2010年对于中国的钢铁工业而言，真可谓“内忧外患”，毫不夸张。“内忧”，根据《我的钢铁网》统计数据显示，2009年底主要钢材品种的社会库存为1233.273万吨，处于历史高位，并在今年初持续增加，库存压力巨大；今年1月底国务院常务会议指出，加强淘汰落后产能工作，钢铁业作为调控重点；“两会”的一个主要议题就是房地产的调控，并在4月中旬多部委联合出击，被誉为“史上最严厉的房地产调控”，钢材下游需求预期降入冰点；8月初，2010年工业行业淘汰落后产能企业名单公告，涉及钢铁企业318家。“外患”，三大矿商推出季度定价机制，并进一步推出指数化定价模式，年初矿石暴涨，被戏称为“疯狂的石头”；国际贸易摩擦依然不断，我国钢铁制品出口贸易频遭“双反”调查和制裁，财政部也在6月底发布了《关于取消部分商品出口退税的通知》，其中涉及众多钢材品种，更是雪上加霜；欧债危机、世界经济二次探底等不利氛围，也限制了国际市场对钢铁的需求。
 
　　上半年国内钢材市场价格呈现先冲高、再大幅下挫的走势，2月初至4月中旬震荡上扬，4月中旬房地产调控政策一出，迅速回落并急转直下，“一泻千元”，7月下旬开始技术性反弹，上涨300元左右，但是反弹3周之后凸显乏力，近日又快速回落。

对于如此复杂的行情，众多钢铁企业和相关公司都陷入了茫然、穷迫的境地。钢铁作为大宗商品，影响其价格的因素颇多，但是笔者认为关键“作用力”还是供需关系。因此，从钢铁的基本供需角度来分析钢铁市场运行的状况，有助于把握未来钢铁价格的走势。
 
　　供给方面，2010年全球钢铁产量恢复增长，铁矿石需求旺盛。据国际钢铁协会统计，2010年上半年全球粗钢和生铁产量分别为7.06亿吨和5.51亿吨，同比分别增长了27.9%和26.1%。从月度产量来看，2010年2月份全球生铁日均产量达307.19万吨，超过了国际金融危机爆发前2008年6月份创下的295.99万吨的日均产量水平；2010年4月份全球粗钢日均产量为405.51万吨，突破了2008年6月份397.24万吨的日均产量水平。
 
　　2010年7月，我国生铁、粗钢和钢材产量分别为4758万吨、5174万吨和6767万吨，环比下降4.4%、3.8%和5.3%，分别同比下降1.9%、增长2.2%和9.7%；1～7月产量分别为35198万吨、37548万吨和46587万吨，分别同比增长14.4%、18.2%和23.1%。
 
　　月度产量依然处于历史峰值区域，但是由于钢材价格持续下跌，而炉料成本又居高不下，一部分钢铁企业已经面临亏损，其它钢企也处于微利状态，因此第二季度钢厂纷纷通过检修、限产和减产等手段减少产量，上半年粗钢产量增速明显放缓，同时也暗含供给过剩的恶性局面已经传导至生产环节。
 
　　需求方面，7月下旬，钢材市场小幅反弹，但钢材消费情况却没有好转，7月份国内粗钢表观消费量4844万吨，同比下降4.3%。同比下降受到2009年政府扩大内需的4万亿宏观经济投资刺激政策的影响，但是环比下降却表明了下游消费开始出现放缓。今年2月份，钢材价格出现相对低位，终端用户在此时加大采购力度，较好的补充了库存。随后钢材价格大幅上涨，终端由于库存充足而减少进货；而随着政府一系列房地产调控政策的出台、欧债危机的冲击和世界经济二次探底的担忧，4月中旬钢材市场见顶回落，这又压制下游需求，大多数用户只按需采购；后期随着钢价的持续下跌，市场心态愈发低迷，采购积极性进一步减弱，导致4～7月份粗钢消费量不断减少，而且6、7月情况比今年初还要差。
 
