，PTA现货江浙主流成交升至7345（+20）元/吨。

4、PTA国内装置开工率90%（0），下游聚酯装置开工率81.5%（0）。

5、昨日，江浙地区涤丝产销持续低迷，多数5-6成，个别较高7-8成，局部较低3-4成；涤丝短期延续弱势下跌趋势，谨慎操作。

6、昨日，中国轻纺城总成交量至440（+19）万米，其中化纤布、棉布分别是331（+7）、109（+12）万米。

【行情回顾】

周二，PTA延续昨日上涨行情，盘中维持高位震荡态势；主力合约1101开于7906，收于7890，较昨日均价涨64，日内成交近100万手，持仓减 2966手至352164手。从主力合约前20名的持仓情况来看，今日多头减仓3804手，空头增仓391手，目前净空4.5万手。

【今日分析】

当前，PTA走势与下游聚酯工厂出现分析，聚酯产品在前期的结构性上涨后出现弱势调整的挤泡沫阶段，而PTA在资金的推动下震荡走高。对于PTA期货方面，目前多空分歧较大，从技术面分析，市场仍有继续走高的可能，但基本面偏空。

【操作建议】

行情虽有冲高的技术面支持，但市场分歧已明显放大，建议多单可适量盈利平仓。

PVC:震荡调整

一、消息面：

1. 美国商务部宣布，７月份美国新房开工数字增长１．７％，高于分析人士预期。尽管该数据预示未来新房建设情况的营建许可数量有所下降，但投资者仍很高兴看到房地产市场出现了企稳的迹象。

2. 在连续４个交易日下跌之后，国际油价１７日出现反弹，到当天收盘时，纽约商品交易所９月份交货的轻质原油期货价格上涨５３美分，收于每桶７５.７７美元。

二、原料及现货：国内电石继续持稳，西北地区电石价格在2950-3250元/吨；华中地区3350-3600元/吨。现货市场方面，华东地区SG5型电石料主流自提报价在7200-7250元/吨左右；华南市场报价小幅上扬，5型电石料报7350-7400元/吨左右，主流乙烯料自提价报7500-7550 元/吨左右。下游成交较差，期货突破有难度，商家维持观望。

三、期货：周二大连PVC主力1101合约高开低走，开于7540点，收于7525 点，较上一交易日结算价涨30点或0.4%。在基本面平淡的现状下，目前PVC期价的走势多是跟随着周边市场的变化而变化。今日主力1101合约开盘后仍在箱体上沿震荡挣扎，震荡区间不过50元/吨，后期走势仍需关注化工龙头原油及国内主要商品的走势。

棉花：技术压力呈现，棉花仍将继续保持高位震荡

外盘:经济层面状况不太理想，基本面当前供应偏紧，美棉长势较好但后期天气难测仍存在变数，交易商暂无大的交易动作。17日ICE期棉市场除主力12月合约收跌外，其他绝大多数合约微幅上涨，近期10 月合约收于87.73美分/磅，涨30点，近期12月合约83.86美分/磅，跌16点。

国内: 8月17日，周一纽期调整回落，今日郑棉CF1101合约小幅低开，午前在多头平仓与空头卖盘的打压下探低，午后多头买盘支撑期价增仓回稳，尾盘减仓调整，日线阴线星，日内成交量萎缩，持仓量下降。CF1101合约日成交45414手，日减仓1118手，终盘持仓量149266手；CF1105合约日成交27118手，日减仓2548手，终盘持仓量88632手。

现货面：现货价格处于平稳。储备棉竞拍价格较前期也有所走稳，加价积极性降低。现货市场棉花基本无人问津，即使降价销售也仍是不能成交。新疆棉也较前期难销，纺织厂一心关注储备棉。部分中小纺企资金较为紧张，维持观望。16日中国棉花价格指数（CC Index 328）18139吨，涨1，429级棉到厂均价17722元/吨

操作上:棉花目前压力显现，前期多单谨慎持有，参与套保的企业可在目前高位逐步分批建仓。

豆油：震荡上涨

外盘行情：

CBOT豆油依然保持高位震荡，昨天晚上美豆油12月合约下跌，不过收盘价高于前日。开盘价为41.89，收盘价42.30，较前晚下跌0.73，跌幅为1.70%。CTOT豆油上涨受到压力，但上涨动力尚在，预计后市震荡上涨。
内盘行情：

今日连豆油主力1105合约受外盘走势打压早盘跳空低开，午后振荡小幅收高，持仓小幅缩减，收盘价报8276，跌幅0.91%。目前国内油厂报价维持坚挺，贸易商为出货报价向下有所调整。

