主要观点：

1.         周五期市商品普遍出现调整。

2.         外盘美元指数延续反弹，原油跌破长期上行通道，LME基本金属也出现调整。

3.         基本金属、橡胶、白糖有做头的趋势

IF、螺纹、PVC、PTA、L或将维持震荡，其中PTA较强

食用油板块短期跌幅较大，建议观望

玉米、强麦 强者恒强，维持多头格局

 

当日品种推介：

1.         橡胶1101、1103空头建仓，26000止损

2.         铜、锌、白糖，如不能有效站稳20日线，头部基本形成，可以依托均线沽空。

3.         PTA，依托7800做多，跌破止损

4.         玉米1105、强麦1105逢回调做多

 

当日操作策略：

品种	支撑位	压力位	操作建议
IF1009	2850	2950	区间震荡
铜1012	56000	57500	多单离场
锌1012	16600	17500
橡胶1101	25000	26000	多单离场，关注阶段性做空机会
螺纹钢1101	4280	4350	区间震荡
PVC1101	7300	7500	区间震荡
PTA1101	7800	8000	依托7800做多
塑料1101	10200	10600	区间震荡
大豆1105	3980	4050	支撑位附近可尝试做反弹
豆粕1105	2935	2980
棕榈油1101	6950	7100	日内操作
豆油1105	7900	8100	日内操作
菜油1101	8500	8640	暂时观望，回调至第二支撑8420做多
玉米1105	2000	2050	逢回调做多
强麦1105	2500	2535
白糖1105	5200	5300	多单离场

 

声明：本观点仅做参考，不构成操作依据。

 

宏观事件和数据 

1.               新股发行体制改革剑指“三高” 促“询价自律”

进一步完善报价申购和配售约束机制

扩大询价对象范围，充实网下机构投资者

增强定价信息透明度

完善回拨机制和中止发行机制

点评：此次指导意见将有助于遏制目前新股发行中存在的“高发行价、高市盈率、高超募额”的三高现象。首先，网下可摇号配售，提高了询价机构的配售中签率，增加其定价责任。其次，增加信息透明度。主承销商将披露网下机构报价情况，把机构的报价放于公众的监督之下，对于一些机构哄抬价格起到制约作用。第三，允许主承销商自主选择投资者进行配售。需要满足买卖双方要求。

2、压力测试显示多数银行抗跌 房价跌四成银行无恙

交行房贷压力测试:房价降50％ 按揭不良率增1.2％

民生银行，假如房价下跌40%，不会影响该行资产质量，也可以维持盈利。

点评：多家银行压力测试结果公布，缓解了市场对银行资产优良率的担忧，对银行板块利好。但对于房地产市场来说，这可能是新一轮房地产调控的预演，对房地产板块利空。

3、下半年中国经济面临下滑风险，三驾马车疲态略显

投资：产能过剩，库存持续增加，下半投资增速可能下滑。但值得庆幸的是民间投资增速开始回升，市场力量替代政府。

出口：国际经济形势不佳，出口增幅将持续回落，四季度将更明显，全年贸易顺差在2000亿美元左右。

消费：房价过高、社保不健全和收入水平不提高，是目前制约居民消费水平的三大原因。消费在短期内难以拉动经济。

点评：市场对中国下半年经济增速下滑已经达成共识，对市场影响不大。值得关注的是，未来消费增长必然是拉动中国经济最关键的因素，因此，劳动力成本将持续上升，同时商品房价格难有大幅上涨。

4、 两党所获席位相当 澳大利亚或将产生“悬浮议会”

澳大利亚广播公司预计，工党将获得72个众院议席，反对党联盟拿下73个席位，绿党获得1席，独立候选人4席

澳大利亚可能面临70年以来首次出现“悬浮议会”

点评：如果出现悬浮议会，澳大利亚将面临政治上的不稳定时期，同时也将是二战以来最软弱的时期。另外，之前工党所推行的资源税，也很有可能执行不下去，对矿价利空，矿企利好。

5、中央两大媒体质疑商品房空置率“很难统计”的说法

国家统计局新闻发言人盛来运11日表示“要计算出准确的商品房空置率很难”。

新华社17日载文质疑：有关部门“很难统计”的说法难以消除公众疑虑。

《人民日报》8月20日也发表评论《住房空置率不应成为“传说”》，直指消除“空置率谜团”，管理部门不能无所作为。

点评：商品房空置率从技术角度讲是完全可以统计出来的（电力部门、物业部门、专项调查队）。空置率的公布对房地产市场的透明度至关重要，打击房地产炒作行为。

6、中国钢厂未正式认可 铁矿石季度定价“摸石头过河”

延续４０多年的国际年度铁矿石定价机制，改成更为短期的季度定价，已“试水”两个季度。

国际铁矿石定价机制的改变，是全球三大矿山企业的垄断地位加上阶段性的供不应求，造成了这样一个局面

点评：国际铁矿石供不应求的局面，很大程度上是由中国需求导致的。矿商以季度定价模式大幅推高矿石价格，反映出中国钢铁业集中度低、不同钢厂需求不一致、贸易秩序不顺等问题。倒逼机制，会促进钢铁业资源布局的调整和完善。一方面通过海外收购铁矿石资源，另一方面在国内淘汰落后产能，提高行业集中度，才能改变钢铁行业现状。但这是一个相对长期的过程。

7、李克强八天两谈保障房促安居 坚决打击炒房

8月13日，李克强在北京考察廉租住房、公租房建设时便强调，各级政府特别是城市政府要从投资、土地、财税等方面采取有力措施，加快推进保障性安居工程。

8月21日，保障房建设工作座谈会在江苏省常州市召开，李克强强调加大保障性住房建设力度,抑制投机。

点评:虽然这两次会议的重点均在保障房建设上，但李克强对坚决抑制房地产投机炒作行为的强调，受到了市场的高度重视。

 

 

 

 

 

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