基本金属:冲高回落 静待数据指引 昨欧元区PMI回落,美元指数趁势再上,伦敦金属宽幅震荡。 中国7月精炼铜进口较上个月增长6%,为四个月来首次,受现货船货运抵数量增加提振。 关注美今明两日即将公布的房地产数据以及周五的季调后GDP数据。 周一美股低收,成交量清淡。昨日美并无重大经济数据出炉。今明两日将有房屋数据以及周五的二季度GDP修正数据待公布。目前经济学家预期GDP增长率将从上次公布的2.4%下调至1.3%。若预测正确,则再度证明下半年经济增长较上半年明显放缓。注意目前投资者对经济复苏悲观情绪已然蔓延,因此,若数据表现强于预期,则对信心提振作用明显。道指在万点附近已徘徊月余,市场在等待方向的明朗。 金属亦然。昨伦铜宽幅震荡,收盘维持与7270美元附近,与周五变化不大。 昨欧元区公布的数据令人失望,欧元区8月制造业和服务业采购经理人指数均出现下滑,虽然德法两国上涨。穆迪警告称,一旦成员国经济受到紧缩开支影响,这些国家的信贷评级可能被降,但市场对此反应不大。评级机构的公信力开始遭到质疑。但欧元区不利的数据促使美元昨夜反弹继续,欧元继续下滑。但美元反弹却并未对金属走势造成多大的压制。 中国7月精炼铜进口较上个月增长6%,为四个月来首次,受现货船货运抵数量增加提振。有交易商指出,从5月起,中国进口商签定了大量现货精炼铜订单,当时伦铜和沪铜之间的套利窗口开放。部分于5月和6月预定的船货在7月运抵,而6月末和7月初登记的远期船货数量猛涨,因此8月及以后月份的进口可能进一步增加。中铝CEO熊维平今日表示,中铝上半年氧化铝、电解铝开工率均增长且高于全国水平。 今早亚洲电子盘时段,伦铜大幅低开,昨日沪铜持稳于57000上方,今日受外盘影响低开于此点位之下后,日内必然展开争夺。早盘结束前跟随股市上冲至57300附近,但之后大幅回落最终收于56820,下跌0.61%,沪锌跌幅最大,下跌1.76%收于16730,沪铝变动不大。目前铜锌主力均已移仓至1012合约。 伦铝伦锌电子盘大幅下跌,预计2000处将有支撑。关注今晚成屋销售数据,短期金属弱势延续,关注伦铜前低处支撑。 钢材:会形成一波跌势吗? 钢材期货今日反弹遇阻、冲高回落。; 沪深股市在地产、钢铁等权重板块带领下出现强劲反弹; 楼市博弈加剧,房地产调控进入“攻坚战”。 钢材期货今日反弹遇阻、冲高回落。螺纹主力合约RB1101以4249低开,下探至4234元后出现反弹,最高至4278元,尾盘再度快速下跌,并以4238元报收,跌34元。今日下跌过程中伴随大量减仓,RB1101减仓53944手。 今日沪深股市开盘后在地产、钢铁等权重板块带领下强劲反弹,受此鼓舞,钢材期货上午振荡上攻,但午后随着股市上涨减弱,螺线期货尾盘再度快速杀跌,将上午的反弹成果尽数吞没,日K线收出带有长上影线的倒锤头线, 从而形成5根阴线连续排列,构成明显下降形态。这不由让前期看涨的市场人士心生疑虑:钢材市场后期会出现一波跌势吗? 我们认为,目前钢材市场供需基本面仍较积极,后市难以形成持续下跌局面。但钢材期货内前期有大量包含套保盘在内的空单,在国内市场总体趋暖的背景下,需要寻机退出。目前外围市场持续调整,国内楼市博弈加剧,房地产调控进入“攻坚战”,在此情况下,空头借势发起一波反击,目标还是对前期低位做空行为的“纠错 ”,以沙刚为代表的套保盘今日连续大幅减仓,也应证了这一判断。 从技术上看,RB1101今日收盘落在在4240之下,4230-4250区间的支撑岌岌可危,明日若继续收于4240之下,则空头会借势扩大战果,短期内可能出现一波跌势;另一方面,从跌幅看,仍在本轮涨幅的50%以内,仍属正常调整。明日如能出现强劲反弹,并收于 4320之上,则调整可能结束,后期仍有望振荡上涨。 