操作建议：

对于今日的走势，和昨天的看法一致，大连豆油短期震荡上涨，可以逢低短多，但后期偏空，可以关注后期做空机会。豆油利多因素，如节前需求旺盛、菜籽油减产、美旧豆库存紧张、天气升水，效果在减弱。而利空因素开始出现，如美元指数上涨、原油下跌、USDA上调10/11年度的产量和库存，这里利空因素将阻止豆油价格的上涨。此外，美国中西部天气转好，不利于的天气炒作，也是利空。

豆类：天气题材反复度高，市场需求支撑期价

1、相关消息：

美国农业部（USDA）周一公布，私人出口商报告向中国出口销售220,000吨大豆，2010/11市场年度交货。

美国三角洲地区高温天气导致亩产潜力下降及爱荷华州最近的洪水加剧市场忧虑使得市场价格得到稳固支持。爱荷华州多数大豆正遭受着大豆猝死综合征的打击，这一疾病经常导致大豆亩产水平下降20%至60%。

2、隔夜外盘：CBOT大豆期货17日收低，市场受到忧虑进入生长关键期的大豆面临的天气形势多变及强劲出口需求的支持。大豆制品期货跟随大豆反弹，豆粕、豆油期货攀升。

3、投资建议：近期市场多空交织，最不确定的就是天气方面的因素，而相对确定的是来自中国的旺盛的市场需求。整体来看，近期豆类市场或将维持震荡偏多态势，投资者可以继续考虑逢低做多。

4、重点关注：北美天气、美元指数、小麦期价

棕榈油：短期震荡上涨 可逢低短多

1外盘：

BMD基准11月毛棕榈油合约冲高回落，收低32令吉，报每吨2,646令吉，盘中一度跌至每吨2,637令吉，为8月6日以来最低水平。目前供需基本面形势偏淡，市场强势转弱，8月份棕榈油出口可能放慢，引发多头获利平仓。不过美豆油反弹以及马来西亚降雨量过多不利于棕榈油收获和运输支撑棕榈上涨。因此，虽然利空因素凸显，但棕榈油尚有上涨的动力，短期内震荡上涨。

2内盘：

8月17日，大连棕榈油期货低开下探，随后反弹至平盘上方，盘终全线收低，主力合约增仓缩量，成交一般，收下影阳线。棕榈油期货主力1101合约开盘7,250元/吨，收盘7,266元/吨，下跌58元/吨，最高7,268元/吨，最低7,208元/吨，成交量306,798手，持仓量226,466手，增仓1148手。

3现货：

国内港口24度精炼棕榈油价格下跌，其中张家港地区下滑150元/吨。24度精炼棕榈油天津7350-7400元/吨、张家港7300-7350元/吨、日照7300-7350元/吨、广东7250-7300元/吨。主要港口棕榈油总库存量约60万吨，与昨日持平。

4预测及建议：

短期继续看棕榈油震荡调整，操作思路依然是逢回落短多，趋势单参考期价回踩至7100或7000关口受撑时，再多单介入。

钢材:螺纹钢继续持有多单，关注4400关键点位压力

1、消息：

国务院总理、国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组组长温家宝17日主持召开领导小组第二次全体会议，听取发展改革委关于振兴东北地区等老工业基地进展情况和下一阶段工作重点的汇报，审议并原则通过《大小兴安岭林区生态保护和经济转型规划》与《关于加快东北地区农业发展方式转变建设现代农业的指导意见》。

中国钢铁工业协会最新旬报数据显示，8月上旬其会员单位共产粗钢1413万吨，全国粗钢产量估算值则为1719万吨，日产量分别为141.3和171.9 万吨，环比7月下旬各增加2.9万吨和7.7万吨。结束了粗钢日产量连续3个月的环比下滑后，国内粗钢产量再次出现抬升势头。

2、现货：

8月17日螺纹钢(Φ25mm)北京报价4180元/吨，持平；上海报价3970元/吨。高线(Φ6.5mm)北京报价4220元/吨，上升20元/吨；上海报价4250元/吨。

3、铁矿石和海运费：

印度63.5%粉矿，京唐港报价1170-1190元/吨；天津港报价1170-1190元/吨，连云港报价1160-1180元/吨。

8月17日BDI指数报2515.00（+1.09%）

4、操作建议：钢材持续上涨虽然积累了一定的压力，但由于成本支撑，向下幅度相当有限。螺纹钢1101继续持有多单，可在高位适当减仓，关注4400关键点位压力。

 

 

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