　　1～7月，全国房地产开发企业房屋施工面积32.43亿平方米，同比增长29.4%；房屋新开工面积9.22亿平方米，同比增长67.7%；房屋竣工面积2.86亿平方米，同比增长12.6%，其中，住宅竣工面积2.31亿平方米，增长10.5%。全国房地产开发企业完成土地购置面积21747万平方米，同比增长33.3%，土地购置费5054亿元，同比增长88.2%。全国商品房销售面积4.58亿平方米，比去年同期增长9.7%，增幅比上半年回落5.7个百分点。其中，商品住宅销售面积增长7.1%，办公楼增长39.4%，商业营业用房增长36.6%。商品房销售额2.29万亿元，同比增长16.8%，增幅比上半年回落8.6个百分点。其中，商品住宅销售额增长11.7%，办公楼和商业营业用房分别增长74.3%和47.9%。但是7月当月，全国商品房销售面积6466万平方米，同比下降15.4%；全国商品房销售额3066亿元，下降19.3%。销售面积下滑的不利影响，将进一步向施工、竣工和新开工面积蔓延，同时也将影响房地产开发企业的自有资金。从房地产开发企业资金来源情况来分析，房地产开发企业自有资金的比例和增幅大幅提高，这也是本轮政府调控政策中，“加强土地储备贷款管理，严控房地产开发贷款风险，保监会关紧了保险资金投资房地产的闸门”等一系列组合拳，对房企开发投资贷款的显著作用。
 
　　中汽协发布7月汽车行业产销数据，汽车产销分别完成128.58万辆和124.40万辆，环比分别下降7.54%和11.90%，同比分别增长15.67%和14.42%；1～7月，汽车产销分别完成1021.31万辆和1026.02万辆，同比分别增长43.64%和42.65%。但是，中汽协的统计数据来自于企业的自主上报，本身或许存在迎合年初产销计划的“造假”。
 
　　过去的8年中，房地产和汽车一直是主要的用钢行业。今年7月，中国的房地产投资增速虽然仍达30.9%，但房地产销售额和销售价格已经双双下跌。与此同时，汽车业也经历着产业扩张过快带来的阵痛。根据国家信息中心的研究，油价高企和股市财富效应的消失，打压了5万～20万元左右汽车和20万元以上汽车的需求，一些大型汽车厂商已经不能维持“零库存”销售模式，产品出现积压，汽车行业的产能过剩已经显现。用钢行业的不景气，必然导致钢材需求萎缩。
 
　　供需综合比较来看，由于我国正处于工业化阶段，原油被称为工业化的血液，而钢铁则被喻为工业化的骨架，因此钢铁产量和消费量都出现较大幅度的增加，是符合我国经济发展所处的阶段。但同时我们也应注意到，自2005年以来，钢铁业基本处于供大于求的局面，2009年5月至今，供需比上升10.2%，过剩的情况愈演愈烈。2008年下半年由于世界金融危机的影响，供需比才快速从高位下落，2009年第二季度位于较低水平，同时对应钢材市场价格也处于阶段性底部。而随后的钢市爆发了上涨行情，这也极大地助推了钢厂的生产热情，复产、扩张产能的生产投资活动又再次火热，供需比自然不断上升。而供需比不断地上升有导致供大于求的局面更加严重，因此钢价暴涨之后又急泻而下。随着钢材价格不断下跌，由于需求长期不振，贸易商亏损越来越严重，在僵持一段时间后不得不减少从钢厂订货，导致钢厂库存激增，钢厂迫于成本和库存压力逐渐开始减产、检修，6、7月份钢厂减产、检修开始大面积蔓延，粗钢产量出现明显下降，而粗钢产量的下降与消费量萎缩有最直接的关系。
 
　　根据供需关系的综合影响，短期的市场价格，需求起主要作用；长期的市场价格，供给则起主要作用。虽然市场普遍认为钢材的成本较高，对钢材市场的价格有较强的支撑，但是只要钢铁生产企业有利润，就依然会保持生产活动正常进行，甚至短暂的小幅亏损也能够维持一段时间。因此，钢铁行业产能过剩、供大于求的局面仍将持续6-9个月以上，钢材价格恐将进一步下挫，对应失衡的局面，或将下跌至2009年初时期的钢材价格水平。