基本金属：震荡上涨

2010年8月，中国物流与采购联合会(CFLP)发布中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%，比上月上升0.5个百分点。

美国8月消费者信心指数增至53.5。

8月芝加哥采购经理人指数为56.7点，低于之前市场预期的57点。

隔夜美元指数继续在83附近震荡盘整，短期方向不明。周二伦铜跟随沪铜冲高回落，尾盘跌幅0.81%，但形态上依然是上升趋势中的调整。伦铝放量报收十字星，周线级别的均线系统开始纠结于一处，三角整理形态明显，短期维持震荡预期，下方2000一线支撑较强。伦锌依旧处于区间震荡，下方短期均线支撑良好，后市有望挑战前高。

最新公布的经济数据方面：2010年8月，中国物流与采购联合会(CFLP)发布中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%，比上月上升0.5个百分点。8月份PMI指数的小幅回升预示中国经济出现深度回调的概率减小，一定程度上减缓市场对中国经济未来走势的担心。
国外公布的经济数据喜忧参半：美国8月消费者信心指数增至53.5；欧元区的消费者价格指数较去年同期上升1.6%，相比七月份的1.7%有所下降，但失业率已连续五个月维持在10%高位；8月芝加哥采购经理人指数为56.7点，低于7月值62.3点，也低于之前市场预期的57点。

国内基本金属开于周二结算价附近，早盘受中国8月制造业采购经理指数的提振，大幅走高。沪铜依旧是金属中的强势品种，盘中期价最高触及59880点，离6万整数大关仅一步之遥，午后股指大幅跳水对期价影响有限，终盘涨幅1.69%。沪锌周三跟随沪铜反弹，日内受阻于周一高点17740点，短期只要17000点不破，后市仍有冲击前高的动能。沪铝走势弱于铜锌，期价围绕15500点附近震荡数日，后期上涨空间谨慎看待，勿追高。
现货方面，周三长江有色金属报价显示：1#铜报59500-59600元/吨，较上一交易日下跌950元/吨，贴水200元/吨-贴水100元/吨；A00铝报15180元/吨-15220元/吨，贴水110元/吨-贴水70元/吨；0#锌报17300-18300元/吨，现货报价全面上涨为期价提供支撑。

本周的前三个交易日，基本金属整体呈现震荡偏强走势，其中沪铜最为强劲，期价已突破近期前高，锌铝仍处于区间震荡状态。虽然我们认为短期金属仍有上涨空间，但追高的风险较大，期价与大盘走势的相关性降低，后市突破需要外盘确认和资金配合。操作上，多单逐步逢高减持。

钢材：沙钢提价 提振钢材市场

现货市场钢材价格普涨

9月1日沙钢出台2010年9月上旬价格政策

美国拟再推经济刺激措施

必和必拓与日本钢厂达成协议 焦煤价格下调7%

银监会重申：坚决遏制房地产投机投资需求

现货市场，今日钢材价格继续呈现普涨的态势，其中上海地区三级螺纹钢价格为4180元/吨，与昨日持平；线材价格为4210元/吨，与昨日相比上涨30元/吨。

9月1日，沙钢出台9月上旬部分产品价格政策，此次调整是以8月1日以及8月21日价格政策为基础进行的，主要品种执行价如下：高线价格上调70元/吨，现Φ6.5mmQ235高线出厂价格为4350元/吨；螺纹钢价格上调100元/吨，Φ14-25mmHRB400螺纹钢出厂价格为4350元/吨。沙钢的调价对市场产生了积极的影响，钢材价格顺势拉升。

随着日本在全球首个推出新一轮刺激计划防范经济“二次探底”，美国的新一轮刺激计划或许也已箭在弦上、渐行渐近。身负促进经济增长压力的美国总统奥巴马表示，正同经济团队讨论促进经济增长的更多措施，包括对企业减税等。与此同时，北京时间今日凌晨美联储将公布8月10日会议记录。由于伯南克上周已表示将采取一切手段确保经济复苏，市场普遍认为美联储推出进一步宽松政策只是时间问题。

据悉，日本钢铁制造商已经与矿业巨头必和必拓公司达成协议，双方协议中将指定期限内的高品级炼焦煤价格从7月到9月的225美元下调至209美元。到12月31日结束的三个月中，将炼焦煤价格下调7%。这是自钢铁行业4月份开始进行季度性定价以来的首次降价，也反映出中国市场需求的下滑。