操作上,4230-4250的支撑区间仍可能有效,在此区间加多仓,如明日不能反弹至4320之上,宜平仓。如反弹至4320之上,可继续持有。 橡胶:沪胶后市波动可能加剧 普利司通公司将1月至6月期库存周转削减至57.4天,较09年同期缩短24.6天,为2004年以来上半年最低水平。 泰国USS3橡胶现货价格周二上涨至每公斤99.22泰铢,23日报每吨98.85-99.03泰铢,尽管Tocom橡胶期货下滑。 隔夜美股收低,WTI原油价格回落到70-80美元震荡区间的底部区域,显示出对美国经济走势的忧虑。受此影响工业品出现普跌,外围金融市场不确定性将会继续影响橡胶走势,沪胶后市走势面临相当大的不确定性。建议日内交易。 8月欧元区经济步伐略微放缓,尽管成员国成长率不一致,但众企业对未来数月的看法更为乐观。Markit欧元区8月服务业采购经理人指数(PMI)初值下滑至55.6,7月终值为55.8,该指数已经连续一年持于50之上。尽管扩张步伐放缓,但欧元区16国的主要企业对未来的信心愈发增强,推升企业预期指数升至68.1,7月时为66.5。沪胶今日大幅回落,主力1101合约报收24485下跌710点或2.82%,持仓大幅减少39878手。 普利司通公司将1月至6月期库存周转削减至57.4天,较09年同期缩短24.6天,为2004年以来上半年最低水平。《日经新闻》报道称,尽管全球轮胎需求复苏,但公司仍将严格管理产品及原材料库存。普利司通公司还为每家工厂不同尺寸的轮胎制定了适当的库存水平,并每月进行检查。 海关总署8月23日公布的数据显示,中国7月橡胶及其制品进口量环比增2.78%,至36.58万吨,进口金额为13.21亿美元。其中最大进口来源地仍为泰国,7月从泰国进口量为9.32万吨。 综合外电8月24日消息,泰国USS3橡胶现货价格周二上涨至每公斤99.22泰铢,23日报每吨98.85-99.03泰铢,尽管Tocom橡胶期货下滑,但泰国南部的贸易商称,该国将自10月1日起上调橡胶出口关税为市场提供支撑。中心市场以外的工厂支付的价格为每公斤101-101.5泰铢。泰国三个中心市场橡胶总量预估为89.2吨,23日为93.6吨,其中Hat Yai市场橡胶交易量为23.2吨,Surat Thani为40吨,Chandee为26吨。 隔夜美股收低,WTI原油价格回落到70-80美元震荡区间的底部区域,显示出对美国经济走势的忧虑。受此影响工业品出现普跌,外围金融市场不确定性将会继续影响橡胶走势,沪胶后市走势面临相当大的不确定性。建议日内交易。 燃料油:原油跌跌不休,沪油空头气氛加重 由于原油在过去的11个交易中有十个交易日下跌,空头气氛拖累沪油今日跳空低开,即使随后股指震荡走高,期价仍未能收复部分失地。 NYMEX原油期货周一收盘走软,因市场担忧需求且库存增加,尤其是汽油库存,价格接近每桶73美元。 由于原油在过去的11个交易中有十个交易日下跌,空头气氛拖累沪油今日跳空低开,即使随后股指震荡走高,期价仍未能收复部分失地,预计短期内期价或将继续回落,但空间有限。 正如我们昨日在报告中所总结的,沪油的历史走势表明一旦沪油强势上行,那么便会伴随着一波回调,果然今日沪油大幅下挫,回吐了一周涨幅。从周K线上看,期价仍有继续回落的可能。 现货市场买兴跌至冰点,几乎所有用户均在观望,但同时国内、国际贸易商也在等待机会抄底。原油在过去的11个交易中有十个交易日下跌,市场买兴跌至冰点,几乎所有用户均在观望,但同时国内、国际贸易商也在等待机会抄底。目前低迷态势仍将持续一段时间,原油缺乏稳定上涨利好支撑。