主要观点：

1.         昨日内盘：商品继续维持强势，螺纹钢高开高走，收盘接近涨停，化工、有色也有较大涨幅，豆类油脂尾盘有所回落，走势较弱；

2.         隔夜外盘：美元指数在82附近小幅反弹，原油小幅调整，有色金属上涨，其中铝涨幅较大；

基本观点：商品仍维持多头态势，操作上关注近期平台突破品种。

 

当日品种推介：

1.         锌、铝仍可逢低做多；

2.         螺纹钢逢回调做多；

3.         股指、化工品震荡偏强，向上突破的可能性较大。

 

当日操作策略：

品种	支撑位	压力位	操作建议
IF1009	2948	3015	逢低做多
铜1012	60000	62000	依托支撑位做多
锌1012	17900	18700
铝1012	15700	16000
橡胶1101	26500	27700	多单依托支持位持有
螺纹钢1101	4500	4640	逢高减仓，等待短期均线靠近
PVC1101	7500	7620	区间震荡，两种操作思路： 1.高抛低吸，突破区间止损； 2.等待区间突破后顺势介入。
PTA1101	7800	8000
塑料1101	105000	10790
大豆1105	4040	4090	震荡上行，仍未走出盘整。
豆粕1105	3035	3077
棕榈油1105	7270	7400
豆油1105	8100	8232
菜油1105	8750	8840
玉米1105	2020	2050	多单跌破2000离场
强麦1105	2540	2575	多单持有

 

声明：本观点仅做参考，不构成操作依据。

 

宏观事件和数据 

1、美国新的经济刺激计划

北京时间9月7日凌晨消息，美国总统巴拉克-奥巴马(Barack Obama)周一公布了一项500亿美元的计划，内容是对美国公路、机场和铁路进行升级，这是奥巴马政府为促进美国经济实现复苏而推出的最新计划。

根据奥巴马今天公布的这项计划，政府将对总长15万英里(约合24万千米)的公路进行重建，建设或维护4000英里(约合6400千米)的铁路 ，总成本超过500亿美元，大约为600-700亿美元。

评论：在此之前，奥巴马已经提出总数为1000万，时限为10年的税务减免方案，其它的刺激方案或包括薪资税假期、中产阶层扩大减税、增加对基建及洁净能源的投资等。因此，预计本次的刺激计划应不少于2000万。

奥巴马致力改善美国高企的失业率，希望令民主党在11月2日的国会中期选举中争取更多支持。 中短期提振市场信心，对整个资本市场利好。

2、国务院关于促进企业兼并重组的意见

9月6日，国务院网站公布了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》对促进企业兼并重组的目标、意义、原则作出了阐述，并提出消除兼并重组的制度性障碍，以及详细列出各部委的责任分工。

《意见》首先在制度上做了重要突破，在财政金融资源上对企业兼并重组给予大力支持。

评论：由于财政税赋等诸多问题存在，地方政府面对企业兼并重组一直“护犊情深”，持有抵制情绪。但这一意见一旦落实，基本从机制上消除了地方政府暗中阻挠企业兼并重组的动机。但另一方面，中央出台鼓励企业兼并重组的刺激财政金融倾斜政策，最大受益者或许只能央企，其他企业可能受到的实惠较少。

3、中国商务部国际贸易谈判副代表崇泉6日指出指出，中国将积极采取措施扩大进口，促进贸易平衡发展；为妥善处理贸易摩擦和争端，中国会努力扩大来自主要贸易顺差国的进口。

评论：扩大进口一方面是为了应付日益汹涌的贸易摩擦，而另一方面，从大规模削减出口退税到积极扩大进口，中国政府通过进出口政策的调整促进经济结构转型和产业升级的目的非常明显。尽管长期有利于经济体的健康发展，但短期对相应行业可能形成阵痛。