中国银监会表示，银监会将严格执行国家的宏观调控政策，坚决遏制投机、投资需求，在控制风险的前提下支持保障性住房建设。在2010年上半年信贷规模总量及投放节奏受到严格控制的情况下，房地产行业贷款增长强劲，增幅明显超过其他类贷款。即便是在新国十条出台、多部位打击囤地的政策环境下，上市银行对房地产行业贷款仍保持高度热情。

今日在沙钢调高9月份钢材出厂价格的提振下，螺纹钢期货价格出现放量拉升。从技术走势看，期价已经形成六连阳，突破所有均线系统的压制。目前期价处于布林通道的中轨之上，期价有继续上扬的趋势。上方压力为4400

豆类：冰火几重天

9月1日美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,864元/吨。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,696元/吨。

行情综述：隔夜，美国股市先扬后抑，经济数据的好坏参半引导指数在下探至万点后重新被拉升，复制股市的上下波动，CBOT豆类走出同样的涨跌节奏，在触及低位1006美分/蒲式耳后重新返回于短期均线粘合区域之中，其间，最大的外围利空因素来自于因为API报告美国上周原油库存增幅大于市场预期值，导致NYMEX原油主力期价重挫2美元收至71美元/桶附近。纵观近期美盘豆类的表现多为跟随走势而缺乏自身独立的涨跌动能，在9月10日美国USDA月度供需报告出台之前，若能在1000美分/桶附近持稳，则预计高位震荡态势仍将保持。

今日国内豆类期价遭遇冰火几重天行情——早盘以油脂的放量推升带动豆类期价整体走高，良好的红盘势头仅保持到中盘结束。午后行情出现大逆转，在与股市跟跌不跟涨的联动中快速下挫，早盘的做多动能在快速释放之后马上出现止跌反转迹象，接近收盘时的急速上拉收窄了午后的跌幅空间，尽管短多盘的介入使得豆类整体在昨日收盘价附近收星，今日盘中的异动仅仅显示出短暂的下滑减速的效果。

操作建议：今日连豆1105期价盘中再度考验4000技术位，震荡盘弱格局依旧，建议依托4000上多下空，短线为宜。豆粕1105期价试探2960暂获支撑，上方短期均线及3000一线压制期价反弹高度，建议依托均线波段操作。豆油1105在8070-8080附近获压，加上上方跳空缺口8100压力较大，建议盘中以逢高抛空为主。

玉米: 交投清淡 高位震荡

中国气象局31日预报，9月4-5日，新疆北部的局部地区将出现初霜冻，8日前后，黑龙江北部局部地区也将出现初霜冻。

农业部昨日公布，今年首7个月中国农产品贸易逆差130.5亿美元，扩大61.9%。其中，谷物进口量增长66%，玉米进口量急速扩大了56倍至28.2万吨。

据印度农业专家称，2010/11年度（7月到次年6月）印度玉米产量可能至少达到2000万吨，比上年增长20%。

今日连玉米1101合约小幅高开，随后小幅拉升，并维持高位震荡，午后小幅下挫，尾盘快速拉升至日内高点，盘终收高，主力合约增仓缩量，尾盘收于2027元，最高2028元，最低2018元，成交116504手，持仓238906手。

外盘方面，受周边小麦市场下跌打压及全球经济担忧持续影响，周二CBOT玉米期货市场小幅收低。尽管美国南部地区收获报告的玉米单产水平低于预期，但买家不愿进一步推高市场价格。玉米带个别地方作物授粉曾遇到过高温压力。市场仍然获得一定支撑，因分析师普遍预计，下周五美农业部将在新月度报告中下调玉米单产预估。分析师补充道，有足够多的问题会导致产量下降，同时玉米需求强劲也将蚕食一部分供应。

天气方面，中国气象局31日下午召开2010年9月份专题新闻发布会，预计未来十天，中国华南地区降水量明显偏多，西北地区东部、西南地区东部阴雨天气较多，热带气旋比较活跃，9月4-5日，新疆北部的局部地区将出现初霜冻；8日前后，黑龙江北部局部地区也将出现初霜冻。

现货方面，受8月31日的国家临时储备（含中央储备）玉米拍卖结果影响，北方港口玉米价格出现走弱行情。本次拍卖成交均价较8月24日低了94元/吨之多，成交率也是呈现下降趋势，港口贸易商受此影响，对于手中存粮有急于出货意愿。南部港口受库存充足后期到货压力依然较大，昨日拍卖成交清淡，价格大幅走低影响，广东玉米价格再跌10元/吨。