而同时,全球经济二次探底的担忧令市场交投气氛十分平淡,预计此轮行情仍将推迟到来,同时,持续时间也将有限。不过,仍有不少贸易商伺机等待进货。目前低迷态势仍将持续一段时间,原油缺乏稳定上涨利好支撑。而同时,全球经济二次探底的担忧令市场交投气氛十分平淡,预计此轮行情仍将推迟到来,同时,持续时间也将有限。不过,仍有不少贸易商伺机等待进货。。 华东燃料油市场止跌企稳,由于需求状况持续不振,燃料油库存消耗停滞不前,但清江石化和扬子石化检修,一定程度缓解了库存压力,且燃料油价格已经被低估,因此原油若近期震荡,那么市场将低位持稳。 NYMEX原油期货周一收盘走软,因市场担忧需求且库存增加,尤其是汽油库存,价格接近每桶73美元。 PTA:下跌势头仍待延续 今日,PTA期价早盘在低位震荡调整后根随大盘反弹回升,而至午盘收盘,随着商品市场跳水,PTA再度大幅冲低至日内低点附近,成交继续缩量。 随着下游涤纶市场逐渐转弱,且上游原料在原油价格大幅下挫之下亦有所下滑,使得当前PTA整个基本面相对偏弱,虽然近期下游聚酯新产能装置逐渐投产,使得后期PTA供需结构有一定改善,但当前支撑相对偏弱。 昨日,NYMEX原油期货继续走弱,价格接近每桶73美元,因市场担忧需求且库存增加,尤其是汽油库存; 石脑油跌10美元至658-661美元/吨CFR日本;异构级MX涨2美元至813-814美元/吨FOB韩国;PX:亚洲涨7美元至934-935美元/吨FOB韩国;欧洲涨3美元至918-922美元/吨FOB鹿特丹;美国跌11美元至901-906美元/吨FOB美国海湾。 PTA现货市场人气清淡,上午,随着期价从低位反弹,成交略有增加,但整体内盘现货主动报价不多,部分卖方意向逐渐往7250元附近靠拢;而买盘询价多显谨慎,而至午盘,随着PTA期价大幅再度大幅走弱,市场气氛走一步走淡;外盘方面,卖方报盘不多,台产现货少量报880美元/吨附近,韩产现货有报865-870美元/吨左右,买家递盘稀少,成交暂时显观望。 装置方面,北方一套150万吨PTA装置周末起因故临时停车3天左右,翔鹭石化160万吨装置昨日起也停车为期20天左右检修,内地一套PTA装置前期降半负荷后现在提升至满负荷。目前,国内PTA装置负荷明显回落至72%左右。 MEG内盘报盘基本维持在6400元/吨附近,但受合同结算价预期的影响,现货向下商谈空间不大,多数商家低价出货意向不强,贸易商仍有递盘出现,递盘基本维持在6300-6350元/吨,成交略显僵持,等待结算价正式出台。EG外盘安静,商家报盘意向不大,个别报盘785美元/吨附近,买盘询盘依然维持在770美元/吨附近,成交僵持 聚酯市场:江浙涤丝整体稳中偏弱,实际优惠仍较普遍,局部FDY下调五十至三百,POY下调一至两百,市场观望情绪较浓郁;涤短市场,昨日市场实际成交价格多有阴跌,部分工厂早盘有报价下调意向,但考虑到月末结算价将出台而且预期较高影响,早盘工厂报价总体稳定,主流现款出厂报价9700元/吨,实际成交多有百元左右商谈空间。 今日,PTA期价早盘在低位震荡调整后根随大盘反弹回升,而至午盘收盘,随着商品市场跳水,PTA再度大幅冲低至日内低点附近,成交继续缩量;目前,随着下游涤纶市场逐渐转弱,且上游原料在原油价格大幅下挫之下亦有所下滑,使得当前PTA整个基本面相对偏弱,虽然近期下游聚酯新产能装置逐渐投产,使得后期PTA供需结构有一定改善,但当前支撑相对偏弱;从走势上看来,PTA期价连续三日大幅下挫,向下击穿短期均线至20日均线附近,技术上相对转弱,伴随目前能化商品板块整体由强转弱, 预计近日仍将继续回落调整,建议空单持有。
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