4、关于中西部地区承接产业转移的指导意见

国务院正式印发了关于中西部地区承接产业转移的指导意见，《指导意见》着眼于新形势下促进中西部地区又好又快发展、推进经济结构战略性调整和转变经济发展方式的需要，从既要支持和促进、又要引导和规范的角度，强调了中西部地区承接产业转移的指导思想和基本原则，明确了重点任务，并提出了相应的支持政策。

评论：这一指导意见是西部大开发战略深化的产物，在结构调整成为主题词的背景下，面临结构调整的行业和企业要么就地实现产业带的升级，向高附加值的方向发展，要么实施产业转移，以获得更低的成本。从进出口政策调整到《指导意见》，中国政府希望在全国范围内形成从资源到初加工产品再到深加工产品的各行业产业链的意图已经非常明显。短期内对产业影响不大，但中长期将改变中国经济体的地域结构和产业特征。

5、证券期货业反洗钱工作实施办法

中国证监会6日正式公布《证券期货业反洗钱工作实施办法》，将于10月1日正式生效。

评论：，《实施办法》的颁布实施，将进一步完善行业反洗钱监管工作，提高监管资源配置效率，保证行业反洗钱信息渠道的畅通，使反洗钱监管工作日常化、制度化，更有效推动行业贯彻落实反洗钱法律法规要求，维护证券期货业平稳健康发展。

6、节能减排，钢企停产

9月3日晚，我国钢铁第一大省河北的武安地区钢厂被强制拉闸限电，涉及40多家钢铁等企业，钢厂将停产一个月。同日，山西的部分钢厂也接到通知被要求停产一个月。浙江、江苏华东地区以及广东、广西等地钢厂不同程度受到限电及原材料成本和检修影响而被迫减产。

钢铁重镇唐山3日下发《关于下达高耗能高污染行业产品产量控制计划的通知》，要求30家钢厂在未来四个月限产近50%。

评论:本届政府承诺在“十一五”节能减排目标是20%，而过去四年节能减排任务只完成了14.38%，今年上半年，不但没降反而上升了0.09%，而目前地方政府与中央在节能减排上的认识基本趋向一致，因此短期内产能过剩严重、耗能较高的行业，节能减排的压力很大。

如果唐山市政府的文件得以全面落实，其测算未来4个月唐山将至少减少46.53%的粗钢产量(相当于全国5.82%的粗钢产量)和40.73%的焦炭产量。再考虑到邯郸、以及山西、华东等地的拉闸限电，预计合计影响全国钢产量幅度超过8%，这足以使得全国钢铁行业供求格局由松转紧。

关注钢材、铝、等相关品种各地产能受限所带来的机会。

7、证监会允许保本基金投资股指期货

9月6日下午，证监会发布关于保本基金的指导意见，向社会征求意见。意见对保本基金定义、风险揭示、担保方式、披露需求等进行了规范，其中明确保本基金投资于固定收益产品比例不低于基金资金净值的70%，允许保本基金投资股指期货。

评论：至2010年6月底，我国仍有6只保本基金在运作，份额达240.64亿份，规模为304.87亿元。 按照12%-15%的比例投资于股指期货来算，最多将有40亿元左右资金进入股指期货市场。而目前市场总的持仓规模在1800亿左右，经过杠杆后保本基金的这批资金约占目前持仓规模的1/5左右，对股指期货市场有较大冲击。

8、8月美国汽车销售大幅下滑

根据AutoData发布的数据，8月份美国汽车销量同比下滑21%，环比下滑5%，仅为99.7万辆。这个销量远远低于分析师的预测。通用、丰田、本田、福特等厂家都出现了同比和环比的下滑。其中，日系厂家的跌幅最大，在美国销量前十的汽车生产商中，日本三巨头占据跌幅榜前三名。

评论：由于美国汽车“以旧换新”计划在8月份到期，但在到期月的销量下滑的幅度如此之大，只能说明美国在终端消费领域仍没有实质的改善，经济体自身没有回复造血功能，即使经济刺激政策之下也还是难有作为，经济复苏之路依然艰难。

 

 

 

 

 

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