整体看，受外盘坚挺支撑，今日玉米走势相对温和，虽然国储拍卖给现货市场带来一定压力，但供需偏紧格局并未改变，另外从最新气象预报显示，未来产区有遭受早霜的威胁，市场多产量的担忧仍然存在，因此操作上继续维持震荡思路，日内低买高平为主。

白糖：再创新高

郑州白糖主力合约1105今日平开后，快速拉升，而后缓慢回落，在5490处获得支撑，尾盘再度急速拉升，创出新高。

由于需求继续保持旺盛势头之际市场方面担心全球天气反常可能会影响巴西以及其他产糖国的生产，本周二ICE糖市继续在6个月来的高位进行整理，收盘时各期约糖价涨跌甚微。

行情综述：今日郑州白糖主力合约1105今日平开后，快速拉升，而后缓慢回落，在5490处获得支撑，尾盘再度急速拉升，创出新高，最终以5543点报收。今日成交2108718手，成交较昨日略微缩小，增仓43732手。今日市场在经过昨日的短暂调整后，再度发力上攻，短期强势明显。

外盘方面：由于需求继续保持旺盛势头之际市场方面担心全球天气反常可能会影响巴西以及其他产糖国的生产，本周二ICE糖市继续在6个月来的高位进行整理，收盘时各期约糖价涨跌甚微。当日1010期约糖价下跌6个点（-0.30%），收于19.75美分/磅，盘中1010期约糖价一度冲击了20.25美分/磅的高点，上周1010期约糖价曾冲击了3月1日以来20.37美分/磅的最高点；1103期约糖价同时下跌5个点，收于19.32美分/磅。

现货方面：今日早盘柳州批发市场出现高位震荡的走势，本周到期交收的091合同上午收市价为5576元，受此影响现货主产区的现货价持稳，各地现货价格出现上调，成交一般。柳州5595—5600元/吨，南宁5590—5620元/吨。贵港5620元/吨。

操作策略：白糖主力合约1105今日在经过昨日的调整后再度上攻，并创出本轮反弹的新高5555点。从持仓方面来看，今日多头继续大幅增仓。不过值得注意的是持仓靠前的期货公司开始减持多头头寸。而从尾盘的再度放量拉升来看，与8月26日的情形颇为相似，后市继续保持强势的可能性比较大。建议投资者前期多单可继续持有。

小麦、早籼稻：窄幅波动

今日商品市场大幅波动，金属类商品大涨，而农产品除白糖外相对偏弱。早籼稻早盘平开之后逐步高走，之后又缓慢回落，波动幅度较小。而强麦早盘低开之后窄幅震荡，尾盘拉升，但是成交量未见放大。最终早籼稻1101收盘价报2135，较昨日上涨2个点，成交量达到34170手，另一主力1105合约成交量24042手。强麦1105合约收盘报2535，较昨日上涨7个点。

今日商品市场大幅波动，金属类商品大涨，而农产品除白糖外相对偏弱。早籼稻早盘平开之后逐步高走，之后又缓慢回落，波动幅度较小。而强麦早盘低开之后窄幅震荡，尾盘拉升，但是成交量未见放大。最终早籼稻1101收盘价报2135，较昨日上涨2个点，成交量达到34170手，另一主力1105合约成交量24042手。强麦1105合约收盘报2535，较昨日上涨7个点。

美国小麦期货周二大跌,收在接近日低水准,交易商称因月底有投资基金调整仓位.交易商表示,本月稍早推升小麦期货至13个月高位的基本面利多消息已被市场消化.芝加哥期货交易所(CBOT)9月小麦合约WU0收低18-3/4美分,报每蒲式耳6.52-1/2美元.12月合约WZ0收挫18-3/4美分,报每蒲式耳6.85-3/4美元.联合国粮食农业组织(Food and Agriculture Organization，简称FAO)高级官员1日表示，该组织已将俄罗斯2010年小麦产量预期下调500万吨至4,300万吨。同时Rabobank周二表示，澳大利亚2010/11年度小麦产量料在2200万吨左右，高于上一年度的2170万吨。

福建福州市粮食批发交易市场08年黑龙江产标一东北米批发价4280元/吨，2009年福建浦城产标一晚籼米批发价3150元/吨，与昨日持平。湖北华中粮食批发市场09年本地产标一晚籼米批发价3200元/吨，09年本地产早籼米批发价2920元/吨，与昨日持平。江西九江粮食批发市场09年本地产3级早籼稻谷批发价1980元/吨，09年本地产3级晚籼稻谷火车板价2060元/吨，09年本地产标一早籼米批发价2900元/吨，09年本地产标一晚籼米批发价3300元/吨，与昨日持平。

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。