新浪财经讯 9月6日消息，友邦上周已递交上市申请(A1 Form)，预料最快10月开始招股，传中国人寿有机会再被邀请成为基础投资者，但消息人士指出，中寿担忧友邦上市后，母公司美国国际集团(AIG)最终会悉数沽货离场。

据香港媒体报道，年底前重新招股集资约150亿美元(约1170亿港元)的友邦保险(AIA)，早前传出搁置在上市前引入战略投资者，当中包括内地第一大保险商中国人寿(2628)。虽然中寿有机会再被邀请成为基础投资者(以招股价入股)，但消息人士指出，中寿对入股友邦有疑虑，因为担忧友邦上市后，母公司美国国际集团(AIG)最终会悉数沽货离场，届时友邦的大股东是谁，尚未确定，惟恐对业务缺乏长远承担。

接近中寿的消息人士透露，中寿考虑是否投资友邦时，非常重视该公司有没有来自大股东的承担，“只有管理层的承诺是不足够的，董事会和大股东才能对公司的未来作长远承担。而你(投资者)入股一家公司，是买他的未来。”

据了解，友邦上周已递交上市申请(A1 Form)，预料最快10月开始招股，拟集资金额约150亿美元。友邦原本打算上市前出售三成股份予战略投资者，估值约100亿美元，虽此传言现已作罢，惟依此推算，友邦今次招股或拟售出AIG所持有约45%旧股(见表)。换言之，友邦上市后的初期，AIG仍是控股股东。

市场料AIG为还债 将悉售AIA

不过市场普遍预计，AIG为偿还美国政府所注入的1823亿美元巨债，最终将全身而退，悉数沽货套现。中寿消息人士称，对此不无忧虑﹕“届时AIA 的大老板是谁，尚未清楚。今年肯定会出现很多变化。”

上月底中寿董事长杨超在业绩发布会上，表示由保诚尝试收购友邦，到收购告吹至今，他本人从无接触过友邦的管理层，并暗示若友邦上市前引入战略投资者，时间恐不够。至于中寿会否成为基础投资者，杨超并不排除，一切视乎条件和定价。

一般而言，战略投资者可在上市前，以折让价购入该上市公司的股份；基础投资者(cornerstone investor)入股价则不会有折让，惟股份锁定期一般较短。

友邦未能在上市前成功引入战略投资者，有指是因买卖双方对估值有分歧。早前报道指出，AIG认为友邦估值为320亿美元，但买方则认为只值250亿至270亿美元。传闻指出，本来多个中资财团有意竞购友邦上市前出售的30%股权，包括中寿伙拍信达资产的财团、前高盛中国区主席胡祖六牵头与平保(2318)组成的财团等。

承销团：料意向估值高于保诚出价

有承销团消息人士指出，友邦今次上市的意向估值虽未落实，但相信不会低于保诚的出价。“若经过那么多繁复程序，集资所得比上次(保诚)更少，那有什么意思？”

友邦本拟去年4月在港上市，当时已进入最后直路，并传出几近完成引入基础投资者等程序。英国保诚却突然提出以355亿美元巨资收购友邦，上市随即腰斩。惟保诚在股东的强烈质疑下，要求AIG接受把收购价削至303.75亿美元，遭到拒绝，AIG决定重新启动分拆友邦在香港上市的计划。